在今年的大部分時間裏,通脹上升對金價來説是個壞消息。但現在,通脹恐慌卻提振了金價。
今年前期的通脹飆升曾令黃金價格承壓,這是因為投資者押注通脹飆升將促使美聯儲收緊鉅額刺激措施。但由於美聯儲決心在失業率居高不下的情況下維持低利率,目前對通脹失控的擔憂正提振黃金的吸引力。投資者在物價上漲時購買黃金通常是為了避險保值。
週三公佈的數據顯示,美國消費者物價指數(CPI)以1990年以來最快速度上漲,金價跳升,打破15個月的跌勢。
金價最近的上漲表明,市場預計美聯儲目前不會採取更多措施應對通脹;這為金價走高創造了一個有利環境。通脹率上升侵蝕了被政策控制住的債券收益率,這增強了黃金等無息資產的吸引力。
智通財經APP瞭解到。截至8月中旬,由於擔心美聯儲收緊貨幣政策,金價已跌破每盎司1700美元,較2020年的歷史高點下跌約19%。週四,截至發稿,黃金現貨價格接近6月份以來的最高水平。
可以肯定的是,在週三美國公佈通脹報告之前,金價在關鍵阻力位下方交投,部分漲幅可能受到技術買盤的推動。但現在金價更多的是受到美聯儲將如何實施貨幣政策的影響。
花旗集團分析師Aakash Doshi表示:“我們預計美聯儲將在下個月的會議上發出加快縮減購債規模的信號。短期債券市場正在消化加快升息的預期,可能暗示黃金在進入冬季前將只是暫時或緩慢呈現買盤。"
與價格形成鮮明對比的是,通過ETF買入黃金的交易仍然很平靜,這類持有量接近2020年5月以來的最低水平。要想保持最近的漲勢不變,可能需要更多的買盤。
面臨通脹飆升問題的不僅僅只有美國。 數據還顯示,日本和德國的貨幣發行量以數十年來最快的速度增長,有跡象表明,這引發了對黃金新的實物需求。
精煉商Heraeus Metals Germany GmbH & Co.的資深交易員Alexander Zumpfe表示:“德國私人投資者已經通過提升(黃金)需求對通脹上升做出反應。我們觀察到,對金條的購買需求顯著增加。”