金融界基金05月11日訊 國投瑞銀穩健增長靈活配置混合型證券投資基金（簡稱：國投瑞銀穩健增長混合，代碼121006）05月08日淨值上漲1.81%，引起投資者關注。當前基金單位淨值為2.1360元，累計淨值為3.2320元。
國投瑞銀穩健增長混合基金成立以來收益376.89%，今年以來收益24.04%，近一月收益12.72%，近一年收益54.56%，近三年收益61.16%。
國投瑞銀穩健增長混合基金成立以來分紅5次，累計分紅金額3.34億元。目前該基金開放申購。
基金經理為孫文龍，自2015年05月09日管理該基金，任職期內收益73.83%。
最新基金定期報告顯示，該基金重倉持有絕味食品（持倉比例8.25%）、貝達藥業（持倉比例6.57%）、鴻路鋼構（持倉比例6.30%）、景旺電子（持倉比例6.19%）、家家悦（持倉比例6.00%）、中設集團（持倉比例4.27%）、招商積餘（持倉比例4.07%）、金禾實業（持倉比例4.05%）、中新賽克（持倉比例3.42%）、新大正（持倉比例3.19%）。
報告期內基金投資策略和運作分析
回顧2019年，一季度社融發力、疊加税改促使企業提前補庫存，經濟平穩開局，二季度政策邊際收緊、經濟快速回落，三季度仍未見起色，四季度政策的天平再次偏向逆週期調節，經濟邊際企穩。2019年房地產表現仍維持較高韌性，基建回升幅度弱於市場預期，製造業底部徘徊，四季度有回暖跡象；外需放緩疊加中美貿易摩擦，出口低位徘徊，消費低位徘徊。PPI走勢基本符合年初預期，CPI由於豬價上漲大幅超出市場預期。
國內A股市場全年震盪上行，中美貿易摩擦階段性主導市場走勢，滬深300、中證500、中證1000指數分別上漲36.1%、26.4%、25.7%，風格上中大市值股票佔優，各個細分行業龍頭多取得較大漲幅。分行業看，所有行業都是上漲的，漲幅居前的行業包括食品飲料、電子、家電、建材、農業等，漲幅均超過48%。
本基金全年平均維持較高倉位，持倉主要配置在食品、醫藥、電子、新能源車、農業、超市、地產等行業，對淨值貢獻較大有食品、醫藥、新能源、農業等行業，總體上取得了一定的絕對收益和相對收益。未來，在行業配置和對行業龍頭的配置需要進一步加強。
本基金將沿着產業變遷和消費升級的方向，優選賽道，關注行業景氣，陪伴優秀企業，分享公司業績成長，獲取絕對收益和相對收益。
報告期內基金的業績表現
截至報告期末，本基金份額淨值為1.722元，本報告期份額淨值增長率43.86%，同期業績比較基準收益率為21.49%。
管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
展望2020年，新型肺炎疫情打亂了經濟節奏，預計一季度經濟大幅回落，二季度恢復性反彈，但由於經濟內生增長動能不強，反彈後可能再度回落。政策方面，預計貨幣政策仍維持寬鬆、流動性充裕，財政政策仍積極，房地產政策預計會邊際放鬆。通脹方面，預計CPI在1月份見到年內高點，之後逐步回落；PPI上半年仍維持弱勢，下半年可能邊際抬升。
我們對2020年的股票市場謹慎樂觀，但會預期收益率，目前市場整體估值並未高估，尤其是滬深300指數估值仍然偏低，股權風險溢價依然處於較高水平。基於以上判斷，我們在股票倉位上仍然維持較高倉位，重點關注食品飲料、新能源車、創新藥、電子、計算機、超市、裝配式建築、地產等行業。（點擊查看更多基金異動）