編輯/星空下的紅布林
排版/星空下的小魚
持股過節的投資者有福了！我大A股四季度開門紅！假日期間，外圍股市經歷了一輪普漲：
對岸納斯達克、標普500和道瓊斯指數漲幅均在2.5%之上；
恆正指數上漲超3%；
A50期貨漲幅在2%以上。
在外圍漲勢的加油助威下，A股高開便是大概率事件。事實也正是如此。
既然指數氣貫長虹，我們投資者也應踏準節奏。這種情況下，牛腩認為，可以適當大膽一些，選擇在盤面上最有攻擊力的板塊上亮劍。
毫無疑問，光伏板塊是今天“最靚的仔”。
關於光伏行業的補貼，紅牆的考慮應該是，通過補貼帶動行業投資，先把蛋糕做大。儘管行業培育起來之後補貼退坡，必然會帶來陣痛，但是如果算總賬的話，有總比沒有好。
但是，作為投資者，我們對於從紅牆到市場的路徑，還是要小心摸索。
在不少經濟學家心目中，補貼是一種對市場激勵機制的扭曲。市場這隻看不見的手，通常發揮着優勝劣汰的作用。但某些情況下，補貼的存在，卻是為那些即將被掃地出門的企業強行續命。其結果就是行業不能夠及時出清，本該被清退的企業賴着不走，反而壓縮了龍頭的市場份額和利潤空間。
所以，補貼成就不了行業，但斷奶可以。
換言之，相比於補貼加碼導致的行業“初春”中的無腦普漲，斷奶後的行業“第二春”反而更具備業績上的持續性和確定性。
在通過斷奶解決了行業競爭格局的問題之後，還有什麼因素是光伏概念股上漲的驅動力呢？牛腩認為是：需求。因為光伏生產的電能，是一種不存在品牌差別的基礎產品，所以一定是需求，尤其是需求的結構性變化，才是問題的關鍵。
針對需求的問題，牛腩認為以下3個投資邏輯，值得跟蹤觀察：
圖片來源：21世紀經濟報道
或許有疊加了長假過後要大展身手的激動心情，今天盤面上的光伏概念可以用普漲來形容：無論是生產多晶硅片的，還是做封裝的，抑或是承包建設工程的，都早早地封住了漲停。這也從側面説明，資金對於紅牆指揮棒的方向，是認可的。
調整能源結構，作為重大宏觀戰略，自然不是一天兩天就能實現的。所以，在明確了核心賽道之後，具體到擇時上，就要和自身的投資風格相適應。
對此，牛腩的理解是，如果自身風險偏好較高，不妨在回撤風險能夠承受的前提下，積極參與龍頭股；如果自身風險偏好較低，則不妨耐心等待回調，好股買的越便宜，持股就越容易。
由於目前資金扎堆湧入光伏板塊，所以牛腩也不敢拍胸脯預測，到底哪個細分領域能笑到最後。一邊觀察，一邊分析，今天算是以補貼和需求為引子，做個序章，後面會持續跟蹤。
最後看一下盤面。指數的開門紅，無疑是一陣強心劑，創業板盤中漲幅一度超過4%，一掃9月份灰頭土臉的頹勢，也給2020年的最後一個季度開了個好頭。隨着成交量的放大，賺錢效應回來了，整個市場當中，只有大約200只股票綠盤——牛腩建議綠盤的股票反思一下自己的所作所為（笑）。
不過，牛腩想要提醒朋友們的是，不能以單日漲跌論英雄，目前指數仍處於震盪區間，最好還是利用反彈的大好局面，把那些不在核心賽道上的票清一清。這不是全線撤退，而是戰略轉移，畢竟有舍才有得嘛。
今天的大漲，是對持股過節的那份堅持的回報。牛腩相信，在核心賽道上堅持的投資者，早晚有一天會有更大的回報。
注：本文不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎，沒有買賣就沒有傷害。