償債壓力大 房企扎堆融資
旭輝控股集團7月14日公告稱,公司及附屬公司擔保人就票據發行與初始買方訂立了購買協議,發行於2025年到期的3億美元優先票據,票面利率為5.95%。預計所得款淨額約為2.97億美元,擬將其用作現有債務再融資。近期,融創中國、陽光城、綠城中國等都超過10家房企發佈了融資方案,融資多用於償債。
多種方式融資
億翰智庫統計數據顯示,上週億翰智庫監測的50房企融資規模為142.9億元,海外債融資成本均值為11.5%。
綠城中國7月13日公告稱,已向港交所提出申請,並獲批發行於2025年到期的3億美元優先票據。根據綠城中國7月7日公告披露,擬將該筆債券發行所得額用於現有債務的再融資。
佳兆業集團7月9日公告,公司擬將發行債券所得額用於一年內到期的中長期境外債務再融資。根據公告,公司本次擬發行兩隻債券,包括於2025年到期的3億美元優先票據,票面利率為11.25%;於2023年到期的4億美元優先票據,票面利率為9.75%。數據顯示,佳兆業集團此前已發行了2只企業債。
除了海外債,房企開展了多種融資方式。7月3日,中國金茂與配售代理訂立配售協議,共配售約6.02億股新股。公告披露,公司擬將募資所得款項淨額用作競投土地、償還債務等。
7月9日,深交所披露,五礦-光大-中交第1-X期資產支持專項計劃項目狀態更新為“已通過”。擬發行金額為20億元,債券類別為ABS,發行人是中交地產。
此外,美的置業7月9日披露了發行第三批公司債計劃,龍湖集團7月8日公佈了發行2020年第一期中期票據計劃。
據中國證券報記者不完全統計,上週房企合計發行16只公司境內債,合計發行規模達到180億元。
新一輪償債高峯
上週房企融資用途多屬“借舊還新”。房企扎堆融資的背後是新一輪償債高峯。
克而瑞研究中心數據顯示,7月份房企將有32筆債券到期,金額共計為554.84億元,環比大幅上漲91%。
數據顯示,2020年6-12月到期的內地房企美元債共計64只,合計204.37億美元。其中,6月、8月、11月到期債券居多。
6月期間,房企集中出現一波配股融資潮,融資目的多提及償債,如萬科企業6月4日公告稱,擬配售3.1559億股新H股,擬將所得款項淨額用於償還公司境外債務性融資。
貝殼研究院報告指出,2020年下半年房企債券融資償還將迎高峯期,境內外融資債券到期規模約為5588億元,同比增長58%。據貝殼研究院預計,未來2-3年債務置換和融資需求將不斷增大。根據中信證券研報,未來三年地產行業美元債到期規模分別是348億美元、478億美元和339億美元。
諸葛找房數據研究中心分析師陳霄表示,目前整體融資環境相對樂觀,融資成本較低,對於房企來説是一個融資窗口期。有業內人士稱,除了下半年償債高峯期因素外,趁着最後的窗口期抓緊發債融資是房企6、7月份頻頻發力的原因之一。
6月24日,銀保監會印發《關於開展銀行業保險業市場亂象整治“回頭看”工作的通知》,房地產行業是突出領域。
日前,建設銀行三分支機構收到合計罰款175萬元,被罰原因就包括違規為房地產企業辦理融資業務。工商銀行大連沙河口支行因房地產貸款貸前調查不盡職,導致貸款資金被挪用,被罰50萬元。陳霄告訴記者,金融監管不斷升級,下半年融資環境面臨收緊。
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