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國防軍工板塊月內漲超10% 機構看好三大投資方向

由 段幹方 發佈於 財經

本報記者 吳珊 見習記者 楚麗君

在經過連續4個月的下跌調整後,5月份以來,國防軍工行業板塊逐漸走強,截至5月27日收盤,國防軍工行業指數期間累計漲10.02%,位列申萬一級指數期間累計漲幅榜首位,也跑贏同期上證指數(漲4.7%)。

個股方面,5月份以來,截至5月27日收盤,板塊內有83只個股期間實現上漲,佔比超九成,其中,科思科技、智明達、亞光科技、中航沈飛等4只個股期間累計漲幅居前,分別上漲37.29%、36.91%、33.47%、30.84%,洪都航空、航發動力、新餘國科、中航高科、天和防務等5只個股期間累計漲幅也均超20%。

對於軍工股近期的走強,接受《證券日報》記者採訪的龍贏富澤資產高級研究員宋海躍表示,軍工板塊在5月份迎來了觸底反彈,成為引領指數突破的主線之一,主要有以下幾個因素的影響,首先,軍工股經過長達4個月的調整後,前期過高的估值已經被充分消化,重回合理區間;其次,軍工股的業績確定性沒有發生改變,行業邏輯已經轉變,企業訂單量、應收賬款等數據更加透明,在中報預期的時間節點上重回市場視野;最後,近期市場缺乏主線行情,市場情緒急需板塊領漲突破,軍工股基於上述原因,向下空間較小,向上預期充分,近期的強勢也就十分合理了。

業績方面,軍工企業呈現出普遍增長,具體來看,有70家軍工企業今年一季度歸屬母公司股東的淨利潤實現同比增長,佔比超八成,其中,新餘國科、航新科技、中國船舶、奧維通信等4家企業今年一季度歸屬母公司股東的淨利潤同比增長均超10倍,業績表現亮眼。

統計發現,5月份以來,北向資金期間加倉了34只軍工股,期間合計淨買入17.63億元,其中,中國船舶、航發動力、中航西飛、中國重工、鴻遠電子等5只個股期間獲北向資金淨買入額均超1億元,分別為4.34億元、1.62億元、1.37億元、1.09億元、1.03億元。

對此,私募排排網研究員朱聖對《證券日報》記者表示,在軍工板塊業績兑現良好甚至超預期的情況下,今年來軍工板塊反而出現了比較大幅度的回調,部分個股估值迴歸到了歷史低位水平,疊加軍工板塊本身具有業績確定性強、現金流穩健、增長速度快等特點,一直是機構的配置重點,因此這一輪下跌為機構超配軍工板塊提供了比較好的時機。

對於國防軍工企業的發展前景,富榮基金研究部總監郎騁成在接受《證券日報》記者採訪時表示,2021年國防軍工行業有望進入結構化的高速增長階段。可以看到,國防信息化和武器裝備的更新換代是應對現代戰爭、實現強軍目標的必然選擇,對相關軍工企業將產生積極影響。從裝備需求缺口來看,我國現役新型戰機數量、結構與世界軍事強國相比存在較大差距,我國空中力量面臨迫切的升級換裝需求。

投資機會方面,首創證券表示,相關軍工集團的置換、股權激勵等政策推行,都表現出軍工集團的突破性改革與超預期增長。未來三年是軍隊裝備業績訂單大爆發的黃金時間,特別關注行業龍頭主機廠及上下游核心零部件供貨商發力時間。看好三大投資亮點:第一,2021年各項主戰核心裝備訂單明確業績堅挺,現金流情況良好利潤能夠兑現;第二,對標行業龍頭,部分總裝廠市值被低估,存在大幅上漲空間;第三,上游供貨商高彈性剛性需求,因其處於快速上升賽道+實力強勁的技術優勢(材料、電子元器件等),未來將持續維持利潤穩定、業績亮眼的頂尖地位。

表:5月份以來漲幅超11%國防軍工股一覽

製表:楚麗君

(編輯 喬川川 策劃 張穎)