投融資行業如何助力實現碳中和目標？

不久前，中國提出“將提高國家自主貢獻力度，採取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭於2030年前達到峯值，努力爭取2060年前實現碳中和”。這一目標的提出，表明了中國在應對全球氣候變化、推動低碳發展方面的鄭重承諾，也勾畫了綠色低碳轉型的路線圖。

“碳中和”是指在一定時間內直接或間接產生的温室氣體排放總量，通過植樹造林、節能減排等形式，以抵消自身產生的二氧化碳排放量。

劍橋大學有關研究顯示，中國到2060年達到淨零排放目標，為此需要對這項計劃進行巨大投資，這將使中國GDP（國內生產總值）在未來十年增加近5%。

日前，生態環境部舉辦了“應對氣候變化政策吹風會”。會上生態環境部相關負責人表示，“按照現行標準，有些投資的方向和領域目前還可以，經濟上也還可行。但如果對標2030年前碳排放達峯和2060年前實現碳中和的目標，可能就會存在投資風險”。

其中透露的信號非常明確：為實現碳中和的目標，各種配套政策可能逐步出台，這些政策將會對我國資本市場和投融資行業產生重大影響。

投融資行業有必要以ESG為核心抓手，助力實現2060碳中和目標。ESG是一種關注企業環境、社會和治理績效（Environment, Social and Governance）的投資理念。這是投資者在投資時用於衡量企業的可持續性和環境、社會影響所關注的三個核心因素，這種策略也被稱為責任投資。

從ESG角度來看，碳中和目標對高耗能尤其是二氧化碳排放量較大的行業，如煤炭、石油、紡織、鋼鐵、建築、傳統裝備製造等，帶來了巨大的挑戰。投資機構需要主動識別和控制風險，重視對項目的環境風險暴露、負面環境影響、正面綠色績效、環境信息披露水平的評價，促進被投企業加強在發展過程中對環境保護、技術創新等方面的重視，幫助企業規避政策和行業風險，不斷提升綠色研發和創新能力，創造良好的環境效益和社會效益。

同時，投資機構也應積極抓住碳中和帶來的產業機遇。國家一方面會通過大力發展清潔能源、能源替代、降低耗能、可再生資源等方面實現產業轉型升級和循環經濟發展；另一方面亟待加大對創新技術的投資力度，構建綠色創新體系，通過支持數字經濟，金融科技，高技術含量、高附加值的關鍵工藝、技術、裝備、材料等的發展為綠色發展提供動力。

以湖南湘江盛世股權投資基金合夥企業（有限合夥）（以下簡稱“湘江盛世基金”）為例，盛世投資管理的這隻政府引導基金通過“母基金+子基金”，發揮政府投資基金的槓桿和放大作用，集中資金和資源，以股權投資支持節能環保、新能源、高端裝備製造、新材料等綠色產業領域的項目發展，提升綠色產業對推進資源節約循環利用、生態系統保護的支撐能力，推動綠色低碳轉型。

自設立以來，湘江盛世基金與GP（普通合夥人）一同培育起新能源材料供應商長遠鋰科，深耕智能城市管理以及佔領全場景作業機器人的酷哇中聯，新一代雲網絡架構的解決方案提供商和開放式網絡交換機設備提供商星融元，以及智能自動化裝備和工業製造數據系統供應商先惠技術等綠色產業項目，加速形成綠色產業集羣，為推動經濟綠色、高質量發展貢獻金融力量。

《中國綠色金融發展研究報告(2020)》顯示，2019年新增綠色金融需求為2.048萬億元，新增綠色資金供給只有1.43萬億元，2019年新增綠色資金缺口為0.618萬億元。

要想解決資金缺口巨大的問題，就需要大體量、重視綠色發展的耐心資本的投入與支持。政府引導基金、國資、險資等為代表的長期資本更應充分發揮責任擔當，通過資本流向，積極引導和鼓勵基金管理人及項目貫徹可持續發展理念，積極建立符合綠色投資或ESG投資規範的長效機制，響應國家低碳減排的發展需求，為我國2060年實現碳中和貢獻力量。（作者姜燕是盛世投資合夥人）