今年以來，順週期板塊紛紛大漲，鋼鐵、有色、化工等板塊均有不熟的表現，為什麼曾經被遺忘的週期板塊在市場行情低迷的情況下能夠異軍突起呢？
週期板塊的大漲是估值和風格的結合。順週期驅動下，商品價格上行，且對未來經濟復甦的預期變好，因此無論是EPS還是PE都是雙升的，疊加行情之前，鋼鐵、有色的估值並不高，自然會有資金進入。
化工的製造業屬性更強一些，因此在每一輪週期過後，化工龍頭企業的競爭力都會不斷的加強，因此相對於其他週期板塊來看，化工可以看得更久。
本輪順週期的行情能持續多久？
順週期的行情本質是經濟復甦的持續性有強，目前來看全球的貨幣充裕度是非常好的，會逐漸向實體向產業流入。但病毒的變異和流動性這塊也會帶來一定的不確定性。從邏輯上是看好順週期板塊的，但具體的行情還要看經濟復甦和全球流動性的節奏。
碳中和、碳達峯等環保政策會對順週期板塊產生很大影響嗎？
首先有一個誤區，大家一提到化工廠或者鋼鐵廠就覺得是污染、排放，但是現在全球的環保標準都在提升，技術能力也在不斷的升級，因此現在化工廠的環保治理是很好的。
從低碳發展的角度來看，會加速產業向龍頭企業集中的過程。低碳發展不是不發展，新能源產業的材料需求還是不斷擴大，生活當中的衣食住行消費總量不斷擴大，因此材料領域的需求還是旺盛的。
低碳發展更多是將有限的資源產出更多的效益。在這個過程中，技術能力強的龍頭企業可以拿到更多的資源，而技術能力弱的則會舉步維艱。低碳發展的內核是提升效率。