作者 | 武麗娟
來源 | 獨角金融
“我是個好投資家，因為我是個企業家。我是個好企業家，因為我是投資家。”——巴菲特
在國內，企業家涉足VC、PE並不新鮮。近日，76歲高齡，原娃哈哈集團董事長宗慶後拿到基金從業資格證，殺入創投圈，着實讓金融圈震動不小。
早年有何伯權，他賣了樂百氏(大型食品飲料企業，創辦於1989年)之後就成了天使投資人，曾投資諾亞財富和喜茶，2009年入選“福布斯中國最佳創業投資人榜”；後來有李開復離開谷歌，創辦創新工場做VC投資；再到原聚眾傳媒創始人虞鋒和馬雲組建了“雲鋒基金”......
越來越多的傳統企業家開始轉型做投資人，羣雄逐鹿的浪潮背後，講述的是企業家們的資本江湖。
1
玩轉創投圈的企業家們
2000年，是中國創投界的一個歷史年，包含深創投(成立於1999年)在內的一批本土創投公司初生萌芽，其中，最有代表性的是聯想集團(0992.HK)旗下的聯想創投、君聯資本，他們可以説是最早的一批公司級風險投資CVC(CorporateVC)。
作為PC時代的領頭羊，聯想從2000年起就開始佈局創投。目前，君聯資本在管美元及人民幣基金總規模超過500億元人民幣，董事長朱立南曾任聯想控股總裁。
聯想旗下另一家創投公司——弘毅投資成立於2003年，管理資金總規模達到800億元人民幣，總裁趙令歡目前同時擔任聯想控股常務副總裁。弘毅投資專注中國市場，已在醫療健康、消費與餐飲、文化娛樂、環保與新能源等領域投資於百餘家中外企業，包括石藥集團、中聯重科、錦江股份、叮咚買菜、美術寶等，培育了一批行業領軍企業，被投企業資產總值約2.9萬億元。
柳傳志，來源：央視《朗讀者》
君聯資本、弘毅投資、聯想創投等聯想系在VC/PE圈征戰無數，柳傳志也成為背後名副其實的投資大佬。2019年12月18日，聯想控股宣佈柳傳志卸任董事長一職，雖然屬於聯想集團的柳傳志時代結束了，但聯想控股在柳傳志的帶領下，一躍成為了中國創投圈不容忽視的力量。
2004年，攜程網(TCOM.O)的上市，形成了中概股在納斯達克的第二波上市熱潮，以攜程創始人沈南鵬為代表的成功創業者也開始奔向創投圈。
2005年9月，北京華貿中心的36樓，紅杉資本攜手沈南鵬共同創辦的紅杉資本中國基金正式成立。
目前，紅杉資本中國基金管理着2600億人民幣的基金規模，投資了近600傢俱備高成長性和高發展潛力的企業。
“沈南鵬是我心目裏最好的投資人，可以説沒有之一。騰訊每次看好的項目決定投資的時候，他的紅杉資本兩三年前就進去了。”馬化騰在公開場合演講時曾如此評價。周鴻禕則將沈南鵬比作是海里的鯊魚，瞅準了投資機會就像鯊魚聞到血腥味，去拼搶和追蹤。
沈南鵬，來源：央視《遇見大咖》
沈南鵬連續三屆被福布斯評為全球最佳創投人第一名，這也是華人首次獲此殊榮，更有業內人士將他看作是買下了中國互聯網半壁江山的投資大鱷。
2009年，中國的創業板市場正式在深圳啓動，是中國創投界里程碑式的一年。
這一年，在經歷了微軟和谷歌的打工生涯後，李開復創辦創新工場。截至止目前，創新工場共管理13支基金，管理超過160億元人民幣的雙幣基金，投資階段以A-C輪為主。
李開復，來源：北京衞視《楊瀾訪談錄》
60後企業家李開復身上有着諸多標籤——微軟的全球副總裁、谷歌中國的創始人，現在他是萬千VC創業熱潮中的一個創業者。
到了2010年，原聚眾傳媒創始人虞鋒和馬雲組建了“雲峯基金”，投資了醫藥、視頻、物流、畜牧、手機等在內的眾多行業。除馬雲和虞鋒外，雲鋒基金的創建者還包括眾多知名企業家，如史玉柱(巨人網絡及巨人投資董事長)、王玉鎖(新奧集團董事長)、沈國軍(銀泰投資董事長)，蔡朝暉(聯合金融集團董事局主席)等。
進入2016年，中國創投界經歷空前的火熱之後，創業大潮開始迴歸理性。
近年來，戰投身份的小米(1810.HK)成為國內CVC的重要勢力。
作為當代優秀企業家代表，雷軍及小米旗下有兩家股權類私募——順為資本和小米長江產業基金，雷軍親任董事長。基金業協會信息顯示，雷軍已取得基金從業資格。
雷軍
成立於2017年的小米長江產業基金着重先進製造業，投資了超過70家半導體和智能製造的公司。
2020年2月，石頭科技成為小米生態鏈企業中首家在科創板上市的公司，也是小米生態鏈的第三個企業IPO。同時，僅2020年，順為資本就收穫了8個IPO項目，包括蔚來汽車和小鵬汽車背後，都有其身影。
故事並不止於此，以上只是不同時代企業家做投資人的一個縮影和範例。還有騰訊產業投資基金、美的資本、TCL創投......眾多企業家以各種形式，投身到投資浪潮中。
2
從企業家到投資者，聽聽大佬們怎麼説?
