薛懷義本名馮小寶，靠行走江湖為生，因其長相俊朗，能説會道吸引了一大推迷妹。過了不久，馮小寶便勾搭上了千金公主（唐高祖女兒）家侍女，之後便以各種名義溜達到千金公主府私會。
一來二往，馮小寶和侍女被抓了個現行，千金公主震怒萬分，本想驗證不待，可一見到跪在地上馮小寶，馬上就原諒了。因為那一瞬間，她被薛懷義俊朗外表所吸引。因此，最終打消了處罰馮小寶，將其留在身邊。馮小寶見公主不處罰自己，於是做起事情格外賣力，千金公主對他十分滿意。
薛懷義入宮
那時候，武則天對李氏子孫百般打擊，千金公主為討好武則天，認武則天成為自己義母，千金公主深知認武則天是義母只能解一時憂患，如若想讓自己屹立不倒必須還要有新花樣。馮小寶到來讓千金公主看到了希望，不如將馮小寶這個小白臉獻給武則天。
幾日後，千金公主便將馮小寶帶去見武則天，武則天見到馮小寶後極為滿意，便將他留在身邊。武則天為一國之後，做事起來萬分小心，以免給留有把柄，為讓其進入宮殿方便，就讓馮小寶剃髮衞僧，接着又讓他改姓薛，名懷義，順便讓他認了太平公主丈夫薛紹為叔叔，這樣一來，馮小寶便成為了薛懷義。此後，薛懷義和洛陽城內一些僧侶經常進入宮中誦經。薛懷義出入宮中均有侍從在一片，那些知道薛懷義身份的人均稱他為“薛師”。
薛懷義本靠走江湖衞生，因其不錯外表被三位女人輪番轉手，在極短時間內薛懷義便走上了人生巔峯。為此，薛懷義認為自己應該做出點功績出來，這樣才對得起武則天“知遇之恩”，薛懷義很快乾了幾件大事，讓武則天極為漲臉。
薛懷義做的幾件大事
薛懷義入宮後，武則天在籌備登基關鍵時期，有不少工作需要分擔，薛懷義為感武則天“知遇之恩”便打算做點事情。
一、武則天打算拆掉乾元點，修建明堂，於是就讓薛懷義擔任監工，徵召民夫數萬，花費僅十個月便順利完工。工程建成後，武則天親赴現場為其取名“萬象神宮”，後來武則天在這裏登基為帝。明堂建成後，武則天為討好武則天便在明堂以北，建了一尊氣勢宏偉的佛像，據説這個佛像小指頭能容納數十人。
二、武則天籌備登基關鍵期，突厥突然南下，武則天對朝中武將不放心，便讓薛懷義率領大軍出征。薛懷義兩度率兵出征塞外，可其均未遇到匈奴人，可這傢伙本就靠嘴巴起家，回朝後便胡吹一同後，武則天十分歡喜給他加官進爵。
三、薛懷義成為武則天親信後，為確保其能順利登基，便帶領手下人查閲無數經書，終於在一部《大雲經》中找到了女主統治國家依據。這就讓武則天登基為帝找到了相關依據。可是，薛懷義這傢伙不死心，又帶領手下又炮製了一部《大雲經疏》進一步讓武則天登基一事有了更好依據。武則天登基後，薛懷義又被武則天加官進爵。
薛懷義壞事做盡
薛懷義仗着武則天對自己寵愛，在洛陽城為非作歹，欺凌百姓，毫不客氣，弄得洛陽城內百姓怨聲載道。這傢伙不僅對百姓下手，也對道士下手，只要看到道士便將他們剃光頭抓到廟裏去做和尚。
薛懷義不僅欺凌百姓，也對官員十分不客氣，有些官員實在看不過去，本打算彈劾他，薛懷義只要知道有人彈劾他便二話不説，率人攔在路中間先打一頓在説，以解心頭之恆。
壞事做多了，總是會碰到釘子。一次，薛懷義帶着一羣手下準備進宮，門口碰到了當朝宰相蘇良嗣。薛懷義便想找蘇良嗣一些麻煩，可蘇良嗣壓根不把他放在眼裏。讓身邊左右把薛懷義痛打一頓，便揚長而去。薛懷義氣不過便去武則天面前告狀，可武則天壓根不打算為薛懷義聲張正義，反而將他數落一頓。
薛懷義失寵經過
薛懷義二次出征突厥期間，武則天便看上了御醫沈南璆，薛懷義回來後震怒異常，多次同沈南璆爭寵，可這傢伙壓根搞不過沈南璆。薛懷義一氣之下，就不打算進入宮中，帶着他身邊一羣嘍囉在洛陽城內為非作歹。
薛懷義這傢伙做了太多壞事，報應總算來臨，御史周矩懷疑薛懷義謀反，多次向武則天彈劾其不法之舉。武則天主持下薛懷義身邊那羣嘍囉先後被處理。不久後，周矩又被薛懷義陷害下獄。
薛懷義精心策劃
公元695年，元宵節當晚。洛陽城內張燈結綵，極為熱鬧，武則天便打算出宮遊玩。薛懷義為挽回其在武則天心中地位，他便精心建造了一尊可自動上下大佛，四周披上彩帶，炫彩萬分。可是武則天見到薛懷義精心佈置佛像並未表現出足夠興趣，這讓薛懷義極為失落。可薛懷義還留了一招，那就是懸起一副百尺高的巨星佛像畫，據説，這是薛懷義用了一頭牛血化成。
為能進一步打動武則天，薛懷義又一次信口開河説到這是割開自己膝蓋骨，取血畫出來的。武則天自然不相信他胡説八道，只是淡淡一笑而過。
薛懷義火燒天堂、明堂
可以説，薛懷義白白努力一場並未獲得他想要結果。這讓薛懷義極為生氣，一氣之下做了極為不理智之舉。元宵節第二天夜裏，天堂突然起火，很快火勢便無法控制，隨後明堂也被引燃。洛陽城被照得如同白晝一般，這場大火燒了整整一夜，兩座花費了無數金錢建築就這樣化作灰燼。這次，武則天被激怒了，明堂畢竟是她登基地方代表着她那至高無上皇權，可如今這兩座大唐就這樣變成灰燼，武則天內心無法接受。
可武則天並未立即處死薛懷義，於是就讓他繼續督見明堂，可這傢伙內心已處在崩潰邊緣，他對武則天不再敬畏，對其出言不遜。這讓武則天徹底無法忍受，決定處死他，畢竟這樣一個不聽話之人留在身邊隨時就是定時炸彈，還不如直接將其處理掉，可處理薛懷義並不是一件容易事情。武則天經過多番考慮後將就讓人除掉薛懷義，於是，她將除掉薛懷義任務交給了自己女兒太平公主，薛懷義死後屍體被送到白馬寺焚化。
綜合所述：
歷史上，關於薛懷義之死有四種説法，第一種是被武攸寧暗殺，第二種是被太平公主暗殺，第三種是被武則天明殺，第四種是被太平公主和武攸寧謀劃。可以説，不管哪一種死法，從中均能看出武則天對薛懷義已經失去耐心，只不過由於其特殊身份造就了不可明面上除掉他，關於他的死你們有什麼看法呢？