新京報訊（記者 侯潤芳）近年來，中國的金融資產在全球吸引力顯著上升。在今日中國人民大學財政金融學院等主辦的“2020國際貨幣論壇”上，證監會原主席肖鋼建議，從四個方面打造好人民幣全球金融資產配置中心：一是要加快金融市場要素改革，取消不必要的行政管制；二是積極推進人民幣國際化，推動大宗商品人民幣計價，加大貨幣互換使用量；三是有序推進人民幣匯率改革和資本項目可兑換，適時擴大匯率浮動範圍，完善人民幣匯率形成機制；四是加強監管能力建設，防範輸入性風險。其中，在防範輸入性風險上，肖鋼表示，中國金融市場的開發空間還很大，但他同時提醒，要注意短期外資在中國資本市場快進快出給我們的資本市場帶來更大波動的風險。
肖鋼表示，（上半年）中國的金融市場表現出比較穩定的態勢和較強的韌性，同時還具有很強的活力。外資比較看好人民幣金融資產，中國的金融資產在全球的吸引力顯著提升。外資會青睞人民幣的金融資產？“外資對人民幣金融資產興趣濃厚，主要原因有四：一是中國是穩定全球經濟的中流砥柱；二是A股在全球主要股市中估值偏低；三是中國資本市場規模較大；四是近年來擴大金融開放各項舉措效果顯現。”肖鋼解釋。
那麼，在這一背景下，如何打造全球人民幣金融資產配置中心？對此，肖鋼給出了多方面的建議：
第一是要加快金融市場要素的改革，要堅持市場化、法治化和國際化的方向，取消不必要的行政管制，讓市場發揮配置資源的決定性作用。加快推進我國證券發行交易退出等基礎性制度改革。不斷提高直接融資的比重，更好地服務實體經濟和人民生活，進一步統籌開放股票債券期貨、外匯等金融市場，增加市場的產品、豐富投資工具、擴大市場的廣度和深度。
第二要積極推進人民幣國際化，擴大人民幣在境外項目融資、跨境貸款、貿易支付當中的使用，推動大宗商品人民幣計價、加大人民幣與外國當地貨幣互換使用的數量，還要探索本外幣跨境資金池、加快我國外匯管理的轉型升級。鼓勵跨國公司在中國設立全球的或區域性資金管理中心。
第三是有序推進人民幣匯率改革和資本項目可兑換。適時地擴大匯率浮動範圍和完善人民幣匯率形成機制。
第四是要加強監管能力的建設，防範輸入性風險。金融市場的開放也是一個雙刃劍，能給我們國家經濟金融發展帶來巨大利益，同時也可能帶來一些風險和調整。
“我們的股票市場雖然吸引了大量外資，但從總體上來講，股票市場外資佔比還不到5%，債券市場外資比例還不到4%，當然人民幣在全球的儲備資產比重也不到3%，外資在整個銀行業佔比不到2%，所以中國金融市場開放空間還是蠻大的，還要進一步推進開放。”肖鋼同時提醒，進入中國的外資既有長期資金，也有短期資金——我們把它叫作熱錢，它是來短炒的。“因為現在美元、歐元、日元都是零利率、低利率，借錢很便宜，有的外資是借錢進到中國資產市場來炒股，是帶着槓桿來的，這個短期資金會快進快出，給我們的資本市場帶來更大波動。這幾年來由於我國在不斷開放，A股和境外的主要股市聯動性顯著提升。”
肖鋼還表示，外資進來以後還帶來其他的新問題，比如外資對中國核心金融資產定價權的問題。核心金融資產，一般來説是處於龍頭地位，它的市值比較大、回報期也比較長，甚至關係國計民生和經濟安全。外資進來以後到股票市場購買我們的上市公司股票最高比例是不能超過30%，隨着外資的熱錢進入的熱情越來越高，外資很可能要求要突破30%的限制。有的境外投資者也提出還要參與我們的股票定增市場，將來在公司併購等方面也會出現新的情況。此外，外資現在對中國的國債市場非常感興趣，其對一到五年的中短期國債價格影響力也在增強。
“這些都是資本市場開放以後要成為全球資產配置中心必然帶來的問題和挑戰。我們要打造人民幣全球金融資產的配置中心，也必然會引起一些國家的猜疑、誤解，甚至打壓。我們也要統籌研究採取有效的措施，做好國際協調工作，在鬥爭當中尋求合作的機會。”肖鋼表示。
新京報貝殼財經記者侯潤芳 編輯 趙澤 校對 劉軍