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原標題:越通脹越降息!土耳其想打“經濟獨立戰爭”……
國際金融報
“我們正生活在一場災難中。一切都那麼貴。我們的貨幣被壓垮了。我們的錢一文不值。”近日,伊斯坦布爾60歲的居民Ayse Kaya在接受採訪時表示。
通脹飆升,貨幣貶值,土耳其里拉匯率近日連續創歷史最低紀錄。
11月23日,土耳其里拉對美元匯率跌超10%,最低達到13.45里拉兑1美元。在此之前,里拉對美元匯率連續11個交易日創下紀錄低點,上週暴跌超20%。
24日,里拉一度反彈7%,不過由於年內跌幅仍近40%,已經成為年內新興市場表現最差的貨幣。
而土耳其總統埃爾多安“降息以對抗通脹”的政策辯護是近期里拉暴跌的導火索。
官方指標顯示,土耳其10月份通脹率達到近20%,但該國自今年9月起仍連續3個月降息。
降息抗通脹?
通常來説,主要經濟體將2%的CPI設定為合理水平,超過3%就有物價失控的風險,超過5%就被認定為惡性通脹。
2019年10月份,土耳其的CPI是8.55%,2021年1月是14.97%,到今年10月,土耳其通脹已經攀升至19.89%。
而一般在通脹高企的情況下,央行往往降採取加息措施抑制,但土耳其央行非但沒有加息,反而多次降息。11月18日,土央行宣佈將基準利率從16%降至15%,自9月以來,已累計降息400個基點。
在過去的兩年半里,埃爾多安因為政策分歧解僱了三名央行行長,嚴重損害了土耳其央行貨幣政策的可信度和可預測性,由於擔心央行獨立性,外國投資者近年來持續拋售土耳其資產。
11月22日晚,埃爾多安再次表示,加息不會抑制通脹,只會抑制經濟增長,升息才是推高物價的兇手。他還進一步表示,土耳其要擯棄傳統貨幣政策,打一場“經濟獨立戰爭”。不過事與願違,里拉匯率進一步下跌。
23日,在埃爾多安與土耳其央行行長會面後,央行發表聲明稱,里拉大幅貶值“不切實際,完全脱離了”經濟基本面,但央行沒有暗示會對里拉的崩盤進行干預。
當天晚上,土耳其首都安卡拉和最大城市伊斯坦布爾的抗議者走上街頭,要求埃爾多安及其政府辭職。
埃爾多安已經執掌土耳其近20年,但目前他的支持率大幅下降。根據土耳其領先的民意調查公司Metropoll的數據,10月埃爾多安的支持率下降至38.9%,較上月下降2.5%。在經濟日益動盪的情況下,土耳其的兩位最高反對派領導人當地時間24日呼籲提前舉行大選。下一次選舉定於2023年舉行。
兩月內通脹或升至30%
受通貨膨脹影響,今年以來,土耳其物價大幅上漲,其中,食品、交通運輸、房價等與民生息息相關的商品價格漲幅更高。
10月,食物及非酒精飲料價格上漲最多,達27.41%,其次為旅館、咖啡廳及餐廳25.53%、傢俱及家用設備23.03%。低收入家庭受到嚴重打擊。
由於土耳其對進口商品十分依賴,尤其是能源和原材料,這意味着貨幣貶值會迅速轉化為更高的進口價格。同時在不久的將來,最低工資可能提高,通貨膨脹或進一步上升。諮詢公司凱投宏觀(Capital Economics)分析師Jason Tuvey預測,通脹“可能會在未來一兩個月內升至25%至30%”。
近年來,由於高通脹和低利率侵蝕了里拉儲蓄的回報,越來越多的土耳其人將資金兑換為美元和歐元儲存。目前,外幣存款佔該國銀行業所有存款的55%,約為2600億美元,而2018年這一比例為49%。
“對土耳其里拉的信任每天都在減少。”土耳其最大銀行之一Akbank前總經理助理克里姆·羅塔(Kerim Rota)説,“沒有人願意在他們的銀行賬户中持有土耳其里拉。”
分析師擔心,土耳其人的美元持有量可能進一步增加,給里拉帶來更大壓力,並形成惡性循環。
經濟學家也越來越擔心快速通脹可能給整體經濟帶來風險。土耳其曾被認為是最有希望的準發達國家,2007年,土耳其人均GDP曾達1萬美元,中國為0.31萬美元。而到了2020年,土耳其人均GDP下降為0.85萬美元,中國達到1.12萬美元。
當地媒體報道指出,土耳其經濟總量雖然名義上每年都在增長,但增長速度趕不上里拉貶值的速度,預計該國GDP今年將跌出世界前20。
多央行已邁開加息步伐
“新興市場教父”、莫比烏斯資本創始人莫比烏斯在接受CNBC採訪時表示,鑑於美國可能會提高利率,土耳其可能不是唯一一個面臨貨幣危機的國家。
野村證券表示,美聯儲將在未來實現貨幣政策正常化,對新興市場而言,將產生不可避免的衝擊。
美聯儲在11月25日公佈的11月利率政策會議記錄顯示,更多政策制定者暗示,如果通脹居高不下,他們對加快結束購債計劃,並加快邁向升息持開放態度。
今年以來,已有多個國家趕在美聯儲行動之前加息。11月24日,新西蘭儲備銀行(央行)宣佈將基準利率上調25個基點至0.75%,為該行10月以來第二次加息。
11月25日,韓國央行將基準利率由0.75%上調0.25個百分點至1.0%。
來源:國際金融報