巨豐投顧
按照時間算，國慶節前也僅有二個交易日。慣例上，一般節前一週，市場的交投都比較冷淡，更何況，此次國慶和中秋相遇，超長假期給予很多投資者更多的想法。而相比之下，投資市場的想法暫時可能會減少很多。所以我們看到，儘管昨日市場表現尚可，但兩市縮量依舊，而且成交依舊低迷。很顯然，大家都在為節假日準備，已經無心戀戰。
不過，這並不意味着市場沒有機會。或許正是大家都鬆懈的時候，市場往往暗藏巨大的變數和潛力。
就在上週，當市場連續調整之際，公募基金“抄底”了。根據光大金工測算，上週，股票型基金、偏股混合型基金平均倉位分別為88.45%、82.98%，環比提升了3.34個百分點、1.28個百分點。也就是説，市場調整之際，機構資金在默默地加倉，顯然，機構要比散户投資者更為“敬業”和懂得捕捉機會。無獨有偶，就在9月11日之前的那波調整過程中，依舊有機構資金借道股票ETF而大舉入市。而疊加近期多款爆款基金的發行以及明星基金的“開門迎客”，顯然機構對於行情還是比較樂觀的，而在調整中的低吸行為，也預示着機構資金對於接下來行情的良好預期。
回到盤中，按照歷史的規律，節前表現比較強的是金融以及其他穩定性品種。從昨日大金融對市場的支撐以及週期類標的的輪動表現看，這還是比較符合歷史規律的。而不僅僅是週期股的支撐，市場很多板塊在9月11日之後已經開始企穩回升，包括槓桿資金等也在逐步迴流，市場情緒是在回暖的。
所以，當前指數持續調整之際，不應該是悲觀時刻，反而是應該逐步樂觀。尤其是在經濟景氣度持續回升以及流動性合理充裕之下，市場向好趨勢的邏輯依舊未曾改變，近期調整之下，更多的資金逆勢加倉，也顯示出資金對於接下來市場向好的樂觀預期。
因此，我們一直強調：在向好邏輯未變下，市場整體調整空間較為有限，連續整理後，市場回升的意願在逐步升級，一旦外圍影響以及內部抑制因素削弱，市場隨時有向好大變盤的可能。國慶還有最後幾個交易日，建議投資者保持適當倉位進行觀望，逢低可積極關注低估值順週期板塊的金融、煤炭、化工等。而如果指數仍有下探，可逢低關注政策傾斜的科技類以及消費升級下的可選消費類等。