全國第二家、江蘇首家上市園林企業在債務泥淖中越陷越深。
6月15日晚，因控股股東違規佔資等被ST的花王股份公告，新增近2億銀行貸款逾期，債主是農發行丹陽支行。而截至公告披露日，公司及控股子公司累計銀行貸款到期金額超過4億元。
公司主營業務撲朔迷離，去年四季度營收突然“冰凍”，僅實現21.65萬元，佔全年營業收入的0.13％，同比減少99.88％，扣非淨利潤暴虧5.11億元。4月29日，公司債權人以公司不能清償到期債務，且明顯缺乏清償能力為由向法院提請破產重整，目前法院已經啓動預重整程序。
銀行貸款逾期累計超4億
據公告，花王股份於近日收到中國農業發展銀行丹陽市支行發來的《履行擔保責任通知書》和《催收欠息通知書》，宣佈借款合同項下的債務已於2022年5月21日到期，需歸還借款合同項下全部結欠本金19674萬元及利息。
公司繫於2019年9月24日與農發行丹陽支行簽署《中期流動資金借款合同》，貸款金額為20000萬元，到期日為2021年9月23日。公司稱2020以來受疫情及水災影響，導致工程量下降，流動資金緊張。公司與農發行丹陽支行溝通協商後，願意向質權人農發行丹陽支行提供最高額質押擔保，雙方於2021年9月23日簽訂《借款展期協議》和《最高額權利質押合同》，展期期限自2021年9月23日起至2022年9月23日止。
然而，2022年4月29日，公司債權人王鎖二以公司不能清償到期債務，且明顯缺乏清償能力為由，向江蘇省鎮江中院申請對公司進行破產重整及預重整。5月13日，公司收到鎮江中院下達的《決定書》，鎮江中院決定對公司啓動預重整。公司稱，“為了便於預重整工作的正常推進，公司決定暫不支付上述應支付給農發行丹陽支行的利息，由於公司尚未履行義務導致本次銀行貸款出現了逾期的情況”。
截至2022年6月6日，經農發行丹陽支行催收，尚有本金19674萬元和利息181萬元未歸還。除了上述新增逾期，截至6月15日，公司及控股子公司累計銀行貸款到期金額4.08億元，還涉及江蘇銀行丹陽支行。
單季營收僅21萬
重整如失敗有退市風險
值得注意的是，因債務逾期，公司面臨需支付相關違約金、滯納金和罰息等情況，進而導致公司財務費用增加。此外，公司存在因債務逾期面臨訴訟仲裁、銀行賬户被凍結、資產被查封等風險。截至6月7日，公司有49項訴訟，金額從幾十萬到一億多不等。債務逾期事項還導致公司融資能力下降，加劇公司的資金緊張狀況，對業務造成影響。
公司2021年年報就顯示，公司報告期實現營業收入1.66億元，同比減少70.94％，實現扣非淨利潤-5.97億元。其中，僅第四季度公司實現營業收入21.65萬元，佔全年營業收入的0.13％，同比減少99.88％，實現扣非淨利潤-5.11億元，業績表現較前三季度存在明顯異常。而營收大幅下滑的情況下，公司2021年銷售費用為839.31萬元，同比卻大幅上升37.1％。
為此，上交所在5月30日對公司下發的問詢函中要求公司：（1）分項目列示2021年第四季度較前三季度營業收入、營業成本、毛利率變化情況及變化原因；（2）説明報告期銷售費用上升的主要原因，及與主營業務收入反向變動是否具有合理性。上交所要求年審會計師發表意見。至目前公司已經兩次延期，遲遲未回覆問詢函。
而關於公司的破產重整事項，公司稱截至目前公司尚未收到法院受理重整申請的文件，公司是否會進入重整程序，尚存在不確定性。公司稱，若法院裁定受理債權人對公司提出的重整申請並順利實施重整計劃，將有利於優化公司資產負債結構，提升公司的持續經營及盈利能力。如果重整失敗，公司將存在被宣告破產的風險，如果公司被宣告破產，根據上交所《股票上市規則》第9.4.13條的規定，公司股票將面臨被終止上市的風險。
大股東股權悉數被凍結
違規佔資近億仍未歸還
兩週前，ST花王還發了一則控股股東股權拍賣完成過户的公告。
公司稱於2022年5月30日收到控股股東花王集團發來的《中國證券登記結算有限公司過户登記確認書》，獲知花王集團持有的本次司法拍賣涉及的公司股份489.8萬股已經辦理完畢過户登記手續，過入方為江蘇丹途企業管理諮詢有限公司。此前，江蘇省張家港市人民法院於2022年1月25日在淘寶網公開網絡拍賣平台對花王集團名下的公司489.8萬股股份進行公開拍賣，佔其持有公司股份總數的3.66％，佔公司總股本的1.47％。
截至上述公告披露日，花王集團持有公司38.62％的股份，該拍賣股權事項暫時不會導致公司實際控制權發生變更。
根據2021年年報的披露，公司控股股東花王集團所持有公司股份100％被質押，且所持公司股份全部被司法凍結。彼時公司提醒，“未來存在質押標的被質權人或其他債權人執行的風險，從而削弱花王集團對公司的控制，甚至可能導致上市公司控制權發生變更”。
公司稱，已督促花王集團及其一致行動人高度重視股份高比例質押、凍結和被執行的情形，公司將充分做好控股股東資信狀況、股票質押訴訟風險、債務償還能力等風險排查力度和動態監測頻次，做好風險的預研預判工作。
大股東由於缺錢此前兩年還出現頻繁違規佔用上市公司資金的情況。
根據上交所的通報，花王股份實際控制人肖國強、控股股東花王集團違反誠實信用原則，利用其對公司的控制地位損害公司獨立性，長期大額佔用上市公司資金，侵害公司利益。同時關聯方王府酒店也違規佔用上市公司資金。此外，肖國強和控股股東花王集團未將股權轉讓協議相關重大事項及時告知上市公司並予以披露，影響了投資者的知情權。
為此，上交所在2022年5月6日作出如下紀律處分決定：對花王股份和實際控制人肖國強、控股股東花王集團、公司時任董事長兼總經理肖姣君、時任總經理顧菁、時任財務總監林曉珺予以公開譴責；對關聯方丹陽市王府酒店有限公司、時任董事會秘書肖傑俊予以通報批評。
截至目前，公司非經營性資金佔用事項仍未得到解決，佔用本金及利息餘額為9816.04萬元。目前控股股東及其關聯方尚無切實可行的融資渠道，亦未簽署相關性協議，存在佔用資金無法及時歸還的風險。2021年度，公司內部控制被中匯會計師事務所（特殊普通合夥）出具了否定意見的審計報告，公司股票自2022年4月28日起將繼續實施其他風險警示。
花王股份2016年8月登陸上交所主板，三個多月後股價衝高到28.46元（前復權），今年4月最低跌到2.5元，跌幅超過90％，目前最新股價3.69元，市值僅剩12.3億。
本文源自中國基金報