智通財經APP獲悉，截至目前，2022年上市公司三季報已披露完畢，45家券商業績也隨之“落地”。2022年前三季度，45家上市券商共實現營業收入3782.35億元，同比2021年的4773.26億元下降20.76%；實現歸母淨利潤1085.66億元，同比2021年的1603.298億元下降32.29%。
前三季度，36家券商股價跌幅超20%，包括財達證券在內的五家券商區間內跌幅超40%。35家券商營收、淨利雙降，13家券商前三季度營收超百億，42家券商淨利潤為正。
第三季度，僅中信證券在第三季度營收超百億，其第三季度營收近150億元，同比去年第三季度跌25.66%。紅塔證券則是唯一一家第三季度營收為負的券商，其第三季度營收為-2.01 億元。
前三季度35家券商營收、淨利雙降
從股價來看，36家券商年初至三季度末跌幅超20%，財達證券、東方證券、東方財富、興業證券、廣發證券五家券商區間內跌幅超40%，僅華林證券跌幅最小且低於10%，其跌幅為4.21%。
業績方面，45家券商中，35家券商營收、淨利雙降，13家券商前三季度營收超百億，42家券商淨利潤為正，僅太平洋證、湘財股份、錦龍股份3家虧損。中信證券實現歸母淨利潤165.68億元，成為市場唯一一家利潤過百億的券商。
值得一提的是，“增收不增利”仍為券商營業痛點，除華安證券營收淨利雙升外，其餘均虧損。2022年前三季度營業收入同比增長的券商有8家，增幅排名首位的華創陽安營業收入同比增長超7倍，但其淨利卻跌達-64.35%。增幅排名第二的東吳證券營收同比增長36.4%，淨利跌達-35.50%；增幅排名第三的中信建投營收同比增長10.15%，淨利也跌了10.90%。
2022年前三季度淨利出現同比增長的僅東方財富、華安證券、光大證券三家券商，他們分別同比增長5.77%、3.38%、2.71%。23家券商淨利同比跌超40%。太平洋、湘財股份、錦龍股份三家則轉盈為虧，分別虧損-0.64億元、-1.13 億元、-2.29億元。
第三季度僅五家券商同比增長
45家券商中，僅中信證券一家券商在第三季度營收超百億，其第三季度營收近150億元，同比去年第三季度跌25.66%。紅塔證券則是唯一一家第三季度營收為負的券商，其第三季度營收為-2.01 億元。
第三季度，華創陽安、東吳證券、華林證券、西部證券、中金公司五家券商營收同比為正。其中，華創陽安營收同比增超5倍，與此同時，這家券商淨利降達-73.42%。東吳證券也有此類情況，其營收同比增達90.40%，淨利卻跌26.48%。
申萬宏源表示，維持證券行業看好評級，重視底部配置機會。當前券商板塊PB接近2018年底部位置，但22EROE均值5.2%，顯著高於2018年（3.3%），優質券商在今年市場環境下ROE仍高於8%。政策催化密集，近期兩融標的擴容，科創板做市業務開啓等行業創新推進，同時全面註冊制改革將近。
國泰君安非銀首席分析師劉欣琦認為，券商營收貢獻主力經紀業務下滑，主要系三季度市場活躍度下滑，代買代銷業務規模雙減導致。數據顯示，三季度A股市場日均成交額為9153.25億元，同比下降29.47%，且佣金率仍延續近年下降趨勢。同時，公募基金新發“遇冷”，讓券商代銷業務收入承壓。
光大證券分析師王思敏認為，受市場衝擊影響預計機構投資者的對沖需求增加，利好券商的代客衍生品業務快速發展。目前證券行業的衍生品市場處於寡頭競爭的階段，各家龍頭券商紛紛加快業務佈局和發展，預計未來代客衍生品的貢獻將進一步提升。