2020年預虧1029億元！中國華融瘦身迴歸主業、引入戰投能否自救？

對於虧損原因，中國華融表示，對原董事長賴小民任職期間激進經營、無序擴張造成的風險資產持續清理和處置，對當期資產風險審慎評估信用減值損失並計提相關減值損失，部分附屬公司風險衝擊了集團經營業績。

面對鉅額虧損，中國華融將採取四大應對措施：一是將主動引入戰略投資者，有效補充資本；二是嚴格開展風險監測和控制，與金融機構保持正常穩定資金往來，保持流動性穩定；三是增強風險資產處置財務基礎；四是維持推進迴歸主業、化險瘦身發展戰略。

財報顯示，中國華融2019年淨利潤達到14.24億元。截至2020年6月末，中國華融總資產為17315.14億元，總負債為15634.87億元，資產負債率為90.3%；負債中，借款為7660.81億元，應付債券及票據為3388.58億元。

為何2020年會出現鉅額虧損？中國華融在公告中表示，2020年，隨着原董事長賴小民受賄、貪污、重婚案的開庭審理和宣判，中國華融對其任職期間激進經營、無序擴張造成的風險資產持續清理和處置，與此同時，新冠肺炎疫情造成的市場衝擊，部分客户履約能力下降，當期部分資產質量加速劣變。對此，當期確認了信用減值損失和公允價值變動損失，對經營業績造成非常重大的影響。

具體來看，一是對集中處置存量風險資產進行減值測試。在2019年海外業務整合基礎上，由華融華僑資產管理股份有限公司(“華融華僑”)在中國華融集團範圍內整合分、子公司部分存量資產，進行集中管理處置。中國華融完成了華融華僑股權轉讓的立項審批，於2020年4月8日發佈了潛在出售事項的公告，但至2020年末，該項轉讓未能按計劃實施。華融華僑對集中管理資產進行了全面審視評估，計提了信用減值損失和公允價值變動損失。

二是對當期資產風險審慎評估信用減值損失。2015年至2017年快速增長的收購重組類項目和固定收益類項目於2020年集中到期。資產形成的歷史原因和當期市場影響交織，疊加新冠疫情嚴重衝擊和市場“爆雷”事件，客户履約能力受到較大影響，相關資產質量也較前期承壓。經全面審視和評估風險，中國華融計提了信用減值損失。

三是部分附屬公司風險衝擊了集團經營業績。相關金融服務附屬公司資管計劃底層資產風險加速暴露。資產管理與投資分部中的部分附屬公司風險資產劣變。經全面審視和評估風險，此部分子公司計提了信用減值損失和公允價值變動損失。

中國華融新聞發言人在後續答記者問時指出：“需要説明的是，當期計提的信用減值損失和公允價值變動損失，增強了公司風險資產處置的財務基礎，並不代表終級損失。”

8月18日晚間，中國華融公告稱，該公司董事會宣佈，當日與中國中信集團有限公司、中保投資有限責任公司、中國人壽資產管理有限公司、中國信達資產管理股份有限公司、遠洋資本控股有限公司簽署了投資框架協議。

此後，中國信達也在港交所公告稱，公司擬作為投資者之一，認購中國華融發行的新股份，本次投資為財務性投資。

中國華融新聞發言人表示，上述機構擬通過認購我公司新發行股份的方式對我公司進行戰略投資。潛在戰略投資倘獲實施將有效補充公司資本，進一步夯實公司可持續經營的基礎，保證公司滿足監管要求。

不過，中國華融新聞發言人也指出，框架協議不屬於具有約束力的正式股份認購文件。引進戰略投資相關工作正在推進中，有關交易確定後，公司將遵照信息披露規則適時公告。

據悉，中國華融2015年10月30日在香港聯交所主板上市。2012年到2017年，中國華融年收入複合增長40%。截至2020年6月末，中國華融第一大股東為財政部，持股61.41%；第二大股東是社保基金，持股6.34%。

依據中國華融官網信息，中國華融設有31家分公司，旗下擁有華融證券、華融金融租賃、華融湘江銀行、華融信託、華融期貨、華融融德、華融置業、華融國際、華融消費金融等多家營運子公司。中國華融對外提供不良資產經營、資產經營管理、銀行、證券、信託、金融租賃、投資、期貨、消費金融等多牌照、多功能、一攬子綜合金融服務。

中國華融新聞發言人披露，未來，中國華融將堅決落實中央金融工作部署，在黨中央、國務院及大股東、監管機構的指導下，立足金融資產管理公司功能定位，堅持迴歸主責主業，加快推進業務轉型，服務國家發展戰略需要，運用“投資+投行”的手段，大力拓展實質性問題企業重組，積極開展國企主輔業剝離、大型實體企業紓困、城市更新、違約債券收購、破產重整以及高風險中小金融機構風險處置等業務，不斷提高主業發展質量和內部管理水平，增強逆週期調節工具和救助性金融功能，提升服務實體經濟的質效。

在消費金融牌照價值日趨凸顯的當下，中國華融轉讓所持華融消費金融全部股權，誰將入主華融消費金融備受關注。今年6月，傳出寧波銀行有意入主華融消費金融的消息。對此，寧波銀行相關人士在接受《國際金融報》記者採訪時回應稱，“我們是上市公司，重大事項以公告為準”。

在8月2日的公告中，中國華融表示還將對華融信託進行股權重組，針對華融信託存量債務情況，擬與主要機構債權人協商“債轉股+股權轉讓”方式對華融信託實施股權重組。

今年6月底，中國華融發佈公告稱，擬轉讓所持有的華融中關村不良資產交易中心股份有限公司79.6%的股權。如轉讓完成，華融交易中心不再是中國華融的附屬公司，並不再於集團的綜合財務報表綜合入賬。

此外，有消息指出，中國國新控股有限責任公司正與中國華融就收購其旗下華融證券展開洽談。中國華融持有的螞蟻消費金融有限公司的股權也將轉讓。

中國華融新聞發言人表示，近年來，在監管部門“迴歸本源、聚焦主業”的指導下，金融資產管理公司積極研究迴歸主業，有序推進機構瘦身。公司擬轉讓華融交易中心、華融消費金融股權，重組華融信託股權，均是落實監管要求、突出不良資產處置主業的具體舉措，是公司穩步推進機構瘦身的正常股權轉讓行為。轉讓上述子公司股權，對公司經營的影響是正向的、積極的。目前，上述子公司股權轉讓或重組項目正在推進中，後續進展情況，請以公司公告為準。