鋰電突傳重磅事件！超級龍頭大規模導入新材料 年尾最強風口來了？
鋰電池最近大事不斷！
某券商電新研究團隊表示，據他們草根調研，鋰電池行業的龍頭企業正在大規模導入天然石墨。該公司從下半年開始導入天然石墨、10月份使用量已上千噸，預計11月份需求量進一步爬升到2000噸以上，在負極佔比提升至10%以上。
分析人士認為，隨着天然石墨的導入，鋰電池的壽命和充電速度皆可能發生質的變化。由此，也會帶來鋰電池產業鏈供需上的變動。這其中最受益的當然還是天然石墨。此前，石墨材料相對於鋰礦、正極材料等，顯得較為低調。那麼，隨着天然石墨導入的興起，是否意味着一波新的風口要崛起呢？
鋰電重磅
10月25日，市場上突然有一家機構傳出：鋰電池龍頭企業已經從下半年開始導入天然石墨、10月份使用量已上千噸，預計11月份需求量進一步爬升到2000噸以上，在負極佔比提升至10%以上，且五大基地皆有使用，説明其動力和儲能電池等皆導入了天然石墨。
該機構預計，天然石墨是以4:6或5:5的比例摻雜人造石墨使用，且主要用在鐵鋰電池。預計該企業明年天然石墨需求量在5-6萬噸，佔負極需求20%，如假設該企業電池產量中70%鐵鋰佔比、40%天然石墨摻雜率，即70%的鐵鋰電池負極採用天然+人造方案，預計帶來的成本降幅超過5億。假設該龍頭企業今年150Gwh電池產量，明年300Gwh電池產量，即21、22年人造石墨需求為14.4、24萬噸，即22年需求增速為74%。
該機構還表示，導入天然石墨原因主要有兩個：
一是高性價比。受限電影響，石墨化加工費從年初的1.4萬/噸漲到2.6萬/噸，石墨化占人造石墨成本超40%，從而推升人造石墨價格。而天然石墨一般不需要石墨化，能耗較低，同等容量天然石墨比人造石墨便宜1萬以上，且隨着石墨化價格持續提升，價差繼續拉大。
二是技術進步。天然石墨由於表面缺陷較多、與電解液相容性比較差，因此循環壽命較差，且膨脹係數大。但隨着這幾年天然石墨改性工藝的進步，像貝特瑞第三代天然石墨，通過人造化改性，性能提升，已接近人造石墨的性能。且隨着電池廠技術進步，電解液配方改進，循環壽命得到較好提升。
產業鏈影響有多大？
此前，寧德時代王升威博士曾表示：“人造石墨是比較常見的，我們發現它有一個缺點，它的快充能力比較差，它的優點是能量密度比較高。我們把天然石墨的表層特性移植到人造石墨上，這樣充電速度快，而且循環壽命也好。”顯然，天然石墨的加入，可能讓電動車充電技術更接近完美。這也有利於充電樁等產業環節的發展。
此外，隨着該企業導入天然石墨的示範性，預計國內其他採取硬殼的電池廠，包括圓柱、方殼、刀片負極皆有可能採取天然+人造摻混方案。
從負極來看，上述機構認為，人造石墨在負極市佔率從超過80%回落到70%左右，天然石墨提升至30%，但人造石墨由於高性能，還是能維持較高份額。值得注意的是，天然石墨可能仍需要經過人造化改造。
正極方面，石墨跟磷酸鐵鋰完美互補，圓柱方案也可以搭配三元。預計VC和FEC等成膜劑使用量將提升10%+，五種主要溶劑中，PC則將不再添加。此外，預計低成本的幹法隔膜用量將提升。
年尾最強風口要來？
此前，石墨材料相對於鋰礦、正極材料等，顯得較為低調。那麼，隨着天然石墨的興起，是否意味着年尾最強風口也要來了呢？
首先從天然石墨的價格來看，在今年初碰到了一個高點之後，下跌的幅度比較大，鱗片石墨直接從6500元/噸跌至九月初的3400元/噸。但這個產品最近兩個月時間開始有所反彈，價格已經回到了4600元/噸。
從石墨產量來看，資料顯示，中國是世界最大的石墨生產國。2020年，石墨產量為65萬噸，幾乎與前兩年的產量持平。2020年，中國石墨產量佔全球石墨總產量的62%。儘管目前中國牢牢控制了石墨市場，但西方投資者並不希望中國永遠保持統治地位。
另外，近年來石墨開採一直在嘗試簡化生產，提高效率，而該過程對環境污染較大，出於保護環境的考慮，中國也關閉了一些工廠。這可能會進一步影響中國未來的石墨生產。有機構認為，明年石墨化產能可能存在硬性缺口。
值得一提的是，新三板精選層的龍頭企業貝特瑞的母公司中國寶安於10月25日晚間發佈消息稱，貝特瑞擬與山西君東、奧宸材料成立合資公司山西瑞君新材料科技有限公司，建設“年產7萬噸人造石墨負極材料一體化生產線項目”，一期項目規劃建設年產4萬噸人造石墨負極材料一體化生產線，計劃總投資額18.4億元。前述機構的資料顯示，貝特瑞也是天然石墨龍頭，公司擁有鱗片石墨礦。該股年內最大漲幅已超過5倍。
除此之外，寧德時代的資料亦顯示，截至2021年6月末，公司長期股權投資賬面金額為92.4億元，投資標的主要集中在鋰電材料(磷酸鐵鋰、鎂鋁合金、鋰、鎳、負極、天然石墨)、鋰電設備、加強下游合作(電池資產運營、儲能、充電樁、芯片、整車等)、商業模式及技術創新提升產業服務能力(無人礦山、換電、共享出行平台)。
（文章來源：券商中國）