財聯社7月9日訊，昨日兩市繼續飆漲，不過成交額方面有所下滑，仍維持在1.5萬億高位，晚間證監會發文表示將持續推進打擊場外配資違法違規行為常態化。隔夜美股繼續上揚，納指再度刷新紀錄，蘋果、亞馬遜、阿里巴巴再創新高。
今日券商晨會上，開源證券牟一凌對北上交易型資金進行了拆分發現，可能出現了與以往風格不同的參與者；題材方面，太平洋證券認為軍工核心資產迎來估值修復行情。
太平洋證券：軍工核心資產迎來估值修復行情
軍工板塊迎來爆發性大漲，截至收盤，wind航天軍工指數大漲8.21%，板塊數10餘隻個股漲停，本週累計漲幅高達16.53%，以中航沈飛、洪都航空、中航飛機為代表的軍工核心資產周漲幅皆錄得30%以上，板塊估值快速修復。
太平洋證券軍工團隊馬捷等人指出，市場情緒升温，軍工核心資產估值修復。截止上週末，軍工龍頭指數PE（TTM）為41倍，已經回落到15年牛市後的最低區間（30-40倍），板塊估值水分已被消化充分，存在較大估值修復空間（目前動態PE：52x）。受益於“20”系列等核心裝備加速列裝，行業改革預期和業績拐點迎來共振，以主機廠為代表的軍工核心資產估值快速得到修復。
隨着市場交易情緒升温以及增量資金入市，短期看，低估值品種完成快速修復後，目前時點，建議配置軍工板塊“基本面+想象空間”的低估值標的，如楚江新材、火炬電子、亞光科技、和而泰、蘇試試驗等公司，目前估值與業績增速比較匹配，存在估值提升的潛能，建議關注中航飛機、航發控制、中航沈飛等稀缺性品種。前期重點推薦的菲利華、景嘉微、七一二、中直股份、光威復材、中航高科等公司建議繼續持有。
開源證券：北上資金中可能出現了與以往風格不同的參與者
近期北上增量資金背後是交易型資金佔主導。按照託管商，開源證券牟一凌對北上交易型資金進行了拆分發現：2020年7月以來北上的增量資金主要來源於託管在於包括美林遠東、瑞銀證券以及摩根斯坦利等在內的8家機構的增量資金。
北上中的交易型資金是本輪行情的重要邊際力量：
一方面，託管於包括美林遠東、摩根大通、瑞銀證券以及摩根斯坦利等在內的8家機構的北上增量資金是推動本輪市場風格切換的重要市場力量；
另一方面，託管於該8家機構的增量資金是2020年7月以來順週期行業以及主板表現佔優的重要市場力量。而這背後更重要的細節是：北上中可能出現了與以往風格不同的參與者。
民生證券：銅鋁板塊繼續上漲，持續推薦銅鋁企業利潤修復
銅：CSPT3日敲定三季度TC/RC地板價為53美元/噸，市場擔憂銅礦供應收緊，南美疫情繼續蔓延，智利國家銅業同意Chuquicamata礦工會實施為期7天的輪班工作，供應持續擾動；季節性淡季疊加廢銅消費強勢，短期或面臨累庫，但國內銅需求修復迅速，電網需求全年整體穩定，家電、地產邊際改善。
鋁：社會庫存降至70萬噸以下，Q3進入季節性淡季，去庫速度放緩，下游加工企業除型材外開工出現下滑；但2020年地產竣工全年確定性強，地產用鋁有望超預期；氧化鋁供大於求格局不變，氧化鋁價格全年弱勢，噸鋁利潤有望維持高位。
Q2基本金屬價格反彈明顯，企業利潤修復明顯，鋁企尤為明顯，6月電解鋁單噸盈利已超1500元。建議關注銅鋁企業利潤修復。推薦紫金礦業，關注神火股份、雲南銅業、銅陵有色、江西銅業。