民宿老闆笑了！半個朋友圈都在西雙版納，資本抄底旅遊市場

2022-07-27由簡振武發佈於休閒

本文來源：時代財經作者：張汀雯

圖片來源：圖蟲創意

暑假已經過半，A股旅行概念股迎來又一輪漲勢。

7月26日，君亭酒店（301073.SZ）漲11.69%，大連聖亞（600593.SH）漲停，同慶樓（605108.SH）、麗江股份(002033.SZ)、三特索道（002159.SZ）、眾信旅遊（002707.SZ）、ST凱撒（000796.SZ）、雲南旅遊（002059.SZ）跟漲超5%。

股市板塊異動與近期密集出台的旅遊業利好政策直接相關。

7月18日，國家發改委和文旅部聯合印發《國民旅遊休閒發展綱要(2022-2030年)》，提出如優化節假日時間分佈格局、開發數字化文旅消費新場景等一系列具體舉措，“旨在加快推進國民旅遊休閒高質量發展，更好滿足人民羣眾的美好生活需要。”

7月25日，央行、文旅部印發《關於金融支持文化和旅遊行業恢復發展的通知》，提出要進一步拓寬文化和旅遊行業的融資渠道，支持盤活文化和旅遊企業資產。

7月26日，文旅部、商務部決定開展新一批國家對外文化貿易基地申報工作，目的是“為推進文化和旅遊貿易高質量發展，更好服務構建新發展格局和社會主義文化強國建設”。

從7月18日至26日，富國中證旅遊主題ETF（159766.SZ）淨值上漲了3.19%，同期滬深300指數下跌了0.06%。

在政策面之外，國內旅遊市場是否出現了實質性的改善？

時代財經注意到，今年夏天雲南旅遊分享在社交平台成為熱潮，雲南旅遊市場的表現或許可以提供一個觀察行業復甦的視角。

7月26日，麗江股份證券部工作人員告訴時代財經，“六月中旬以來的這一個月，遊客數量增長起來了。”同日，雲南旅遊也對時代財經表示，七月起旅遊業務已逐步恢復。

根據萬聯證券7月25日研報數據，6月以來，率先恢復跨省遊並且未受疫情影響的雲南旅遊業火爆，6月省外來滇旅客達104.54萬人次，環比增長80.13%。

錢小姐剛從雲南西雙版納旅行回來，她告訴時代財經，之所以選擇去西雙版納，是因為在抖音上看到相關視頻，“比起五年前的暑期大理、香格里拉、昆明之行，今年去西雙版納，遊客要多得多了。”

雲南旅遊熱也帶動了相關上市公司業務增長。

根據公開信息，麗江股份與雲南旅遊都是雲南省內專注於旅遊相關業務的上市公司，前者為民營企業，後者為國資控股。2021年，麗江股份近90%的營收來自雲南省內的麗江、香格里拉兩地；雲南旅遊則是“業務轉型升級和產業鏈拓展”，少有地出現了省外營收超過省內的情況。

雲南旅遊的工作人員在接受時代財經採訪時稱，公司主要業務有三個板塊，分別為文旅綜合運營板塊、旅遊綜合服務板塊和旅遊文化科技板塊。“前兩個板塊受疫情影響較大，但旅遊文化科技這一部分受疫情影響較小。”

上述工作人員介紹，旅遊文化科技板塊主要包括旅遊園區策劃設計、遊樂設備研發生產和主題公園工程建設；目前在雲南省外，已有一些主題樂園開業，如湖南常德卡樂星球、湖南柳州卡樂星球歡樂世界。同時該工作人員透露，黃石也有一些相關項目在進展中。

時代財經注意到，從2020年開始，雲南旅遊的旅遊文化科技板塊的營收佔比增長明顯，從2020年的35.4%迅速增長到2021年的64.16%。

圖片來源：雲南旅遊2021年年度報告

不過，從近期披露的中報預告來看，因為國內疫情的反覆，這兩家雲南省內旅遊公司上半年過得都不輕鬆。

7月15日，麗江旅遊披露，上半年預計虧損4800萬元～5700萬元，去年同期盈利1005.57萬元；同日，雲南旅遊也預告，上半年虧損約2400萬元～3600萬元，去年同期歸母淨利潤401.81萬元。

隨着雲南旅遊熱度的率先恢復，以及國家政策的鼓勵，這兩家上市旅遊業公司近期是否有融資的打算？

對此，雲南旅遊回覆時代財經稱，暫時沒有融資需要，對剛出台的政策還在消化中。

麗江股份則回應道，“要根據項目的規劃情況考慮，債券發行也可以做。條件的話，優惠一點當然好一點。”

上述麗江股份工作人員還告訴時代財經，目前公司在瀘沽湖有一些項目，比如摩梭小鎮，但由於是多方共同開發，所以目前不確定該項目是否有融資需求。

在過去兩年裏，旅遊強省的雲南遭遇“強降温”，這也是全國旅遊業的縮影。

2021年，雲南省3次暫停開展跨省旅遊活動，全年暫停跨省旅遊活動累計92天，旅行社停團時間平均長達150天，其中包括8月份暑期旺季。

7月26日，一名前麗江客棧老闆告訴時代財經，近兩年生意不好做，今年年初已經把客棧租出去了。

不過，今年暑假期間，雲南旅遊終於隨着氣温逐步火熱起來。

7月13日，攜程發佈《2022年暑期旅遊市場趨勢報告》，報告中提到，機票暑運搜索指數已追平2019年，酒旅市場回暖至去年七成。

7月23日，國金證券研報則預測，“未來隨着政策的助力、遊客需求的轉變以及休閒度假景區質量的不斷提升，預計國內休閒旅遊市場將迎來較大突破”。

時代財經注意到，儘管基本面沒有明顯改善，但二級市場的股價已經被炒起過幾輪了。每一輪利好政策出台，都會激起市場短暫的炒作旅遊股熱情。今年二月份春節前後、六月底暑假到來前，富國中證旅遊主題ETF淨值都衝上過階段高點。

政策出台，再到落地，最終能否真正讓旅遊業迎來複蘇，改善相關上市公司主營業務，還有待觀察，但資本市場顯然已經提前“抄底”了。

截至6月底，富國中證旅遊主題ETF總份額達到了15.12億份，雖然較一季度底有所回落，但較2021年底大幅增長了234%。顯然，很多投資者通過EFT基金提前押寶旅遊業復甦。

時代財經還注意到，創投基金也在尋找合適的旅遊標的。今年4月份，招銀國際一筆3億元的戰略融資落地，投向的是藏式酒店品牌松贊酒店。據其官網顯示，松贊酒店在香格里拉、麗江、拉薩、梅里等地有多家分店，涵蓋酒店、旅行、公益及文化傳播。