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文丨資本偵探，作者丨鴻鍵
儘管線上購物早已成為主流消費方式，但支撐起電商的物流行業在輿論場受到的關注並不算多。畢竟，和用一款APP打開市場相比，幹“苦活累活”的物流行業難免顯得有點乏味。
不過，情況如今有了明顯轉變，無論是資本動向還是業務進展，物流行業今年大事不斷，頻上頭條。
- 一方面，三大電商平台相繼加碼物流：阿里巴巴4月入股韻達，9月又增持了圓通；京東物流收購了跨越速運，京東系的眾郵快遞也已起網運營；拼多多在接入國美旗下安迅物流的同時，與極兔快遞的曖昧關係始終是行業關注的焦點。
- 另一方面，快遞公司本身也有不少大動作：百世、中通尋求赴港二次上市；順豐股價一路走高，一向低調的創始人王衞還因給員工發紅包而上了頭條。
王衞給順豐員工發紅包
大事件頻發的背後，電商平台之間、快遞公司之間新一輪的戰火正在燃起，行業變得更加涇渭分明，而疫情正是推動一切變化的關鍵變量。
疫情之下，重估物流“外界對京東存在誤解，認為京東自建物流倉儲體系是一種燒錢行為”。在2017年和CNBC的訪談中，劉強東如此表示。
事實上，在相當長的時間裏，京東自建物流並不被看好，除了經歷了十餘年的虧損，京東物流還曾陷入“融來的錢只夠再虧兩年”的困境，相比之下，外界更看好菜鳥網絡所貫徹的平台模式：輕資產、高利潤、十分“互聯網”。
但隨着疫情的出現，“重資產”模式的價值被充分驗證，平台和市場也開始重估物流。
今年一季度，疫情催生的物流需求大量增加，但由於運力緊張和交通情況複雜，大部分快遞公司的派送效率不盡人意。在此期間，京東物流脱穎而出，不僅在馳援湖北和C端配送上表現優秀，還為京東帶來了同比24.8%的活躍用户數增長。
同樣在疫情期間表現突出的還有順豐，根據財報，順豐一季度實現營收335.4億元，同比增長39.59%，業務量達17.2億件，同比大漲75.15%。不同於採取加盟模式的“通達系”，順豐一直以自營模式為主，這意味着順豐能有更好的履約體驗和掌控力。類似差別，也出現在京東物流的和菜鳥網絡之間。
值得注意的是，京東物流和順豐並非只在疫情期間凸顯優勢，從上半年的數據來看，兩者的“紮實”價值在疫情逐漸緩和後仍在顯現：
- 根據財報，京東二季度的年度活躍用户數同比增長了30%，相較一季度進一步提速。
- 順豐的優勢同樣進一步擴大，其上半年營收達711.3億元，同比大增42.05%。
- 相比之下，在履約體驗上稍遜一籌的“通達系”的營收增速要麼是負數，要麼僅錄得個位數的增長。
增速的巨大差異直接導致了物流行業的洗牌。
根據財報，今年上半年，順豐速運的物流業務件量達36.55億票，同比增幅高達81.3%，遠高於22.1%的行業增長，順豐的市佔率也從去年年底的8%增長至接近11%，超越了申通。反觀“通達系”，除了行業龍頭中通實現了市佔率小幅增長，韻達、圓通的市佔率基本沒有變化，百世和申通則都出現了負增長。
在疫情的壓力下，物流效率和履約體驗之於公司增長的價值被顯著放大。對於陷入存量競爭的電商平台來説，物流的價值不光是體驗問題，更是關係到用户會不會流失去對手平台。因此，平台在拉新上有多努力，在物流領域的角力就有多激烈。
涇渭分明的平台從阿里巴巴、京東和拼多多今年的種種動作來看，築高物流護城河已成共識。具體到各個平台，阿里巴巴延續了通過資本來加深對快遞公司捆綁的策略。
