巴克萊：下調奧馳亞(MO.US)投資評級至“減持”業務能力處於下滑狀態

智通財經APP獲悉，巴克萊銀行(Barclays)分析師Gaurav Jain直言不諱地稱奧馳亞(MO.US)的業務能力正在下滑。

Jain告訴客户，該公司由於缺乏下一代產品、投資的JUUL公司訴訟遭到起訴、菲利普莫里斯(PM.US)與瑞典火柴合作帶來的競爭日益升高以及傳統煙草業務營收的下降，這些因素導致這家公司的市盈率遠遠低於同行。他解釋説，在香煙銷量疲軟、利潤率壓力增加的情況下，該公司很可能會削減全年業績預期。Jain認為:“我們認為奧馳亞的處境甚至比Imperial Brands和Japan Tobacco International更差。”“奧馳亞就像一塊‘融化中的冰塊’，也就是説，它將進入一個難以逆轉的衰退，所以我們認為它的市盈率較低是有道理的。”

此外，他認為，類似英美煙草(BTI.US)的成功促銷活動並不太容易被複制。他進一步解釋説：“英美煙草的電子煙僅降價5%的促銷做法是奧馳亞無法複製的，如果奧馳亞試圖這樣做，將導致息税前利潤‘持續下降’。”考慮到這些因素，Jain 將該股評級下調至“減持”，並將目標價從53美元下調至36美元，降幅達32%。

據瞭解，該股在上一交易日中下跌了超過3%。