節前市場震盪加劇,你以為機構情緒也很低迷嗎?實際上,震盪了2個多月後,機構調研上市公司的頻次反而有提升跡象,優質公司的投資機會受到了重點關注。
Choice數據顯示,近一個月來,截至9月24日,機構調研次數環比增加3162次,總次數高達15577次,受調上市公司總數環比也增加了285家。
從市場情緒來看,光大金工數據顯示,雖然總體並沒有大幅恢復,但也處於中性偏樂觀狀態,上週市場情緒綜合指數環比有所上升。興業基金權益投資部擬任基金經理徐玉良認為,儘管近期股市呈現持續震盪格局,但伴隨經濟活動的正常化,宏觀經濟數據逐季向好,A股上市公司的盈利情況預計也將逐季好轉。另外,流動性整體仍處於合理充裕的狀態。因此,市場不具備大幅調整的基礎,現階段更容易挖掘到優質資產。
業績驅動股成調研重心
相比今年上半年主要由流動性推動的估值上升行情,隨着市場震盪的延續、加劇,業績驅動型行情下,機構對投資標的質地也越來越看重,單純的抱團取暖已經“玩不轉”。從機構最新熱門調研股來看,公司業績成為了一項核心要素。
比如9月22日,包括高毅資產、淡水泉投資、歌斐資產在內的221家機構調研了興齊眼藥,該公司一季度受疫情影響虧損,但在二季度,其上半年實現歸母淨利潤 1531.48萬元,同比增長167.48%。
同日,受到170家機構調研的德賽西威也擁有不錯的上半年業績,重陽投資、淡水泉投資、景林投資等均參與了調研。
財信證券認為,該公司2020年上半年的營收遠高於汽車行業的銷量增速,也高於市場預期。這表明該公司新產品、新客户正逐步上量。同時,營收的提升也帶來了利潤率的大幅改善。在汽車下半年市場銷量有望回暖的預期下,淨利潤有進一步提升的可能。
從9月受調總次數超過100的上市公司來看,多數公司有不錯的業績表現,比如寧波銀行、洽洽食品等。
9月來機構調研熱度榜順週期行業尤受關注
9月臨近尾聲,各大機構對於四季度的投資策略也逐漸浮出水面。不少機構表示,對於四季度順週期概念股的表現抱有較大期待。
從近期調研情況看,截至9月24日,上週一以來,最受機構關注的調研股集中在機械設備、化工等板塊,分別涉及20家、15家上市公司;建築、電氣設備、有色金屬等也有不少公司接受了機構調研。據光大金工測算,偏股型基金上週行業配置比例上,週期股和可選消費也再度提升。
星石投資首席研究官、基金經理方磊最近分享四季度的投資策略與佈局時表示,國內經濟復甦將接棒流動性寬鬆,成為下一階段市場的核心驅動因素。星石投資四季度將從逆週期成長股轉戰順週期成長股。
浦銀安盛盛世精選混合基金經理褚豔輝也表示,未來三個季度,經濟數據應該處於環比改善過程中,順週期的一些行業可能會表現較好。同時,若以一到兩年的時長來看,代表中國優勢的高端裝備製造業也是不錯的配置方向。
奶酪基金莊宏東認為,由於市場對一些順週期行業過度悲觀,其估值已具有較大安全邊際,配置價值凸顯。他表示,靠企業價值增長獲得的收益可能會來晚,但一定會來。所以,有安全邊際的優質公司仍將是他未來的投資方向,看好地產、家電、大金融中的保險和銀行、建材中的水泥等行業龍頭企業。
(文章來源:上海證券報)