量化交易還是手動交易，哪個更有前途？

由 伯國平 發佈於 財經
    這個問題，打算從買方和賣方兩個視角來談談，看看未來的手動交易員


    如果從賣方的角度來看的話，手動交易員肯定會越來越少。


    現在頂級投行的招聘中，計算機、物理、數學、人工智能等複合理工背景的交易員越來越多，而手動交易員越來越少，毫不誇張的講，程序員數量甚至比有些科技公司還多。
    量化交易還是手動交易，哪個更有前途？
    很多投行自己也會調侃，越來越像科技公司而不像金融公司了。投行交易大廳裏的交易員從幾百個變成幾個也已經不是什麼新聞了，投行在交易方面更多的重心放在交易速度和反應以及對高頻order book的處理上了。
    如果從買方的角度來思考的話，我們需要考慮的是這個問題：
    哪些類型的交易員最容易被機器替代，哪些最難被替代？
    這個問題如果從頻率角度考慮的話那麼首當其衝是高頻領域，什麼毫秒微秒的時間單位對於像Citadel， Jump， Morgan Stanley等這些行業大佬來説，手動交易幾乎無立足之地。
    量化交易還是手動交易，哪個更有前途？
    手動交易在頻率稍微高一點的交易策略裏幾乎沒有優勢。
    反應速度不可能有機器快，單純看下單手速的話，機器單也永遠排在你的前面。
    其次人的精力是有限的，如果本身做的頻率就很高那麼就無法兼顧多個品種，能做好一個品種已經是筋疲力盡。
    如果像上述高頻交易行業頂尖公司那樣擁有非常好的程序設計算法外加過硬的硬件設施的話，在高頻領域裏人工交易很難有蛋糕分。（當然了也有一些手動高頻刷單量做流動性的手工刷單員，但是這些人隨着人力成本的上升和機器成本的下降，大部分已經被半自動或者全自動替代了）
    前半段好像太悲觀了，真的有一種交易員要消失了的感覺，那麼什麼類型的交易員最難被替代？
    我認為是宏觀交易員，尤其是持倉週期很長的那種。
    首先宏觀交易的本質來説就是在做決策，這個決策的判斷來自於對全球宏觀經濟的深刻認識和自上而下的全面角度分析。
    對於整個全球政治，經濟，週期等等一系列大的方向等擁有很強的調研能力和機會並且有能力把握機會，擁有超強的分析水準和過人的膽魄，且能夠對於任何一次宏觀下注擁有十足的信心，然後讓時間和利潤一起奔跑的交易者
    量化交易還是手動交易，哪個更有前途？
    但是這也恰恰是主觀交易領域最難的交易方法。
    宏觀交易有一個優勢，就是體量可以足夠大，所以目前已經有相關的量化基金在做這樣的宏觀交易，並且是以量化方式來做的。運用自然語言處理和挖掘算法等等來做文字類的分析，數據類的分析就更不必説已經是老生常談。在這樣的背景下來進行宏觀的長期判斷。
    具體你説宏觀交易領域人工做得好還是機器做的好這很難説，因為有的人對於宏觀的理解很厲害，而有的量化交易建模模型很厲害，還有些時候是交易員也會利用量化方法算出的信號來做基礎的判斷再結合自身主觀對於宏觀世界的把握才做出最後的交易決策。
    這個時候量化是一個工具，一個幫手，最後做決策的還是人腦。而且做了決策之後下單方式也可以是自己手動下，也可以是利用方便的算法幫助我們下單。所以這種情況下去分析孰優孰劣是很複雜的，很難直接進行主觀和量化交易的比較。
    量化交易還是手動交易，哪個更有前途？
    甚至有一些量化基金的基金經理已經不知道量化策略裏給出的信號是怎麼算出來的，因為裏面的算法和預測太複雜了就像個黑匣子，你不知道里面是什麼運行的，你只能知道輸出的結果。不過可以確定的是一旦在宏觀交易領域量化如果有重大突破，那人工交易估計很難再有發展了，等到那一天到來的時候就是人工交易的末日。
    當然了整個世界的趨勢就是量化交易在逐漸興起無論是發達國家還是發展中國家都有這樣的趨勢，不過可以肯定的是這個世界永遠不缺主觀交易的天才。這類人往往有着常人難及的天賦和努力，但是往往是少數人才能做到。
    就以目前的科技水平來説機器真的沒辦法完全替代人類，也同樣有着過擬合、同質化等沒有解決的問題。很多的所謂人工智能模型真的做起交易來也不一定做的就比跳廣場舞的大媽厲害。
    量化交易還是手動交易，哪個更有前途？
    我們是由機構交易員，分析師與金融、交易愛好者組成的交易組織。

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