今年4月，阿里巴巴首次入股韻達，自此，“通達系”的所有成員都進入了“阿里系”的資本版圖。9月，圓通發佈公告稱，公司控股股東及實際控制人已向阿里巴巴轉讓部分股權，此次轉讓的股份佔公司股份總數的12%，轉讓價為17.406元/股，總計約合66億元。
和順豐、京東物流不同，阿里巴巴更擅長構建平台協同物流資源的打法，而非親自下場送貨，菜鳥網絡便是阿里巴巴“平台思維”的集中體現。從2013年創立後，憑藉由淘寶、天貓產生的海量電商件，菜鳥網絡成功拉攏來“通達系”共同發展。
不過，由於“通達系”之間本質上是對手，跟菜鳥網絡合作不意味着會擱置競爭，快遞價格戰頻頻發生。為了進一步把控和協同物流資源，阿里巴巴近年數次入股“通達系”各個成員，目前，阿里巴巴在百世、申通、圓通、中通的股東位置分別從第一到第三不等。
類似的資本大動作也出現在京東方面，不過京東的思路更多的是用資本的力量快速補齊短板。
今年8月，京東宣佈其旗下子公司京東物流將收購跨越速運。
跨越速運是國內專門從事限時速運服務的現代化綜合速運企業，其在航空資源、幹線網絡等方面積累深厚，而京東物流離C端更近，業務更偏供應鏈下游。跨越速運的相關資源意味着能幫助京東物流完善供應鏈基礎設施的構建，並向供應鏈上游延伸。
對此，京東物流集團CEO王振輝曾表示，“和跨越速運達成合作對於京東物流打造一體化供應鏈服務，推進技術驅動和對外開放戰略具有重要意義。”
除了發力打造一體化供應鏈服務，京東也將物流業務延伸到了下沉市場。
今年3月，京東旗下的加盟制快遞品牌“眾郵快遞”浮出水面，眾郵快遞主打高性價比價格方案，服務聚焦於3kg小件和電商包裹。根據招商材料，眾郵快遞在3月已經擁有分撥中心180餘個，幹線1500餘條，車輛4700餘輛，三方協作網點10000家，基本實現全國四級地址覆蓋。
為自家業務砌高牆的同時，京東還將非京東系的快遞公司排除出自家業務範圍。今年7月，京東向商家發佈公告稱，平台與申通快遞、如風達、全峯快遞、佳吉快運、國通快遞、卡行天下等合同陸續到期，建議商家及時切換快遞供應商。
在外界看來，京東此舉無異於“封殺”申通，但如果結合阿里巴巴對“通達系”的掌控力增強、京東物流接入阿里系電商平台未果的情況來看，京東與申通的糾紛背後其實是京東和阿里巴巴的角力。
回顧國內電商發展史，平台相爭導致的站隊現象並不少見。具體到物流領域，隨着電商行業競爭加劇，平台之間愈發涇渭分明，為防止被對手“卡脖子”，構建自有物流生態變得尤為迫切。
這也是拼多多需要聯手其他物流企業的原因。
在今年4月投資國美后，國美旗下的安迅物流已接入拼多多平台。不過，外界關心的還有另一家和拼多多“緋聞不斷”的快遞公司——極兔快遞。
極兔快遞在印尼起家，目前已是印尼市場單量第一的快遞巨頭，其創始人和背後的資本關係都與OPPO和vivo相關，而拼多多黃崢又是段永平的“第四個徒弟”。基於明顯的人際聯繫，外界很難不有所猜想。
雖然入華時間不長，但極兔快遞聲勢一直不小。5月，極兔快遞傳出全網業務量突破100萬件的消息，7月日單量又增長至500萬以上。和拼多多相似，極兔快遞搶佔市場的手段也是“燒錢”，根據億邦動力日前報道，極兔速遞新一輪融資已在籌備當中，融資規模達百億元。
可以預見的是，未來獲得資本加持的極兔快遞將繼續攪動快遞市場。儘管拼多多尚未對其與極兔快遞的關係有過明確表態，但增長迅猛的極兔快遞無疑能幫助其在阿里巴巴、京東的地盤外開闢一條新的物流通路。
由於來自平台的電商件是快遞公司的重要業務來源，巨頭角力的影響往往也會傳導至快遞行業。將目光從平台轉向快遞公司會發現，平台在天上打架的同時，地上的快遞公司關於電商件的戰火從未停歇。
