智通財經APP獲悉，浙商證券發佈研究報告稱，維持海目星(688559.SH)“買入”評級，預計21-23年營業收入為20.2/37/54.8億元，同比增53%/84%/48%;實現歸母淨利潤1.2/3.4/6.7億元，同比增58%/177%/98%，PE為90/33/16倍，考慮到其業績複合增速136%，以及高成長性，予22年60倍PE，6-12月目標市值203億元。
浙商證券主要觀點如下：
中航鋰電產能規劃大幅上調至500GWh，公司有望充分收益
11月17日，中航鋰電戰略發佈會表示：中航鋰電到2025年的產能規劃將超過500GWh，並預計在2030年實現1000GWh的產能。中航鋰電這次產能規劃上調較今年6月300GWh規劃大幅提升200GWh。2021年1-10月，中航鋰電累計裝機量已達到6.42GWh，市佔率高達6%，排名躍居國內動力電池裝機量第三位。
中航鋰電為公司重要戰略客户，今年8月公司與中航簽訂了價值19.68億元的《設備採購意向框架協議》，採購內容主要涉及公司的電芯裝配設備。公司無論是極耳切割還是電芯裝配設備在中航都佔有較高的市場份額。該行粗略測算此次中航產能規劃提升的200GWh，中期將為公司帶來新增收入超20億元。此外11月8日中航鋰電合肥動力電池及儲能50GWh基地正式開工，該行判斷新一輪鋰電設備招標即將展開。
董監高減持計劃減持數量已過半，前期壓制因素逐漸化解
11月11日公司收到公司董監高發來的《關於股份減持進展的告知函》，此前宣佈減持計劃的董監高截止報告期共減持821,842股，佔公司總股本比例為0.4109%，本次減持計劃減持數量已過半。此外公司分別於10月19日和22日收到股東招銀一號和國信藍思發來的權益變動提示性公告：其中招銀一號減持比例已達1%(截止10.19日)，國信藍思目前持股比例降為5%以下，公司交易層面壓制因素正逐漸化解。
10月新能源汽車銷量再創新高，行業景氣度持續向上
根據中汽協數據顯示，今年10月國內新能源車銷量達38.3萬輛，同比+134.9%，環比+7.2%，單月銷量再創歷史新高。10月新能源汽車的市場滲透率繼續維持歷史高位，達到16.4%，其中新能源乘用車的市場滲透率達到18.2%;行業景氣度持續向上。中國汽車動力電池產業創新聯盟數據顯示，10月我國動力電池產量共計25.1GWh，同比增長191.6%，環比增長8.4%。今年1至10月，我國動力電池產量累計159.8GWh，同比累計增長250%。公司主要產品極耳切割和電芯裝配極具市場競爭力，伴隨其他品類及客户訂單的進一步拓展，公司未來成長空間大。
風險提示：新能源汽車銷量不及預期;行業競爭加劇。