在國內量化投資資產管理規模突破萬億元、行業關注度持續升温的背景下，10月以來基金業協會、證券業協會等部門均對量化私募數據詳細抄報提出更高要求，監管明顯趨嚴。
面對當前行業所處的新環境、新階段，頭部量化私募在合規方面悄然發力。“加強同監管部門的溝通，主動了解、學習最新的監管政策和監管要求”“進一步加強查漏補缺與內控”“設立專人專崗負責報表上報”“新聘經驗豐富的高水平律師統管合規”等舉措，已經在頭部量化私募展開。
推動合規化透明化
中國證券報·中證金牛座記者近期在量化私募業調研瞭解到，在量化投資行業近兩年持續發展之後，在新的行業環境之下，頭部量化機構對於監管政策，已保持高度敏感，並普遍表示積極支持。
思勰投資總經理吳家麒表示，隨着量化私募基金管理規模突破萬億元，量化在資管行業的重要性正在逐步提高，有效的市場監管是必然也是必需。監管的適當增強，目的在於規範和發展量化基金，健全量化行業的發展生態，這將助推整個量化行業的合規化、透明化以及可持續健康發展。
黑翼資產方面表示，監管部門負責人在今年9月的講話中，既肯定了量化投資增加市場流動性，提升定價效率的積極作用，同時也指出了需要注意的問題。在監管部門的指導下，相信國內量化投資會繼續合理有序發展。
來自中信證券研究部的研究測算顯示，截至2021年二季度末，國內量化類私募基金在證券私募中的佔比攀升至21%，總體資產管理規模突破1萬億元。而2017年年末時，國內量化類私募基金總規模只有1000億元左右。
按要求完成“合規作業”
“近期我們已經新入職一位公共溝通專員，在負責渠道維護、品牌建設工作的同時，專門負責與各監管部門的量化監管信息溝通。”國內某資產管理規模在業內排名前五的大型量化私募機構負責人表示。對於行業發展新時期下的相關監管要求，目前頭部私募機構紛紛在學習瞭解監管要求、嚴格完成合規工作等方面發力。
念空科技董事長王嘯表示，目前公司已經開展了定期合規自查、內部人員定期合規培訓等相關工作，合規舉措進一步加強。此外，在產品數據的安全性、產品募投各流程的監管、高風險高收益策略產品的客户適當性等方面，均加強了自查與內控工作。
值得注意的是，對於最新的監管合規要求，不少量化機構進行了“靠前對接”。吳家麒稱，目前思勰一方面加強了與監管部門的溝通，主動了解、學習最新的監管政策和監管要求，做到對監管政策的積極響應。另一方面，提升合規經營意識，加強內部合規制度建設、流程建設和運營規範，健全公司的安全合規運營控制體系。
吳家麒同時介紹，針對新環境下的監管要求，近期思勰新聘任的合規總監，曾是國內知名律師事務所的專業律師，主要目的就是進一步推動並監督思勰內部控制制度的執行，加強公司各部門運作的合規性和有效性。
黑翼資產方面表示，將在投資策略和風控體系上，從多個方面遵守監管要求。如合理控制槓桿率、對於量化策略中可能存在的風險充分向投資者披露、設立專人專崗及時上報量化私募基金運行報表等。
練內功、控規模
國內某第三方私募監測機構的最新數據顯示，截至12月1日，國內百億級量化私募已經達到26家，半數以上為今年新增。
在資金大量湧入量化賽道後，有不少管理人率先宣佈封盤。該機構統計數據顯示，今年以來已有10家頭部量化私募宣佈封盤，其中百億級量化私募有8家，巨頭幻方量化不僅宣佈旗下全部產品暫停申購，更宣佈“免贖回費”。
今年以來量化私募行業在規模大幅增長的同時，業績也整體表現較好。前述機構數據顯示，截至12月1日，26家百億級量化私募今年以來的平均收益達21%，整體明顯高於今年以來國內主觀多頭百億級私募的平均收益率。
今年以來部分產品封盤的量化私募情況
圖片來源：私募排排網
對於行業的進一步發展，某大型量化私募負責人表示，目前量化私募行業在快速成長中存在兩方面隱憂。一是公眾對於量化投資存在一定認知偏差；二是在行業快速發展後，一些規模快速膨脹的量化機構，能力、經驗、內控等方面要匹配其規模還有很長一段路要走。現階段，該機構將不再追求規模的進一步躍升，而會堅持規模穩健增長原則，在當前的規模基礎上“做一定時間的停留”。
（文章來源：中國證券報）