中芯國際科創板上市申請獲受理 擬募集資金200億元

6月1日,中國大陸技術最先進、規模最大的集成電路晶圓代工企業中芯國際的科創板上市申請獲得受理。受該消息影響,中芯國際港股全天大漲7.96%,報收18.18港元,市值達到991億港元。

本次科創板上市,中芯國際擬募集資金200億元,其中一個重要募投項目是公司子公司中芯南方的12英寸芯片SN1項目,將滿足公司14納米及以下的先進工藝技術產線產能擴張的部分資金需求。

0.004美元股票面值發行

招股書顯示,中芯國際本次擬在上交所科創板發行的股票面值為0.004美元並以人民幣為股票交易幣種進行交易。

招股書介紹,公司為一家設立於開曼羣島並在香港聯交所上市的紅籌企業,《開曼羣島公司法》允許公司以美元作為面值幣種。現行《香港上市規則》亦並未對在香港聯交所上市的公司所發行股票的每股面值幣種作出任何實質性的規定或限制。公司本次擬在上交所科創板發行的股票每股面值與已發行的股票每股面值保持一致,為0.004美元。同時,根據中登公司上海分公司關於科創板股票登記結算的相關規定,科創板股票以人民幣結算。

6月1日,中芯國際召開的股東特別大會審議通過了相關議案,公司擬向社會公開發行不超過16.86億股人民幣普通股(行使超額配售選擇權之前),實際募集資金扣除發行費用後的淨額為200億元,計劃投入12英寸芯片SN1項目(80億元)、先進及成熟工藝研發項目儲備資金(40億元)以及補充流動資金(80億元)。

其中,“12英寸芯片SN1項目”的載體為中芯國際的重要子公司中芯南方。中芯南方成立於2016年12月,該項目規劃月產能3.5萬片,已建設月產能6000片,是中國大陸第一條FinFET工藝生產線,也是中芯國際14納米及以下先進工藝研發和量產的主要承載平台。

募集資金將用於將該生產線的月產能從6000片擴充到3.5萬片。中芯國際表示,14納米是中國大陸已量產、最先進的集成電路晶圓代工工藝,14納米以下工藝目前在中國大陸尚處於研發階段,繼續完善14納米工藝並開展14納米以下工藝技術研發,對於進一步保持並提升公司在中國大陸集成電路晶圓代工領域的技術領先優勢具有重要意義。

中芯國際科創板上市還配備了超額配售選擇權制度。招股書稱,本次發行公司可能因主承銷商行使超額配售選擇權而增發股份,獲得的超額配售募集資金將用於各子公司集成電路生產線建設及適用法律法規和證券監管部門允許的其他用途。

大陸最先進的晶圓代工廠

招股書介紹,中芯國際是全球領先的集成電路晶圓代工企業之一,也是中國大陸技術最先進、規模最大、配套服務最完善、跨國經營的專業晶圓代工企業,主要為客户提供0.35微米至14納米多種技術節點、不同工藝平台的集成電路晶圓代工及配套服務。

根據IC Insights公佈的2018年純晶圓代工行業全球市場銷售額排名,中芯國際位居全球第四位,在中國大陸企業中排名第一。

在邏輯工藝領域,中芯國際是中國大陸第一家實現14納米FinFET量產的晶圓代工企業,代表中國大陸自主研發集成電路製造技術的最先進水平;在特色工藝領域,中芯國際陸續推出中國大陸最先進的24納米NAND、40納米高性能圖像傳感器等特色工藝,與各領域的龍頭公司合作,實現在特殊存儲器、高性能圖像傳感器等細分市場的持續增長。

招股書披露,目前,中芯國際的第一代14納米FinFET技術已進入量產階段,第二代FinFET技術已進入客户導入階段,並同步研發下一代先進工藝技術。利用公司先進FinFET技術在晶圓上所製成的芯片已被廣泛地應用於智能手機、平板電腦、機頂盒等領域。

先進工藝技術的研發需要大量的資金投入。2017年至2019年,中芯國際的研發投入分別為35.76億元、44.71億元、47.44億元,佔公司營業收入的比例分別為16.72%、19.42%、21.55%。

截至2019年12月31日,登記在中芯國際及其控股子公司名下的與生產經營相關的主要專利共8122件,其中境內專利6527件,包括髮明專利5965件;境外專利1595件,此外公司還擁有集成電路布圖設計94件。

同時,中芯國際承擔了包括國家01專項、02專項在內的7項重大科研項目,共同發展前沿技術,建設自主創新體系,推動科技成果的產業化。

國家大基金持股

截至2019年12月31日,中芯上海、中芯北京、中芯天津、中芯深圳、中芯北方、中芯南方為中芯國際集成電路晶圓代工業務重要的經營主體。

除了中芯南方目前主要技術節點為14納米及以下外,中芯上海也有1條12英寸生產線,主要技術節點為14納米及以下。

經營方面,2017年至2019年,中芯國際的營業收入分別為213.90億元、230.17億元及220.18億元,但公司研發投入及新產線投產後的折舊費用較高,使得歸屬於母公司股東的淨利潤相對較低,各期分別為12.45億元、7.47億元及17.94億元,各期扣除政府補助等非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤分別為2.73億元、-6.17億元及-5.22億元;經營活動產生的現金流量淨額分別為77.69億元、52.10億元、81.40億元。

2017年至2019年,公司綜合毛利率分別為24.76%、23.02%及20.83%,其中,集成電路晶圓代工毛利率分別為24.96%、17.31%及19.52%。中芯國際介紹,2018年度公司毛利率存在一定下降,主要是2018年下半年集成電路行業景氣度下降所致。2019年,公司優化了產品結構,提高了產能利用率,使得當年毛利率有所回升。

2020年第一季度,中芯國際營業收入為64.01億元,同比增加38.42%;毛利率為21.58%,同比增長2.81個百分點;扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤為1.43億元,而上年同期為-3.29億元;經營活動產生的現金流量淨額為15.32億元,同比增加151.83%。

截至2019年12月31日,中芯國際第一大股東大唐香港持股比例為17%,第二大股東鑫芯香港持股比例為15.76%,國家大基金一期是鑫芯香港間接全資股東。公司董事會現有14位董事,各股東提名的董事人數均低於董事總人數的二分之一,公司無控股股東和實際控制人。

5月31日晚,中芯國際港股曾公告稱,公司第一大股東大唐香港和第二大股東國家大基金方面均不行使優先認購權,並將考慮以戰略投資者身份參與建議人民幣股份發行。

周子學為中芯國際董事長、執行董事,ZHAO HAIJUN(趙海軍)、梁孟松共同擔任中芯國際的聯合首席執行官、執行董事。

公告介紹,ZHAO HAIJUN(趙海軍),新加坡國籍,博士學位,擁有20多年半導體運營及技術研發經驗,2010年至2016年期間,歷任中芯國際首席運營官兼執行副總裁、中芯北方總經理。2017年10月至今擔任中芯國際聯合首席執行官兼執行董事。梁孟松,中國台灣籍,博士學位,擁有逾450項專利,曾發表技術論文350餘篇。曾任台灣積體電路製造股份有限公司資深研發處長,2017年10月至今擔任中芯國際聯合首席執行官兼執行董事。梁孟松同時擔任電機和電子工程師學會院士(IEEE Fellow)。

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