作為“創業者背後的創業者”，企業家對創投的力量感同身受。
李開復：做自己擅長的事情
李開復認為，每一個人都應該做自己擅長的事情，創新工場也不例外。創新工場成立已12年，初期投的美元項目較多，包括VIPKID、美圖、知乎、比特大陸、優客工場、摩拜等耳熟能詳的企業。人民幣基金方面的代表作有米未傳媒、SNH48、墨跡天氣等優質項目。如今，創新工場又將目光聚焦到人工智能領域，為此在2016年就建立了人工智能工程院。
來源：IT桔子
在創新工場的投資喜好中，企業服務、文娛傳媒、金融等是重點關注的領域。新的發展機遇下，創新工場的投資方向近年也發生了變化。在投資分享會上，創新工場曾對外披露最新投資賽道，其中包括醫療生命科學和工業自動化領域。李開復表示，自動化、國產替代、線上化、產業重塑這四大領域將迎來空前發展機遇，也是創新工場當前主要關注的四個方向，貫穿了以AI和技術賦能傳統產業，同時挖掘新興產業的核心理念。
沈南鵬：把資源和精力放在最好的賽道上
1992年，沈南鵬從耶魯大學畢業。近30年間，沈南鵬完成了從耶魯畢業生到投行精英，再到創業精英、創投圈大佬的轉型。沈南鵬的投資哲學強調做投資必須懂得選擇，懂得放棄，有所為有所不為。
他認為互聯網是投入產出比最高的賽道，所以他的紅杉資本押注在互聯網和人工智能的跑道上，比如美團、大眾點評、滴滴、高德、餓了麼、拼多多。2014年三大電商上市案中，無一例外均有紅杉中國的身影。可以説，中國互聯網一半的公司，都是沈南鵬投出來的。這些超級獨角獸紛紛上市，紅杉資本作為背後投資方獲得豐厚回報。
其中，紅杉中國的“處女投”是奇虎360，從赴美上市到借殼A股，奇虎360身後始終站着沈南鵬。2011年，奇虎360赴美上市，彼時，沈南鵬持股市值（3.37億美元）是其所投資金的48倍。
來源：IT桔子
當然，紅杉中國也曾錯過京東、今日頭條和小米，但在這些公司後續的融資裏，紅杉中國還是抓住了時代的脈搏，還跟投了小米的生態鏈公司。
在媒體訪問時，沈南鵬曾提出三個紅杉資本的投資之道：Thinklong(思考長遠)，dreambig(夢想遠大)，actdecisively(行動果斷)。沈南鵬稱“因為我們生在這個時代、長在這片熱土。我跟很多國內外同行交流，大家有個強烈共識，就是做多中國(LongChina)。”
雷軍：不熟不投
有人這樣評價作為投資人的雷軍：“他喜歡下圍棋，懂得佈局”。
雷軍曾在《小米生態鏈戰地筆記》一書中提到：小米的背後是實業加上金融的雙輪驅動，小米在用投資的方法避免成為一個大公司。小米要做的就是把他們(小米生態鏈企業)全部變成老闆，而小米就是一支艦隊。
或許正是這種“實業+投資”並舉的獨特思維，小米才得以穿越了2017—2018年手機業務陷入窘境的寒冬。
在某檔訪談節目中，雷軍直言“ 只投熟人 ”，在他看來，做投資，只看項目，難免會看走眼，但看人，尤其是身邊的熟人，走眼的機會就少了。
A股“支付第一股”拉卡拉(300773.SZ)是雷軍天使投資的第一個項目，其創始人孫陶然和雷軍正是相識於1996年中關村組織的一次會議上。
雷軍曾在微博上回憶道，“十五年前，好朋友孫陶然創業，融資過程中，君聯資本朱立南找我做盡職調查，聊了兩個小時，最後他問我：你覺得這麼好，你自己投不投?一下子尷尬了。在朱總激將下，我投了430萬元。”
據拉卡拉2021年一季報顯示，目前雷軍持有拉卡拉407.52萬股，持股比例1.06%，期末參考市值約1.23億元。
從430萬元到1.23億元，拉卡拉這筆投資給雷軍帶來了28倍回報。
據不完全統計，從成立起至今，小米已經投資了超過280家公司，包括參股了一點資訊、優酷、愛奇藝，還有迅雷等企業。其中，專注智能硬件和生活消費品的公司超過100家，小米生態鏈企業華米、雲米已陸續在美國上市，而科創板也有近10家小米投資企業的身影。
現年52歲的雷軍還在追夢，一步步佈局一個更為龐大的資本版圖。
3
企業家如何轉型為成功的投資人?
成功的投資人應該是什麼樣?一千個人心中有一千個哈姆雷特，沒有具體的定義。
在創投圈，風口無異於“飛上天”的捷徑，但是，即便在風口，豬也不會因為風大就變成雄鷹。
作為中國第一代VC，閻焱被業內稱為投資教父。“投資人和企業家的關係，永遠即是相互輔佐又是一個相互制約的關係。”這是閻焱與所投企業的相處之道。
中國人民大學金融學教授鄭志剛在《上市公司進軍創投為哪般?》一文中認為，為數眾多的上市公司進軍創投的事實同時表明，創投這一新興產業經過三十年的發展，在我國開始出現走向成熟的跡象，不僅投資回報提升，而且風險控制能力增強。在新經濟時代，企業之間開展的競爭是全方位的，從業務到資本，而進軍創投則是為了提前佈局和搶佔賽道，取得更好的競爭優勢。
資本市場潮起潮落，優秀的企業家們在一輪又一輪的洗牌中帶隊前行，有的已經淡出江湖，有的仍活躍在創投的舞台。你還知道以及最喜歡哪位企業家的創投故事?歡迎留言討論!