週六，華叔看了蔚來ET7的發佈會，對於新能源車發展，很早很早之前我是有所保留，畢竟續航是硬傷。
而ET7實現了1000公里的超長續航，這也是首次採用固態電池的量產車，對比傳統鋰電池，固態電池被認為是電池革命性技術，在能量密度、充電效率和安全性等方面，會有質的提升。
好啦，可能大家拿着隔膜、電解液的小夥伴有點慌了，那些公司受到影響，隔膜有：星源材質、恩捷股份，而電解液有：天賜材料、江蘇國泰、新宙邦。
不過，大家別太擔心，為何這麼説，繼續看下去。
這還要考慮固態電池的技術難題，超大能量密度意味着電芯安全間距要做大，電池體積質量等會顯著增大。
蔚來稱他們採用原位固化，在電解質和正負材料間建立了安全穩固的界面，為提升50%能量密度打下安全基石。
其次，固態電解質電導率比電解液低10倍以上，快充性能不佳，蔚來比較雞賊，還沒透露快充性能，畢竟150度(kW·h)電池包的頂配版ET7要明天才能交付。所以，還有1年時間把故事慢慢編好。
另外，固態電池製備工藝複雜、成本較高。從蔚來70度(kW·h)電池包和100度(kW·h)電池包的差價判斷，150度電池包的升級價格可能不會低於10萬元，而且產能究竟如何，有待觀察。
而國內涉及固態電池的上市企業並不多——
包括：寧德時代(硫化物固態電池)、國軒高科(固態電池、電解質)、珈偉新能(計劃生產的類固態電池的工藝體系可以應用於手機，但目前只應用於新能源車動力電池上)、萬向錢潮(固態電池)、贛鋒鋰業、天齊鋰業、中天科技、南都電源(與輝能科技合作，將建一條1GWh規模的固態電池生產線)、德爾股份(自主研發具有全球領先技術的全固態電池，與豐田合作)。
所以，大家拿着隔膜、電解液的小夥伴不用太慌，固態電池風口至少要等5~10年才會形成，最近只是借蔚來ET7來一波炒作，還沒形成穩定的成熟供應鏈體系。不過，華叔會繼續關注，有新動向我會詳聊。
而小夥伴最近經常問華叔，新能源車還有什麼領域有投資價值，除了動力電池，PCB可能被大家忽略了，汽車功能、安全性要求提升，新能源車、自動駕駛對PCB需求更大，PCB單價不斷提升。
市場規模排序：動力引擎控制系統 > 車身控制安全系統 > 車載通訊系統 > 車室內裝系統 > 照明系統。
未來5大系統的功能升級，將推動PCB產品的應用層次更上一個台階——
1、車身控制安全系統：高頻信號傳輸，採用高頻材料。
2、動力引擎控制，採用高電壓、大電流、厚銅加工技術。
3、照明：採用LED車燈，需要採用金屬基板散熱。
4、車載通訊及車內裝飾，從多層板轉向高密度互聯板。
受益於下游汽車電子需求快速增長，汽車電子PCB每年增速快於行業水平，2018年汽車電子PCB產值同比+8.4%，高於PCB行業6%的增長。
2019年全球汽車PCB產值同比-8.1%，達73億美元，是金融危機以後下滑最大的一年，主要因汽車銷量下滑，競爭加劇。2020年預計全年下滑10%，只有65.7億美元。
2006年中國超日本成為全球PCB行業最大生產基地。2018年中國內地PCB產值326億美元，全球PCB產值635億美元， 我國市場份額佔51.3%。
汽車PCB相關上市公司包括——
覆銅板：建滔集團(港股，子公司：子公司建滔積層板在港股上市)、生益科技、南亞新材、金安國紀、超華科技、威利邦。
汽車PCB：建滔積層板(建滔集團)、滬電股份、景旺電子、超聲電子、世運電路、依頓電子、奧士康、勝宏科技、博敏電子、崇達技術、興森科技、東山精密。
如果看龍頭，按照2018年汽車PCB營收排名看，從收入高到低分別是：建滔積層板、滬電股份、景旺電子、三環集團、超聲電子、世運電路。
景旺電子、滬電股份、崇達技術、勝宏科技等由於PCB業務不僅僅有汽車領域，令汽車PCB收入與營收比重不高。
雖然，滬電股份營收最高，但淨利潤不如景旺電子、依頓電子。
覆銅板上市公司收入從高到低分別是：建滔積層板(港股)、生益科技、華正新材。
1、新能源汽車滲透提升
新能源車中最核心部分為整車控制器、電機控制器和電池管理系統，這些都需要大量PCB。根據GGII預計， 至2022年新能源車產量有望破600萬輛，新能源車增長帶動整個汽車電子市場規模提升。
汽車毫米波雷達核心硬件是MMIC芯片和天線PCB板，而且天線使用的高頻PCB板，不僅單價提升，滲透率還較低，根據測算2019~2023年高頻PCB市場將新增10億元、19億元、19億元、31億元和32億元空間，成長值得期待。
最後，總結一下，汽車PCB龍頭主要是建滔集團(建滔積層板)，其次是景旺電子、依頓電子、崇達技術。
覆銅板龍頭：建滔集團(建滔積層板)、生益科技。
接下來，華叔聊聊汽車激光雷達，在知識星球和後台有幾個小夥伴追問，這部分留到下週聊。最近天氣寒冷，大家多穿衣服保暖，華叔不幸中招，希望大家別像我這樣，注意身體。
