基金投資一定安全嗎？如何降低基金投資的風險？

　　“投資有風險，入市須謹慎”，這是掛在耳邊最多的兩句話。大部分人將風險就是簡單的理解為虧錢，其實遠遠不是這麼簡單。

　　基金投資風險內涵比較豐富，一般認為，在基金投資主要是三個方面的風險：市場風險、信用風險和流動性風險。

　　1、市場風險

　　市場風險是不可控風險，主要由外在風險引致，如政策法令變更、經濟週期更迭以及匯率變動等外在因素的影響。

　　1)政策風險

　　政策風險主要是國家宏觀政策發生變化。大到財政、貨幣政策，小到行業、地區發展政策，都會引起某一行業甚至是資本市場的變動。做過股票的朋友應該都很清楚：做投資，要“聽話、跟走”。

　　2)經濟週期波動風險。

　　經濟週期風險是指隨着經濟週期的循環波動引起市場長期價格的波動。這種行情變動不是指價格的日常波動和中級波動，而是指長期趨勢性的改變，就是大家常説的“牛熊更替”。

　　經濟週期從根本上決定了各大類資產的表現。 著名的美林時鐘理論，按照經濟增長與通脹的不同搭配，將經濟週期劃分四個階段，幫助投資者識別經濟週期的重要轉折點，從而轉換資產以實現盈利。復甦期買股基，衰退期買債基，滯漲買貨基，過熱買大宗商品(如黃金)。

　　3)利率風險

　　利率風險是指市場利率的波動導致證券市場價格的變動。市場利率一般參考LIBOR，美國聯邦基金利率等，我國一般是銀行間拆借利率等。債券基金受利率變化的影響較大，因為利率直接影響着國債的價格和收益率，影響着企業的融資成本和利潤。利率上行對應着債券價格下跌，債券基金淨值面臨下降風險，反之亦然。

　　4)購買力風險

　　購買力風險主要考慮通貨膨脹風險。例如一款基金投資回報率是5%，但本年度通貨膨脹率是8%，實際上是負利率。若基金的回報率達不到通脹率，則投資者蒙受夠買力風險。過去10年我國M2增長率高達13.32%，GDP增長率7.93%，十年間資產收益率要達到5.39%才可以跑贏通脹。

　　5)匯率風險

　　匯率風險指的是人民幣幣值波動的風險，一般存在於QDII基金中。QDII基金以美元等外幣進行投資，美元等外幣相對人民幣匯率的變化，會影響以人民幣計價的基金資產價格。隨着市場進一步開放，可投資海外標的進一步豐富，匯率風險會成為愈加重要的風險因素。

　　2、信用風險

　　信用風險是內在風險，一般存在於債券基金中。可不要小看信用風險的影響，這意味着投入的這部分資金血本無歸。

　　不願意承擔信用風險的投資者可以選擇主投國債、國開債等的債基，也可以選擇投資於高等級信用債的債基。要求較高收益，願意承擔信用風險的話，可以考慮投資垃圾債的債券基金。

　　3、流動性風險

　　流動性風險是指基金管理人不能以合理價格及時變現基金資產以支付投資者贖回款項的風險。在持有大量流動性較差資產的情況下，若出現鉅額贖回，基金管理人不得不低價變現以滿足贖回要求，從而使基金淨值大幅下跌甚至清盤。

　　隨着機構投資者對公募基金的配置力度逐漸加大， 以及市場偶發性極端情況等因素的影響，對公募基金流動性管理提出了更高的要求。2017年9月1日，證監會正式發佈《公開募集開放式證券投資基金流動性風險管理規定》，主要內容涵蓋基金管理人內控制度、流動性資產投資等，並對貨幣基金的流動性風險管控作出了專門規定。

　　對於普通投資而言，這種情況及其罕見。平時要注意的是儘量規避定製基金和機構佔比過高的基金，以免機構鉅額贖回時殃及池魚。

　　如何降低基金投資的風險

　　1、務必把風險意識放在第一位。

　　股市行情持續上漲時，我們要想到隨時有下跌的可能，一定要控制住自己的衝動，倉位要逐漸降下來，權益類基金也要適當贖回。

　　2、明確自己能承擔多大的損失，要進行數字量化，不要抱有短期的投機心理。

　　比如：投資前，你認為當市場波動的時候自己最多能承擔20%的損失，這樣在投資後的市場波動中，你就會從容面對，知道該做什麼了。

　　3、堅持定投是個好方法。

　　沒人能保證我們永遠買在低點，並且在高點賣出。如果對於市場的長期趨勢看好的話，定投有機會幫助我們在高點的時候少買基金份額，低點的時候買到較多的基金份額，這樣長期下來，就有機會使得我們的投資成本趨於市場平均水平，並可能獲得收益。

　　4、通過組合投資分散風險。

　　我們購買基金無非是希望賺取利潤並且降低風險，所以同類型的基金或者投資風格比較一致的基金最好不要重複購買。選擇兩到三隻不同風險收益的基金進行組合，這就是通常所説的“不要把所有的雞蛋都放在一個籃子裏”。

　　當然，做組合投資，並不是基金買的越多就越好。買多了説不定會買重，而且數量太多反而需要我們花更多的時間、經歷去關注、研究。

　　沒有任何投資是一勞永逸的，大家需要根據市場環境和自身財務狀況的變化及時適當調整自己的“籃子”組合，每隔一段時間或者遇到市場異動時及時分析現狀。但值得注意的是，沒有必要變動地太頻繁，過於謹慎往往會導致交易頻繁，產生較大的交易成本。

　　此外，基金作為一個大籃子，也需要和其他投資理財工具組合來分散風險。

　　股票與基金關聯度一向較高，往往同時上漲或下跌，這種組合就無助於分散風險。要很好地控制投資風險，可以將一定比例的資產投向穩健型和保守型投資工具上面。

　　5、不後悔，不貪婪。

　　後悔是一種於事無補的行為，可能會導致投資者腦子一熱追漲殺跌。而貪婪也不會帶給你更多的回報，一定要懂得珍惜已有的收益。

　　(本文整理自財富號文章)