最高收益超60%！北交所要來了，投資者如何借“基”參與？

近日，資本市場迎來重磅消息，北京證券交易所要來了！

證監會表示，將以現有的新三板精選層為基礎組建北京證券交易所。北京證券交易所起草了《北京證券交易所股票上市規則（試行）》、《北京證券交易所交易規則（試行）》、《北京證券交易所會員管理規則（試行）》，自2021年9月5日起陸續向市場公開徵求意見。

截至9月6日收盤，新三板精選層股票大漲，有42只精選層股票當日上漲超過10%，11只股票上漲超過20%。

業內人士認為，隨着北京交易所的成立，新三板作為國家的頂層戰略設計，其未來定位為中國版的納斯達克，為專精特新類企業服務，這些限制會逐步消除，同時也必定會吸引更多公募基金的目光和青睞。

最高收益超60%

2020年6月，華夏基金、匯添富基金、南方基金、招商基金、富國基金和萬家基金旗下首批6只可投資新三板精選層的公募基金產品得到了證監會的批覆，揭開了公募基金投資新三板的序幕。

首批6只可投新三板基金已經運營了一年多，從業績來看均交出了不錯的成績單。

其中，富國積極成長一年定開以63.3%的收益位居業績榜第一位。匯添富創新成長A和華夏成長精選A自去年6月成立以來收益率分別為45.68%和42.52%，招商成長精選A自成立以來收益超過23.19%。萬家鑫動力自去年7月成立以來，基金淨值增長9.62%。

根據基金合同內容，上述產品大多規定，封閉期內基金投資新三板精選層股票的市值不得超過基金資產淨值的20%，開放期內不得超過基金資產淨值的15%。

同花順iFinD數據顯示，截至9月6日，全市場共有19只公募基金為新三板概念基金。

數據來源：同花順iFinD

雖然首批新三板概念基金均取得了正收益，但是整體來看，新三板概念基金業績分化還比較明顯，有6只基金成立至今並沒有實現正收益。

其中，東方紅啓程三年持有A自成立以來，基金淨值下跌3.92%，位於業績榜的末位。

看好精選層成長性

9月6日，有42只精選層股票當日上漲超過10%，11只股票上漲超過20%。同輝信息漲幅達到30%，凱騰精工、五新隧裝、拾比佰等7家公司股價上漲超過25%。

數據來源：同花順iFinD 日期：20210906

全國中小企業股份轉讓系統官網顯示，新三板共有掛牌公司7299家，總股本4850.69億股，成交金額56.67億元。其中精選層66家，總股本108.44億股。

其中，貝特瑞、連城數控、諾思蘭德、富士達、新安潔、三元基因等多隻精選層股票被公募基金持有。

富國積極成長最新規模16.42億元，基金經理為楊棟。從持倉來看，富國積極成長持有新三板精選層配比相對較高。

其中，諾思蘭德為富國積極成長第5大重倉股，佔基金淨值比例為4.01%。連城數控佔基金淨值比例為3.64%，成為了富國積極成長第六大持倉股。

此外，艾融軟件、穎泰生物、微創光電、永順生物、貝特瑞均出現在了富國積極成長的持股名單中，且佔基金淨值比例超過1%。

雖然精選層公司並沒有出現在匯添富創新增長一年定開的前十大持倉股中，但是富士達、新安潔、創遠儀器、連城數控、翰博高新出現在了其前20大持股名單中，佔基金資產淨值比例均超過2%。

匯添富創新增長一年定開基金經理馬翔在基金中報中指出，該基金持倉了相當比例的新三板精選層公司，這些公司以科技創新行業為主，都是各自細分領域的龍頭。這些公司的成長可以給基金淨值帶來正面影響，隨着他們收入利潤的增長，一部分公司將會滿足轉板上市的條件。持有精選層股票，等待其轉板上市後流動性和估值的提升，是本基金的重要投資策略。

南方創新精選A自去年7月成立以來，基金淨值增長11.78%。南方創新精選持有貝特瑞199.63萬股，佔基金資產淨值比例為4.5%，是該基金第六大重倉股。

此外，連城數控、同享科技、秉揚科技、三元基因、同力股份等精選層公司也出現在了南方創新精選上半年持股名單中。

“目前股票倉位中性偏高，倉位以互聯網、半導體、醫藥、新能源等為主，部分估值過高股票適度降低倉位。對於新三板精選層，我們謹慎選股，精選了與新能源車和光伏相關的個股，也取得了一定收益。未來將持續關注部分有轉板預期的優質個股。此外，新三板精選層推出一年之際，也將加大研究力度，積極挖掘成長性良好且有希望轉板的優質公司。”南方創新精選在基金中報中指出。

或吸引更多公募基金參與

那麼，北京證券交易所的設立，是否能推動公募基金更多關注參與到新三板中？

滬上某公募人士對《國際金融報》記者表示，北京證券交易所的設立，會推動更多公募基金參與新三板，之前限制公募基金的主要因素是新三板上市公司交易不活躍，體量過小，同時股價波動較大。但隨着北京交易所的成立，新三板作為國家的頂層戰略設計，其未來定位為中國版的納斯達克，為專精特新類企業服務，這些限制會逐步消除，同時也必定會吸引更多公募基金的目光和青睞。

該公募人士進一步指出，對於普通投資者來説，新三板投資門檻較高，且股價波動相對中小板和創業板更大，相對投資風險較高，更建議普通投資者通過基金參與新三板投資。

但是，在參與北交所的同時，公募基金還更應該注重風險管理，加大對相應公司的研究力度。

“公募基金參與北交所，應該更注重風險管理，並有針對性培養新三板掛牌企業的研究員或基金經理。因為北交所上市企業的波動率更高，企業成長能力與發展預期更具不確定性，對初創企業投資，相當於風險投資，更應該由專業人士或者長期跟蹤深入研究者引導投資。”財經評論員郭施亮對《國際金融報》記者強調，公募基金參與其中，有利於盤活市場流動性，且有效提升市場影響力，但更應該注重風險管理。

記者：魏來

編輯：陳偲