大摩：升九興控股(01836)目標價9%至12港元 予“增持”評級

智通財經APP獲悉，大摩發佈研究報告，將九興控股(01836)目標價由11港元升9%至12港元，予“增持”評級，公司第二季鞋類出貨量達1450萬雙，同比上升54%，主要受惠訂單復甦；上半年鞋類出貨量2650萬雙，同比上升30%，部分反映了去年同期低基數效應。

報告續稱，公司第二季均價持平，上半年均價上升4.5%至25.8美元，上半年生產收入升35.5%至6.84億美元，但仍低過2019年水平的7%。此外，公司發佈盈喜通告，預計上半年取得不少於3000萬美元純利，同比表現大增。

該行表示，公司第四季訂單續明朗，但出貨指引未有更改，同時公司將會優先改善毛利率，預計全年產量5500萬對，全年收入上升28%。在基本面復甦下，公司表現改善，但認為市場仍然低估了它在耐克(NKE.US)供應鏈中的份額增長，建議增持倉位。