特高壓產業鏈需求不斷上揚，三條主線掘金後市機會
4月24日早盤，特高壓概念盤中拉昇。截至發稿，匯金通、漢纜股份、四方股份漲停，杭電股份漲近8%，大連電瓷、通達股份、金盃電工等多股紛紛跟漲。
4月20日，國家發改委正式官宣“新基建”範圍。國家發改委創新和高技術發展司司長伍浩稱，新型基礎設施主要包括信息基礎設施、融合基礎設施、創新基礎設施。
具體而言，信息基礎設施主要是指基於新一代信息技術演化生成的基礎設施，比如，以5G、物聯網、工業互聯網、衞星互聯網為代表的通信網絡基礎設施，以人工智能、雲計算、區塊鏈等為代表的新技術基礎設施，和以數據中心、智能計算中心為代表的算力基礎設施;
融合基礎設施主要是指深度應用互聯網、大數據、人工智能等技術;創新基礎設施主要是指支撐科學研究、技術開發、產品研製的具有公益屬性的基礎設施。
談及如何推進新基建發展問題時，伍浩透露，下一步國家發改委將聯合相關部門，研究出台推動新型基礎設施發展的有關指導意見;同時，進一步優化政策環境，即以提高新型基礎設施的長期供給質量和效率為重點，修訂完善有利於新興行業持續健康發展的准入規則;再者，除了抓好項目建設外，還要進一步做好統籌協調工作。
此外，4月2日，國網公司召開“新基建”工作領導小組第一次會議，提出“以特高壓等為代表的新型能源基礎設施，有利於促進能源結構調整和清潔低碳發展。”國家電網公司黨組書記、董事長毛偉明在會上要求加快特高壓工程項目建設，統籌好規劃前期、物資供應、人力保障、建設協調、設備運輸等各環節工作，確保年內建成“3交1直”工程，力爭明年建成陝北~湖北、雅中~江西直流工程。推進已納入國家規劃的華中交流網架、白鶴灘外送2回直流等工程儘快核准。
機構表示，特高壓工程建設速度超預期，產業鏈需求不斷上揚。建議關注特高壓產業鏈。
東興證券指出，特高壓建設中設備投資約佔總投資額的35%左右。交流特高壓設備採購的主要產品為:GIS、變壓器、電抗器，三項設備總投資佔線路總投資的26%。直流特高壓設備採購的主要產品為換流閥、換流變壓器和控制保護系統，三項設備總投資佔線路總投資的25%。
本輪投資中交流項目約339億、直流項目約577億，能夠帶動主設備廠商訂單額總計超過300億元。特高壓主設備技術壁壘較高，競爭格局較穩定。
中泰證券認為 ，新基建或將成為未來中國經濟增長新動能。受益政策推動以及新一輪科技週期，2020年新基建迎來景氣度加速上行期，推薦新基建七大領域包括5G、數據中心、人工智能、工業互聯網、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁的投資機會。
光大證券指出，特高壓基建逆週期調控，穩定經濟增長。作為“新基建”的七大領域之一，以電網投資為主的特高壓基建具有逆週期調節屬性。我國特高壓輸電技術成熟，商業應用領先世界，特高壓起到平衡能源與負荷分佈、促進新能源消納的作用。
2020年是全面建成小康社會和“十三五”規劃收官之年，為應對新冠肺炎疫情對經濟的衝擊，發展基礎設施建設勢在必行。“新基建”之一的特高壓承擔着託經濟、穩增長的重要任務，疊加積極的財政與穩健而靈活的貨幣政策，政府亦將持續加大資金方面對特高壓建設的支持力度，特高壓設備龍頭在2020~2021年業績增長確定性高。
銀河證券表示，特高壓將成為電網重點投資方向。2020年3月份，國家電網有限公司董事長毛偉明視頻調研南瑞集團、許繼集團、平高集團、山東電工電氣復工復產工作，充分肯定了特高壓作為“新基建”七大領域之一，具有產業鏈長、帶動力強、經濟社會效益顯著等優勢。
根據國網規劃，2020年內新審批的7條特高壓線路將帶來約915.3億元的市場增量空間。對於換流變壓器、換流閥、直流控保、組合電器、變壓器、電抗器等核心設備來説，預計將會帶來200億元左右的增量空間，設備商深度受益。特高壓作為新基建將持續發力，光伏、新能源汽車是2020年可以貫穿全年的投資機會，龍頭股值得堅守。
(文章來源:第一財經——特高壓產業鏈需求不斷上揚，三條主線掘金後市機會丨牛熊眼)