智通財經APP獲悉，大和發佈研究報告稱，維持中銀航空租賃(02588)“跑贏大市”評級，目標價由70港元調低4.3%至67港元。並下調2022-23年每股盈利預測2%至11%，以反映今年淨租賃收益率潛在壓力，以及最新的飛機交付時間表。
報告中稱，中銀航空租賃去年盈利同比增1成至5.61億美元(下同);該行推算，若撇除非經常性項目，經調整盈利跌5%至6.82億元，大致符合該行預期。去年下半年，其租賃收入增4.5%，而淨租賃收益率為7.6%，債務成本為2.8%，淨租賃收益率及債務成本分別優於上半年的7.5%及2.9%。基於飛機需求復甦，下半年飛機銷售收益強勁。
該行認為，需要關注俄烏事件引起的制裁的發展。據中銀航空租賃管理層稱，有18架飛機租予4間俄羅斯航空公司，即其機隊賬面淨值4.8%。該行預計其淨租賃收益率短期內將面臨一定壓力。不過，基於被壓抑的旅行需求強勁，更多國家已經或將重新開放邊境，將刺激整體飛機需求。另外，管理層還強調今年飛機交付有潛在延遲風險，但指飛機制造商的正希望加快生產。