中金回A啓動：擬發行不超過4.59億股

5月15日，證監會官網公佈了中國國際金融股份有限公司（下文簡稱“中金公司”）首次公開發行股票招股説明書，中金公司擬公開發行不超過4.59億股(不超過本次發行上市後總股本的9.50%)A股股票。

中金公司表示，本次A股IPO募集資金在扣除發行費用後，將全部用於增加公司資本金，補充公司營運資金，支持公司境內外業務發展。同時，公司將利用本次募集資金進一步加強在金融科技、國際化等戰略領域的投入，並適時把握戰略性併購機會。

資料顯示，發行人前身為中金有限, 1995年7月由原中國人民建設銀行(後更名為“中國建設銀行”)、摩根士丹利、中投保、新政投及名力集團共同出資設立。

截至2019年12月31日，公司前十名股東分別為中央匯金、HKSCC Nominees Limited（香港中央結算(代理人)有限公司）、海爾金控、Tencent Mobility、Des Voeux Investment Company Limited、中投保、名力集團、Invesco Advisor Inc、中國建投、建投投資、投資諮詢。

截至招股書籤署日，中金公司股權結構及控制關係。（來自中金公司招股書）

據中金公司招股書顯示，2019年中金公司年末總資產達到3449.7億元人民幣，較2018年末增長25.3%；淨資產達到482.9億元人民幣，較2018年末增長14.5%；合計實現收入及其他收益227.8億元人民幣，同比增長22.9%；實現淨利潤42.4億元人民幣，同比增長21.4%；加權平均淨資產收益率9.6%。

從收入結構看，中金公司公佈的數據顯示，2019年中金公司淨收入（注：扣除利息支出）168.87億元，較上年增長24%。其中財富管理收入佔比最高，為23%，投資銀行業務收入其次，佔比22%，股票業務收入佔比21%，固定收益收入佔比16%，投資管理收入佔比12%，其他收入佔比7%。

從境內外淨收入情況來看，2019年境外淨收入佔比有所提升，實現境外淨收入41.24億元，佔比24%，同比增長42%；大陸地區淨收入依然是中金公司的主要收入來源，2019年實現大陸地區淨收入127.63億元，同比增長19%。

不管是在此前中金的業績發佈會上，還是此次披露的IPO招股書，都顯示出中金公司回A對於規模發展上的迫切心願。

中金公司在招股書中坦承面臨國內證券公司的競爭壓力。與國內其他綜合性大型證券公司相比,儘管公司在品牌、客户及綜合金融服務能力等方面建立了一定的優勢,但是在資本規模、地域覆蓋等方面仍存在一定的劣勢。未來,公司將繼續面臨來自國內其他綜合性大型證券公司及部分特色化證券公司的競爭壓力。

另一方面，外資券商進入中國也給中金公司的發展帶來壓力。外資金融機構在國際網絡、資本實力等方面具備較強的競爭優勢,預計進入中國市場後將主要在跨境業務、機構交易及衍生品、財富管理及投資管理等高端業務領域與內資證券公司展開激烈的競爭。中金公司表示，公司若不能及時補充資本實力,保持並進一步鞏固在相關業務領域的能力和優勢,則會面臨客户流失和市場份額下降的風險。

新京報記者 張思源 編輯 陳莉 校對 楊許麗