2019年的信託業並不平靜,信託產品的爆雷、監管政策的收緊,行業需直面的變化越來愈多。截至去年底,68家信託公司管理的信託資產規模已比巔峯時期減少了21%。
近期,隨着信託公司陸續披露年報,外界也得以一窺每家公司過去一年的狀況。4月27日,作為行業龍頭的中信信託披露了2019年業績,報告期內,中信信託營業收入71.83億元,其中,手續費及佣金收入49.49億元,實現淨利潤35.93億元,據另一同業公司統計,這一業績位居行業首位。
在業績領先的背後,《每日經濟新聞》記者注意到,過去一年,中信信託業務結構有不小的改變。截至去年底,中信信託管理的信託資產規模為1.57萬億元,其中主動管理型信託資產規模佔比為46%,同比增長超三成。
圖片來源:中信信託2019年年報截圖
淨利潤35.93億 居行業首位2019年,中信信託實現營業收入71.83億元,較2018年的53.65億元增加約34%。分項來看,以信託收入為代表的手續費及佣金淨收入為49.49億元,相比去年微跌,利息淨收入為12.13億元,投資收益為13.29億元。
其中,公允價值變動收益虧損的大幅收窄,是2019年中信信託營收回血的重要因素。2018年,該項指標為-18.76億元,2019年,公允價值變動收益的虧損縮小至3.36億元。最終,在淨利潤方面,中信信託錄得35.93億元,位居行業首位。
在手續費及佣金淨收入微跌的背後,是中信信託管理的信託資產規模的小幅下滑。截至2019年底,中信信託管理的信託資產規模為1.57萬億元,相比2019年期初的1.65萬億元有所下滑。其中,報告期內,中信信託新增信託項目1480個,合計金額5205億元。
不過,在監管三令五申“去通道”之下,規模收縮已是信託業近兩年的大趨勢。
據信託業協會統計,截至2019年4季度末,全國68家信託公司受託資產規模為21.6萬億元,較2018年年末的22.7萬億元同比下降4.85%,較2017年底行業高峯期的26.25萬億元下降超21%。
國家金融與發展實驗室曾剛曾指出,事務管理類信託規模的下降,是過去兩年信託資產整體規模下降的主要原因。2019年事務管理類信託4季度末餘額為10.65萬億元,佔比為49.30%,與2018年和2017年末相比,事務管理類信託規模分別減少2.6萬億元和5萬億元,降幅分別為19.6%和31.95%。佔比則較2018年、2017年同期分別下降9.06%和10.32%。
規模收縮之下,信託業務具體結構也開始不斷優化。截至報告期末,中信信託主動管理型信託資產規模佔比增至46%,相比期初增長31%,具體投向涵蓋基礎設施、房地產、金融市場、文化科技等領域。
創新業務漸入佳境 已有數個典型實踐在主動調整傳統業務的同時,創新業務的開拓也是中信信託結構調整的另一面。“公司堅持兩條腿走路,一方面要保持傳統業務的優勢地位,另一方面則要不斷提升市場應變力與業務創新力。”一位中信信託相關人士表示。
“資管新規”出台以來,迴歸本源成為信託業的主旋律之一。各家信託公司也開始不斷試水新業務,以滿足新形勢下的發展需要。
2020年1月3日,《中國銀保監會關於推動銀行業和保險業高質量發展的指導意見》指出,信託公司要積極發展服務信託、財富管理信託和慈善信託的本源業務。
雖然目前對於服務信託的內涵還沒有明晰的界定,但已有數個典型業務實踐。
其中就包含家族信託、資產證券化信託。在行業內,中信信託一直是試水創新業務的先頭部隊。從2013年推出家族信託至今,截至去年底,中信信託管理的家族信託和保險金信託總規模超340億元,信託資產餘額同比增長近90%。
在資產證券化信託方面,截至2019年底,中信信託管理的資產證券化信託規模為1164億元。此前不久,中信信託推出行業內首單單層SPV結構商業房地產抵押貸款類資產證券化產品。公司稱,突破傳統商業房地產抵押貸款證券化產品“信託 專項計劃”的雙層結構設計,優化了交易結構,簡化了管理鏈條。
不過在固有業務方面,中信信託去年踩“雷”了方正。《每日經濟新聞》記者注意到,中信信託固有貸款第五名北京方正世紀信息系統有限公司(以下簡稱北京方正)出現逾期,佔總額的11.5%。北京方正屬方正集團旗下,而目前方正集團已進入重整程序。