軟件產業利好疊加事件驅動 能否接棒半導體大旗？

外匯天眼APP訊 : 9月5日，工信部部長肖亞慶公開表示，將高質量編制“十四五”期間大數據、軟件、信息通信等產業規劃。肖亞慶指出，通過編制十四五規劃，將培育軟件產業生態、推動產業聚集，加快建設數字基礎設施，推動5G大規模的商用部署。

這是8月份國務院印發《新時期促進集成電路產業和軟件產業高質量發展的若干政策》後，對軟件產業的又一重要扶持。值得注意的是，就在工信部部長髮言的前一天，媒 體報道第三代半導體產業將寫入“十四五”規劃之中，以應對外部限制。受此利好，幹照光電、聚燦光電、台基股份等漲停。隨着中美貿易摩擦由經貿領域向科技領域延伸，軟件產業同樣面臨加速國產替換的強烈需求，其重要性比肩集成電路產業。

政策利好之外，信創行業景氣度有望繼續提升。受國產化與雲化共同驅動，頭部行業客户的核心軟件替換明顯加速。目前多個項目已紛紛啓動招標，例如中國移動的國產數據庫、中國電信的信創服務器、農行的國產服務器等。

在供給端，近期多個產品密集發佈，信創產業進入落地期。飛騰發佈最強國產多路服務器CPU，SMP（對稱多處理器結構）系統性能超越華為鯤鵬。操作系統方面，麒麟軟件再發V10新版本，其獨創的kydroid技術，可原生支持安卓應用，將300萬餘款安卓適配軟硬件無縫遷移到國產平台上來。國信證券研報指出，隨着供給端持續突破，重點關注CPU、操作系統等廠商，重點推薦金山辦公、中國長城、中科曙光、中國軟件等優質賽道龍頭信創廠商。

與此同時，軟件產業也獲機構青睞，行業超配比例逐步提升。根據基金公司2020中報顯示，計算機行業二季度基金持倉市值為1054.511億元，僅次於醫藥生物、電子、食品飲料板塊之後，持倉市值環比增長32.94%。從2019年四季度的0.23%提升到今年二季度的2.97%，計算機行業目前超配比例逐步提升，總體處於近三年高位水平。

個股層面，金融IT領域強者恆強效應凸顯，恆生電子在二季度基金持倉總市值為161.86億元，排名全行業第一，環比增長104.89億元，持股基金數量從今年一季度的160家上升到二季度的274家。雲計算廠商金山辦公、廣聯達和用友網絡在二季度持倉市值分別增長48.74億元、45.33億元和27.10億元。

另外，本週四（9月10日）華為將舉行2020年HDC開發者大會，發佈新版鴻蒙系統。該系統將應用在華為的國產PC、手錶/手環、車機產品上。產業政策紅利期待疊加事件推動，國產軟件類上市公司引發關注。

天風證券推薦以下產業鏈核心標的：

1、銀行核心系統：長亮科技、神州信息、宇信科技

2、ERP：金蝶國際、用友網絡、遠光軟件

3、OA：泛微網絡、致遠互聯

4、基礎軟件：金山辦公、中國軟件、誠邁科技

5、硬件：中國長城、中科曙光