今夜非農將決定美元、美債、黃金的命運！一文助你全面備戰

極其重要、極難交易，今夜非農將決定美元、美債、黃金的命運。

北京時間今晚20:30，美國勞工部將公佈備受關注的7月非農就業數據。

目前媒體經濟學家的預期中值顯示，7月新增就業人口有望達到87萬，前值為85萬，而一些投行機構的預測甚至超過了百萬；失業率則料將進一步降至5.7%，前值為5.9%。

整體而言，7月非農可以用兩個特徵來總結：

極其重要：足以左右Taper辯論方向

市場都在猛吹Taper將至，但由於美國聯邦公開市場委員會（FOMC）成員在縮減資產購買的時機和步伐上存在分歧，機構預計8、9月份公佈的非農就業報告可能會在9月美聯儲利率決議前左右辯論的方向，在決定退出刺激措施的時機與步伐問題上將起到重要作用。

最近幾日美聯儲“二號人物”克拉裏達、美聯儲理事沃勒和兩位地區聯儲主席布拉德和卡普蘭都發表過激進的緊縮言論。而相比之下，鴿派方面本週的聲音卻寥寥，僅明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利仍在與鷹派陣營周旋。美聯儲官員們如此集中表態比較少見，這是否意味着美聯儲的真實意願呢？整個市場都需要繼續跟蹤數據來確定。

分析認為，只要美國就業復甦保持不温不火的步伐，就不必擔心美聯儲過早啓動Taper。但不管如何，留給市場的時間很有可能只有兩個月了。

另外，美國總統拜登也將就7月非農就業報告發表講話，足以表明其重要性。

極難交易：預測值在35萬到120萬之間，不確定性太大

一方面，只要非農數據稍強於預期，就將創下去年8月以來最佳表現，不少預測者甚至認為此次非農能達到100萬甚至更高，例如傑富瑞就預測7月非農人口將增加120萬人。

而在另一邊，預計非農數據可能最終表現疲軟、令人大跌眼鏡的預測者也大有人在，最低的預測值僅有35萬。尤其是考慮到週三公佈的“小非農”ADP就業數據意外僅錄得增加33萬人，不及市場預期一半，進一步加大了數據表現不佳的可能性。

預測值之間巨大的差距，表明人們對數據具體將表現如何沒什麼信心，也表明數據的好壞存在巨大不確定性。這就增加了今晚交易非農的難度。

①美元：或能明確漲跌預期，美元看跌前景要破產？

7月非農報告或能明確美元的前景。

目前美聯儲一些重要人物的猶豫不決讓看好美元的人搖擺不定，週五的就業數據可能會清楚地説明這些擔憂是否合理，也使得美元是否走強的道路更加清晰。

如果7月非農證明就業市場疲軟，現在取消刺激措施還為時過早，可能讓美元處於不利境地。

技術分析認為，周線圖顯示美元指數在92受到支持反彈，但是去年9月以來下行壓力線完好，加之上週完成的楔形反轉，使得美元指數前景依然偏向看跌。但如果後續美元指數上破92.70，則可能迎來進一步上漲空間，美元的看跌前景將面臨破產風險。

②美債收益率：會否結束美債的軋空風暴？

今晚的非農數據很可能將決定債市的下一步走向。

最近兩個交易日在美聯儲官員“放鷹”和經濟數據的刺激下，美債收益率全線反彈，上演了驚天的大逆轉行情，其中最受關注的2年期和10年期美債收益率之差走高至近102個基點，比周三收盤高出約2個基點。該收益率差常常被業內人士視為關鍵的經濟預期指標。

值得一提的是，CFTC數據顯示，截至6月初，槓桿基金曾一度建立了2013年以來最大的10年期國債期貨淨多頭頭寸。而在這以後投機者已轉為看跌，槓桿基金目前持有這些合約近一年來最大的淨空頭頭寸。

如果非農數據向好，有望結束美債市場近期的軋空風暴。

不過，BMO的固定收益策略師Ben Jeffery表示，7月非農報告可能沒有反映出對Delta變種病毒擔憂的影響。出於這個原因，他預計債券市場不會有太大的波動，除非報告的數據非常極端。

③黃金：多次衝擊1830受阻，能否借非農突破區間？

最近幾周，金價一直徘徊在1800美元/盎司附近，在10年期美國國債收益率飆升時，金價也幾乎沒有變動。對許多黃金交易員來説，現在最關鍵的問題是美聯儲會在9月還是年底縮減購債規模。

Oanda高級市場分析師Moya認為，只要就業市場不迅速改善，金價應會受到美聯儲政策的支撐。如果金價在非農就業報告公佈後未能突破1850美元，情況可能很快變得糟糕。

Dailyfx分析師撰文稱，黃金走勢很可能在非農數據公佈後突破現在的窄幅區間。黃金在1830一線多次受阻，表明此處阻力強大：