掙扎的“通達系”目前，電商件市場的主要玩家有“通達系”、順豐、眾郵快遞和極兔快遞，而從當前的形勢來看，最難受的角色非“通達系”莫屬。
在往日，憑藉和阿里巴巴的良好關係，“通達系”拿下來自淘寶、天貓的大量電商件，電商件也成為“通達系”的主要業務來源，但這一基本盤正在遭到新老對手的猛烈衝擊。
挑戰首先來自老對手順豐。2019年5月，順豐推出了針對電商件的“特惠專配”低價快遞業務，此後又進一步降低價格，對於3000票以上客户的價格甚至降至4-5元/票，接近靠低價搶奪市場的“通達系”的定價水平。同年11月，順豐還通過聯手唯品會獲得了後者全年超5億的訂單增量。
雖然電商件利潤不及順豐的傳統業務，但其作為填倉件能大幅提高順豐的陸運資源使用效率，改善裝載率，因此對於順豐來説，電商件並非虧錢賺吆喝的買賣，何況低價快遞業務正成為順豐營收的核心推動力。
根據順豐中期財報，經濟件產品在2020年上半年共取得營收201.8億元，同比增長76.12%，佔總營收比例從22.89%大幅提高到28.38%，業務量同比增長240.86%，並“帶動公司市場佔有率大幅提升”。
圖源：順豐2020年中期財報
兇猛進軍電商快遞市場後，今年8月，市場傳言順豐正在組建一個電商件快遞網絡（即“電商快遞網”），並開放網點加盟。對於“通達系”來説，這意味電商件“腹地”正遭到持續侵入，更麻煩的是，除了“直營+加盟”並駕齊驅的順豐，京東系的眾郵快遞和“印尼黑馬”極兔快遞也是不可小覷的新對手。
面對新老對手的進犯，“通達系”不得不通過繼續降低價格迎戰，行業價格戰再度惡化。今年上半年，順豐、中通、韻達、圓通和百世的單票收入均有超過20%的降幅，其中韻達和圓通的單票收入降幅甚至達到了28%和25%。
和旨在搶奪電商件市場的順豐不同，“通達系”原先的優勢本就是較同行低廉的價格，價格戰的惡化意味着利潤的大幅縮水。根據財報，除了圓通，“通達系”的其他成員上半年的歸母淨利潤均出現負增長，其中申通和韻達的淨利潤跌幅甚至達到了91.51%和47.47%。
在上述背景下，“通達系”的處境十分尷尬：一方面，平台之間的競爭讓其不得不選邊站隊，但在獲得平台支持的同時難免加深快遞公司淪為“管道”的風險；另一方面，曠日持久的價格戰消耗了大量糧草，要繼續戰鬥只能謀求外部資金支持。
也就是説，“通達系”獲得支持的選擇無非兩個：靠近阿里巴巴和融資，這也是目前市場上正在發生的大事件：
- 在圓通和阿里巴巴的股權轉讓協議完成後，阿里巴巴在圓通的股份將高達22.5%，相對應的，圓通也將獲得資金和平台資源支持。
- 繼百世之後，中通快遞也已確定赴港二次上市。目前，中通已經開始招股，掛牌上市進入倒計時。
除了向外部尋求支援，受困於價格戰的“通達系”也在主動求變。根據億豹網得到的爆料消息，“通達系”網點日前已經接到總部通知，開啓了本年度的旺季漲價行動，其中中轉費將上漲0.5元，超重派費加收0.5元。
旺季漲價的行為在行業並不鮮見，每年的“雙十一”前後都是快遞公司漲價的時候，但目前距離“雙十一”還有兩個月，此次提前漲價更像是“通達系”試圖中止低價競爭導致的惡性循環，為財務“止血”。
顯而易見的是，“通達系”試圖在獲得外部支持後重新站穩腳跟。與此同時，雖然在電商件領域披荊斬棘，但“不站隊”的立場仍將為順豐帶來不確定性，此外，新玩家眾郵快遞、極兔快遞的加入也為行業增加了新的變量。
在“雙十一”的倒計時裏，硝煙正冉冉升起。