迎政策東風，激發下沉市場活力，融資租賃成潛力軍

7月15日在國務院常務會上明確指出，鼓勵金融機構開展設備融資租賃和與創業相關的保險業務；這意味着融資租賃再迎來政策風口，也越來越受到市場的關注。

實際上，汽車融資租賃既是汽車金融發展的產物，更是汽車市場發展的需求；在美國市場、中國香港市場融資租賃已經成熟且普遍。在內地市場，雖然汽車融資租賃已經起步，在各個樓宇間也能看到相關的廣告，但消費者對汽車融資租賃的誤解很深，汽車融資租賃更被“妖魔化”；業內認為，當前汽車融資租賃在國內市場仍有很長的路要走，改善發展空間也很大。

汽車融資租賃前景可期，規模可達3897億元

融資租賃是現代化大生產條件下產生的實物信用與銀行信用相結合的新型金融服務形式，較多用於大件商品的購買，在諸多行業已經趨於成熟。例如在國內航空市場，融資租賃是主要的購買方式；除此之外，船舶市場、能源市場、醫療設備市場、電力設備市場等都存在融資租賃模式。

在國內市場，近幾年融資租賃才大規模興起，在資本、互聯網、金融、車企、經銷商等多方勢力的進入下，汽車融資租賃強勢崛起，以高曝光的形式短時間內讓消費者認識，同時在仍處於寒冬的汽車市場中煥發出勃勃生機。

但實際上，相比於汽車市場發達的歐美市場，國內汽車融資租賃仍發展較慢。在美國市場包括融資租賃在內的各種金融與後市場配套服務已經成熟且健康；數據顯示，美國市場新車銷售中融資租賃的滲透率已經超過30%。而在國內汽車市場，艾瑞諮詢《2019年中國汽車融資租賃行業研究報告》顯示2018年中國汽車融資租賃滲透率為4.4%。

國內汽車融資租賃滲透率低根本上與國內汽車金融的發展有關；早期國內汽車市場汽車金融形式單一，發展較慢，存在不規範的情況，進而會影響到融資租賃的發展。

但不可否認的是在業內人士看來，汽車融資租賃前景可期，可充分發掘汽車市場的潛力，幫助擴大內需。今年在兩會期間，多位汽車行業委員提出要加大汽車金融在消費、使用、服務等環節的推廣力度，進一步釋放消費需求。在資本層面，艾瑞諮詢《中國汽車融資租賃行業研究報告》預測，汽車融資租賃市場規模將在2021年達到3897億元。

汽車融資租賃本質上具有買車屬性

目前消費者購買汽車主要有三種方式，一是一次性付清全款買車，一種是向銀行提交貸款申請，按月繳納貸款，三就是融資租賃。

什麼是汽車融資租賃？汽車融資租賃是一種依託現金分期付款的方式，在此基礎之上引入出租服務中所有權和使用權分離的特性，租賃結束後將所有權轉移給承租人的現代營銷方式。簡單而言，就是把使用權和所有權分開，讓客户既可以開上車，又不需要承受太大的經濟壓力；例如，“首付3000元起開新車”的毛豆新車網等，低首付、寬信審，大幅降低用户的汽車消費門檻，減輕消費者的負擔。

相對於普通的汽車金融貸款，融資租賃最大的區別是汽車的使用權和所有權分離，由此也催生了質疑的來源，消費者在思考自己究竟是租車還是買車。

擁有融資租賃業務的公司，以長租的方式將汽車交給消費者使用，消費者按月支付租金，在租賃期內車輛的所有權屬於該公司，消費者擁有車的使用權；但租賃期滿之後，消費者租金支付完畢並根據合同的規定履行完畢全部義務後，車輛的所有權會過户至消費者名下，至此消費者享有車輛的所有權和使用權。可以説，本質上來講，融資租賃具有買車的屬性。

當前汽車市場中，4S店除去原本的汽車金融貸款業務之外，也有融資租賃的模式；此外，汽車融資租賃行業內，已形成了以毛豆新車網、彈個車等玩家為核心的各個陣營，各家在操作過程中也逐漸趨於成熟，在合同等書面文件中標明屬於融資租賃模式、產權歸屬如何，何時過户給消費者。

