今年以來，偏寬鬆的貨幣政策為債市帶來利好，而在全球金融資產動盪中，A股顯現較強的韌性，且不乏結構性機會。在此背景下，“股債雙棲”的二級債基頗受關注。銀河證券數據顯示，截至4月17日，二級債基過去一年取得了6.07%的平均收益，其中，新華基金旗下二級債基“代表選手”新華增盈回報近一年淨值增長率為7.32%。
Wind數據顯示，截至4月17日，10年期國債到期收益率處於2.6%左右的歷史低位；權益市場方面，震盪調整中不乏結構性機會，申萬醫藥生物、計算機指數今年以來上漲16.39%和10.77%。作為一隻二級債基，新華增盈回報採用“股債二八”配置方式，兼顧股市和債市雙重投資機遇。據基金一季報披露，一季度新華增盈回報維持較高的股票總體持倉比例，達19.83%，持倉分佈於食品飲料、醫藥、家電、傳媒等行業以及部分製造業龍頭企業。
債券方面，短久期債券以高等級債券為主要標的，迴避存在潛在信用風險的個券；中長久期債券主要以政策性金融債為主。整體來看，股債並重的策略使新華增盈回報今年以來表現較為穩健。Wind數據顯示，截至4月17日，新華增盈回報今年以來淨值增長率取得 了2.69%的回報，同期業績比較基準為1.39%。
在這種“固收打底”的投資策略下，新華增盈回報不僅短期業績亮眼，更展現出穩健的長跑能力。銀河證券數據顯示，截至4月17日，該基金過去五年取得了39.54%的收益率，在同類97只普通債券型基金（二級）（A類）產品中排名第4。
據瞭解，新華增盈回報現任基金經理姚秋為經濟學博士，擁有多年固收投資經驗，他注重安全邊際，以穩健型風格見長，管理的產品均有不錯的業績表現。Wind數據顯示，截至4月17日，姚秋管理的新華聚利近一年取得了13.92%的回報，在同類混合二級債基中排名前5%。