編者按：
根基不牢，地動山搖。存貸款是商業銀行最基礎的業務，也是銀行實現業績增長的根基。一家上市銀行如果業績顯著落後，根基不穩可能是重要原因。
本篇為浦發銀行2022中報拉片第三篇，主要分析貸款業務。後續研究將圍繞合規、社會責任以及主要業務線展開。
浦發銀行的總部設在上海，背靠經濟發達的長三角，區位優勢顯著，這也使得該行的整體資產規模及貸款規模居股份制銀行前列。
但是，2022年中報顯示，浦發銀行2022年6月末貸款規模較2021年底僅增長1.39%，增速在9家上市股份制銀行中倒數第一。以貸款在總資產中的佔比衡量，浦發銀行在9家上市股份制銀行中位居倒數第三，且降幅最高。
信貸投放所獲得的利息收入是大多數銀行的主要利潤來源。財報數據顯示，2017年以來，浦發銀行的存貸比持續高於100%，但較為激進的貸款投放並沒有為該行換來相應的淨利潤的快速增長，利潤規模反而被同業超越。
9家股份制銀行總貸款對比：浦發增速墊底 總資產佔比降幅最大
截至2022年6月末，浦發銀行的貸款總額達48783.35億元，較上年末增長 1.93%；這一增速在上市股份制銀行中倒數第一。
從近5年貸款增速來看，2017年至2021年末，浦發銀行的總貸款規模由3.19萬億元增長至4.79億元，整體增幅為49.82%，增速排在9家上市股份制銀行的倒數第二位。
從資產佔比來看，近5年浦發銀行的貸款在總資產中的佔比整體呈增長趨勢，由2017年末的52.05%提升至2021年末的58.82%，但2022年6月末，該行佔比微降至57.35%。與其他股份制銀行相比，該行的佔比被浙商和民生銀行反超降至倒數第三位。
從貸款佔比變動來看，截至2022年6月末，浦發銀行的貸款佔比較上年末下降1.47個百分點，降幅排在股份制銀行首位。
整體來看，浦發銀行的總貸款佔比雖整體提升，但在股份制銀行中排名靠後。那麼從具體貸款結構來看，個人貸款與公司貸款的變化又如何呢？
個人貸款規模：被中信、平安、興業超越，老二變老五
截至2022年6月末，浦發銀行的個人貸款總額約為1.9萬億，排在9家股份制銀行的5名。從增速來看，浦發銀行的個人貸款規模較上年末僅增長0.35%，增速倒數第一。
從近5年數據來看，2017年至2021年末，浦發銀行的個人總貸款規模由1.24萬億元增長至1.89萬億元，其中2017年及2018年個人貸款增速達到28.03%和19.41%。但隨後3年該行的個人貸款增速出現明顯下降，2020年及2021年個人貸款增速均低於7%。
由於貸款增速的明顯下滑，該行個人貸款規模由2017年的第2位，降至2021年的第4位，被中信及平安反超。2022上半年，個人貸款規模被興業超越，降至第5位。
公司貸款：規模保持第一，增速降至5.49%
截至截至2022年6月末，該行的公司貸款總額約2.54萬億，排在股份制銀行之首。但增速僅高於華夏銀行，排在股份制上市銀行的倒數第二位。
從近5年數據來看，浦發銀行由於上市早，此前業務基礎較好，該行的公司貸款規模在股份制銀行中一直居前。2020年該行公司貸款大幅增長19.14%，其規模超越中信升至第一位。但隨着增速下滑，該行的公司貸款規模雖保持第一位，但與排在二、三位的中信和興業相比，差距在逐漸縮小。
存貸比超100%，面臨下行壓力
貸款規模會直接影響銀行整體的收益情況，除了分析貸款結構，更為重要的一個指標則是存貸比。
從一般商業銀行的角度來看，天然有拉高存貸比的動力，因為存款需要付息，即所謂的資金成本；而貸款利息則意味着收入。貸款與存款的比例即為存貸比。
但是，存貸比也不是越高越好，尤其當貸款總額明顯超過存款總額，即存貸比長期超過100%時，將可能帶來流動性等方面的壓力。因此，此前監管部門對商業銀行的存貸比曾有不超過75%的監管要求，後來這一指標限制取消，改用其他指標對商業銀行進行監管。
上市銀行的存貸比也普遍有所上漲。數據顯示，截至2022年6月末，浦發銀行的存貸比高達104.14%，位居股份制上市銀行第二名。
歷史數據顯示， 2017年至今浦發銀行的存貸比均維持在100%以上。過高的存貸比也面臨着下行的壓力，這在最近兩年已經有所體現。2020年浦發銀行存貸比曾高達111%，此後逐漸下降。
結合此前關於浦發銀行存款的研究可以發現，浦發存款增速也較慢，尤其在2020年之後降速更為明顯。
在存款增速較低的情況下，如果要將存貸比維持在一個合理水平，這勢必對貸款增速形成某種約束。這可能是浦發銀行最近幾年貸款增速較慢的原因之一。
翻閲財報數據，浦發銀行的歸母淨利潤規模由2015年的第二名降至2022年中報的第四名，被中信及興業反超。
如何歸本培元，夯實存款和貸款業務基礎，是包括浦發在內的商業銀行面臨的共同挑戰。