記者從毛豆新車門店瞭解到，為保證公正透明，毛豆新車網還上線了消費者知情視頻，在外來告知的基礎上，讓消費者實現“自我告知”。消費者知情視頻主要包含消費者身份證尾號、購車車型、購車時間、資方融資金額、保證金金額、貸款期限、月供等內容。以視頻的形式記錄消費者閲讀“本人已完全理解和知曉上述融資信息，認可該車輛金融產品方案中的相關費用標準”，形成法律效力，還包括與消費者簽署《知情確認書》以及工作人員電話回訪等全流程服務，保障雙方權益安全，此外毛豆新車網計劃普及電子籤的法律效應。

業內人士認為在當前實際業務操作中，融資租賃模式最終還是以購車為目的。在全國乘用車市場信息聯席會秘書長崔東樹看來，“汽車融資租賃本身是一種合法模式，出現問題除了操作不規範之外，也與消費者對融資租賃合同單方不承認，但又無相應有關證據有關。”

中國汽車工程學會 汽車經濟分會秘書長曾光認為，“作為汽車金融的重要組成部分，金融租賃需要公平、公正、透明，形成清晰的條款。產業發展需要形成一種良性的發展機制，需要頂層設計參與；此外消費者要量力而行，理智選擇。”

比價需合理，融資租賃已迎政策東風

消費者在選擇購車模式時，經常會將融資租賃的價格與4S店的價格進行對比，但實際上這種比較缺乏合理性。4S店的購車價格是車輛的銷售價，即我們常説的裸車價，如果真正購車時，需要繳納除車輛銷售價以外的費用，例如服務費、上牌費、購置税等等，包含這些費用以及車價後的總價，也就是常説的落地價。融資租賃的產品費用基本相似，除了車輛的銷售價之外，還包括保險費用、購置税、上牌費、精品裝潢費（貼膜等）等費用，類似於落地價；但大多時候消費者使用融資租賃的產品費用與4S店車輛的銷售裸車價格比對，並不合理。

從貸款角度來看，通過4S店的傳統的汽車抵押貸款購車，實際首付門檻約為落地價的3~4成以上，大致在3~4萬元以上；而融資租賃公司的首付比例比較低，以毛豆新車網為例，首付3000元起就能開走一輛新車，能夠大幅度降低消費者的購車門檻。此外毛豆新車網的信審方式是一次信審，審核完直接定下消費者每個月還款金額和時間，不會在中途再審核一次。這一模式對消費者有一定的保護作用，只要消費者在合同期內按約定還款，合同期末就一定能獲得車輛的所有權。

但汽車融資租賃也因為首付門檻較低，消費者後續需要償還的貸款比傳統抵押貸款的金額也相對高一些，需要消費者能夠正確評估自身的後續還款能力。曾光表示，“融資租賃過程中風控很重要，在2008年美國金融危機期間，很多人在租賃業務上無力償還。這種情況對於企業而言是致命的傷害，企業必須要綜合衡量。”

實際上，在業內看來，融資租賃能夠進一步激發下沉市場的活力，四五線及以下的城市4S店覆蓋較少，毛豆新車網等融資租賃業務的公司可通過互聯網打入下沉市場，激發汽車消費。

而國家層面也開始加大對汽車融資租賃業務的扶持力度。今年4月29日，發改委等十一部委聯合發佈的《關於穩定和擴大汽車消費若干措施的通知》，6月，銀保監會又發佈《融資租賃公司暫行監督管理辦法》和《中華人民共和國民法典》，為汽車融資租賃業務經營劃出了多條紅線，旨在引導融資租賃公司合規經營，防範風險，促進行業健康可持續發展。

隨着強有力的國家政策持續推進，融資租賃行業運營環境持續優化，市場需求逐步提升，融資租賃行業迎來良好的發展空間和機遇，融資租賃的妖魔化説法是時候散去了。

新京報記者 王琳琳 編輯 嶽彩周 校對 王心