2021年12月18日伊戈爾（002922）發佈公告稱：泰康資產管理有限責任公司張永興、諾安基金管理有限公司蔡宇濱、華創證券有限責任公司岳陽於2021年12月16日調研我司。
本次調研主要內容：
問：高頻磁性器件是應用在哪些方面?
答：高頻磁性器件本身應用的範圍非常廣泛，可以用在光伏、新能源汽車、充電樁等多個領域，目前公司生產的高頻磁性器件主要應用在兩個方面：一是應用在光伏逆變器上，公司已經連續多年為逆變器廠商大批量供貨高頻電感產品。另外一類目前屬於公司的孵化類業務，公司前幾年開始配合車企致力於車載電源中的升壓電感的研發，目前有個別項目已經完成了獨家定點，但是基於汽車行業的特性，車載產品從研發、測試到實現量產週期較長，存在不確定性且需要一定的時間，所以短期來看，還需要繼續的投入。
問：高頻產品在同行業內公司有哪些競爭優勢?
答：1）公司有相對規模化的供貨能力，同時產品相對穩定可靠、成本較優，能夠配合大客户大批量供貨的需求。2）客户產品更新速度快，公司一直持續在研發端以及新的機器設備上進行投入，能迅速的配合上客户產品迭代更新的需求。3）這類產品的客户賬期略長，而原材料端結算期比客户賬期要短，一般的小企業比較難承受現金流的壓力。
問：面對原材料價格上漲,公司有向下傳導嗎?
答：面對今年原材料大幅上漲的情況，公司積極的跟客户端協商溝通調價的機制，不同的產品、不同的客户調價方式不同。比如説，有些會按照大宗原材料的季度均價來調價，有些會根據大宗原材料的漲跌幅情況進行一些價格聯動。但是產品調價無法做到百分百的向下傳導，同時也存在一定的滯後性。
問：新能源產品的產能釋放如何?
答：公司新能源產品主要是高頻電感和光伏升壓變壓器產品，目前高頻電感產品佔比更多。光伏升壓變是2020年配合客户完成研發並小批量供貨，2020年升壓變的營收約2,461萬元，今年上半年升壓變的營收約7,630萬元，實現了批量化供貨。公司去年定增的募投項目也是指向升壓變產品，項目將建設一個智能製造數字化工廠，目前正處於建設過程中，預計明年年底建成投產。投產後需要2-3年的產能爬坡期，該募投項目規劃的完全達產後是約8個億的收入。公司也在積極推進該項目進度，希望能儘快建成投產。高頻電感產品，一方面是跟隨原有的客户的增長而增長；另一方面，近年也開發了一些新客户，很多還處於磨合期，我們也希望隨着合作的深入，能進一步提升份額。高頻電感產品主要會根據市場和客户需求進行相應的產能規劃，因為公司已經有了成熟的經驗，如果要新建產線也相對容易。
問：LED電源市場空間如何?公司如何規劃?
答：近幾年LED照明產品的滲透率已經比較高了，已成為了家居、商業、工業、户外等各類照明的主力，整個LED照明行業處於穩定的發展期。LED照明產品的趨勢是產品智能化，同時，近年來也出現了一些新的細分領域的應用，比如教育照明、植物照明等。所以，公司對照明產品的大規劃是保持穩中有進，關注新的細分市場，保持合理的一個增速。
問：光伏產品下游客户增長空間如何?
答：今年受原材料價格大幅上漲的影響，整個光伏裝機容量受到一定影響，但是行業發展和大需求沒有變化，只是裝機的時間會後延，如果明年光伏產業鏈上游原材料端比如説硅料的價格有所下降，加上其產能的進一步釋放，光伏裝機規模預計會有比較大的提升。
問：公司毛利率情況?
答：本身光伏類產品對價格比較敏感，而且競爭也較為激烈。因為今年公司光伏類產品的業務規模進一步擴大，而且今年公司的主要原材料都大幅上漲，所以整體的毛利率相對往年有所下降。公司希望能夠通過進一步的規模化生產，降低採購和製造等成本、提升生產效率，從而促進整體毛利的提升。
伊戈爾主營業務：公司專注於消費及工業領域用電源及電源組件產品的研發、生產及銷售
伊戈爾2021三季報顯示，公司主營收入15.36億元，同比上升73.67%；歸母淨利潤1.82億元，同比上升475.23%；扣非淨利潤5815.88萬元，同比上升177.08%；其中2021年第三季度，公司單季度主營收入6.32億元，同比上升79.73%；單季度歸母淨利潤4020.69萬元，同比上升142.07%；單季度扣非淨利潤3580.02萬元，同比上升175.34%；負債率39.66%，投資收益792.37萬元，財務費用943.32萬元，毛利率17.21%。
該股最近90天內共有1家機構給出評級，買入評級1家；過去90天內機構目標均價為31.93；證券之星估值分析工具顯示，伊戈爾（002922）好公司評級為2.5星，好價格評級為2星，估值綜合評級為2.5星。(評級範圍：1 ~ 5星，最高5星)