收評｜個股表現極度分化！ “抱團股”捲土重來，兩市近3000個股下跌

A股三大指數今日集體收漲，其中創業板指走勢較強，漲幅超過1%。市場成交量持續低迷，兩市合計成交不足7500億元，北上資金淨流入38億。個股表現兩極分化，權重股集體回暖，中小市值股大幅殺跌，兩市近3000個股下跌。

截至收盤，滬指漲0.62%，報收3456點；深成指漲0.85%，報收13888點；創業板指漲1.37%，報收2771點。

3月30日，A股三大指數全線低開，隨後悉數翻紅，盤中指數持續上揚，創指漲幅一度擴大至1.6%。午後，指數延續高位盤整。板塊方面，新疆、軍工、油服、醫美概念、可燃冰、稀土等板塊漲幅居前，碳中和、環保工程、造紙、數字貨幣、景點旅遊等板塊下跌明顯。

開源證券預測市場進入波動收斂期，而4月將迎來財報密集發佈下景氣驗證的機會，結構重於方向，杜絕熊市思維。未來一段時間，可能會進入總量問題的模糊期，波動率收斂下結構定價又會上升成主要邏輯。開源策略團隊從上週起，已經調整了2月以來“持幣過節”的悲觀觀點。4月開始2020年報、2021年一季報預告迎來密集披露期，是驗證景氣的重要時點。聚焦四條主線：(1)“碳中和”主線下，傳統行業的產能價值將在景氣中驗證：鋼鐵、煤炭；(2)2020Q4形成的新共識的驗證，機械、銀行、化工；(3)價值迴歸：建築，房地產；(4)中小市值中的TMT已經有了挖掘的意義。

國盛證券認為，國內積極信號正在顯現，階段性底部已經出現。後續隨着國內不確定性消退，將迎來一波值得參與的反彈。春節假期以來，隨着對貨幣政策收緊預期升温，市場出現大幅調整。但當前積極信號正在逐步顯現：1)大宗商品價格下跌、通脹壓力回落、國債利率下行，貨幣政策收緊的擔憂正在緩解。年初以來，隨着疫苗加速接種、全球經濟持續復甦、大宗商品漲價，帶動國內PPI快速上行、通脹預期升温，市場對貨幣政策收緊的擔憂加劇。但3月以來隨着歐洲疫情反彈，德法等國再度延長封鎖，全球經濟復甦預期回落，已帶動大宗商品價格下跌，也將導致國內PPI上行趨緩、通脹預期回落。對貨幣收緊的擔憂也開始緩解。2)央行也開始釋放積極信號。3月24日央行貨幣政策委員會一季度會議表示，將推動實際貸款利率進一步降低。方向上，隨着經濟復甦預期趨緩、分子端動力弱化，同時通脹預期回落、貨幣政策預期邊際趨松、分母端制約緩解，市場風格有望由此前的金融週期，再度偏向科技、核心資產等板塊。