華菱鋼鐵一季度整體生產高效穩定運行，實現歸母淨利11.34億元。資料圖
紅網時刻4月29日訊（記者 甘紅）4月28日晚間，華菱鋼鐵（000932.SZ）披露公開發行可轉債預案，擬募集資金總額不超過40億元（含），扣除發行費用後，募集資金擬投資於公司下屬六個提質增效、結構調整和節能減排項目，並補充流動資金。
募集資金擬投資項目及投資額明細。上市公司公告截圖
據華菱鋼鐵此前發佈的年報數據顯示，2019年公司實現歸母淨利潤43.91億元。財務費用9.42億元，同比下降43.87%，資產負債率下行至60.78%。在公司業績穩居行業前列，減債降負成效明顯，發展步入良性軌道現階段，公司選擇公開發行可轉債是出於什麼考慮？
“本次募集資金投資項目建成投產後，有利於實現公司產品結構調整，鞏固和提升企業競爭優勢，促進公司高質量發展。對公司長期可持續發展具有重要的戰略意義。”華菱鋼鐵相關負責人坦言。
聚焦轉型升級 堅定走高質量發展之路
華菱鋼鐵認為，供給側結構性改革以來，雖然鋼鐵行業盈利能力大幅改善，但行業同質化競爭的格局仍未改變，亟待技術升級。因此，公司投資建設華菱漣鋼2250熱軋板廠熱處理二期工程項目、華菱漣鋼高速棒材生產線及配套項目建設工程項目、華菱漣鋼工程機械用高強鋼產線建設項目、華菱鋼管180機組高品質鋼管智能熱處理生產線項目，上述項目切合了市場需求和政策需求，有利於實現公司產品結構升級、提質增效，進一步鞏固和提升公司在產品結構上的競爭優勢，促進公司高質量發展。
在持續多年奠定的產品向中高端跨越優勢基礎上，華菱鋼鐵及時調整經營策略，重點聚焦鋼鐵主業的轉型升級和企業高質量發展，持續推進三大體系建設（精益生產、銷研產一體化、信息化支撐的營銷服務），紮實抓好技術創新與新產品研發，在高強、耐磨等特優品種鋼領域打開了一片新的天地，通過本次可轉債募投項目的實施，將進一步強化在相關產品領域競爭地位。
而投資建設華菱湘鋼4.3米焦爐環保提質改造項目、華菱鋼管富餘煤氣和冶煉餘熱綜合利用項目，符合國家污染防治和節能減排政策的要求，有利於促進公司綠色健康發展。
可轉債“解渴”重大項目 增強公司長期盈利能力
數據顯示，截至2019年12月末，華菱鋼鐵合併口徑的資產負債率仍在60.78%的水平，仍然高於行業（申萬鋼鐵行業）均值52.08%；公司短期借款為157.55億元，長期借款為20.23億元，一年內到期的非流動負債為170.00億元，合計347.78 億元。
很明顯，公司債務仍有結構優化空間。而此次募資用於提質增效項目，也可謂是債務結構與產品結構調整“一石雙鳥”。
“發行可轉債可實現長期限、低成本融資。”華菱鋼鐵相關負責人直言。本次可轉債的期限為6年，綜合融資成本預計遠低於同期限的銀行貸款基準利率。且從市場經驗來看，90%以上的可轉債發行後實現轉股。若轉股可有效降低公司資產負債率水平，提升抗風險能力。
此次可轉債發行募集資金絕大部分將用於公司下屬核心子公司的提質增效項目，將有效提升公司品種鋼比例，增強在細分市場的產品競爭力，推進“華菱製造”邁向產業鏈、價值鏈中高端，從而有助於增強公司未來盈利能力和可持續發展能力。
比如本次募集資金投資項目中包括華菱漣鋼2250熱軋板廠熱處理二期工程項目，項目計劃總投8.57億元。項目實施後，華菱漣鋼可以增強薄規格、高強度耐磨鋼板的生產能力，充分發揮其在該細分領域的競爭優勢。目前華菱漣鋼在超薄耐磨鋼領域佔據最大的市場份額，單品種毛利最高超過1000元/噸。本項目投產後預計項目投資財務內部收益率（税前）18.70%，超過目前公司的ROE水平。
由此可見，華菱鋼鐵此次公開發行可轉債募集資金投資項目，既符合公司的發展方向和國家產業政策，同時也具有良好的市場發展前景和預期經濟效益。值得一提的是，這也是2020年以來首家推出可轉債方案的鋼鐵行業上市公司。
【來源：紅網】
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