優等生已提前交卷。
2月27日晚間，證券行業首份2022年年報出爐，方正證券以歸屬於上市公司股東淨利潤21.48億元，逆市同比增長17.88%的業績表現開了一個好頭。
2月28日，在年度業績發佈會上，方正證券董事長施華，最新任職的、來自平安系的副總裁李巖，以及執行委員會主任何亞剛等回應了市場關注的業績為何保持增長、新股東如何賦能、財富管理如何佈局等問題。
值得注意的是，此次是今年首家A股上市券商舉辦業績發佈會，也是方正證券在控股股東完成變更後舉辦的首次業績説明會。
看點一：自營股票投資空倉大半年
由於A股市場2022年行情出現大幅波動，券商業績同步下滑。根據中國證券業協會數據計算，2022年前三季度，140家證券公司營業收入同比下降16.95%，淨利潤同比下降18.90%。
根據廣發證券研報，2022年前三季度，41家上市券商自營業務實現收入同比下降51.0%。
2022年，方正證券實現營業收入77.77億元，同比下降9.79%；歸屬於上市公司股東淨利潤21.48億元，逆市同比增長17.88%，創下6年新高。
從年報來看，自營業務報喜是方正證券業績優於市場平均的重要原因。截至2022年12月31日，方正證券實現自營投資收益22.33億元。
方正證券執委會委員、副總裁崔肖表示，投資交易業務逆勢取得良好業績的原因有三：一是大力發展非方向業務，平滑了市場風險；二是大類資產配置方面採取了高配債、低配股策略，有效抵禦市場波動；三是新股東明確後，公司資產負債表修復，助力投資規模擴張。
崔肖指出，目前，公司投資交易共包括方向性的自營業務、非方向的做市業務，以及輕資本的銷售交易三大類別。經過多年發展，公司投資交易業務品種持續豐富，收益穩定結構多元，非佔資業務收入逐步增厚。截至2022年年底，公司基金做市數量達到498支，同比增長63.82%，基金做市規模已連續多年保持在行業前列。
大類資產配置方面，2022年，通過高配債低配股，方正證券在自營投資業務方面跑贏大盤。
其中，在固定收益方面，公司採用了高評級、高槓杆和中短久期策略，獲取穩健票息收入，同時加大波段交易和策略交易，實現收入10.99億元，較上年同期增長51.75%，雖然四季度收益率有小幅回撤，但由於之前已經調整了持倉結構，降低信用債持倉比例，調整久期，並進行對沖，全年收益率仍達到13%。在權益投資方面，公司一半以上時間採取了空倉策略，全年收益率為-4.1%，投資收益率超越市場各主要指數。
此外，崔肖還強調，2022年隨着新股東的加入，困擾公司多年的股權問題得以解決，公司資產負債表得以修復，為公司投資規模擴張奠定了良好基礎。
看點二：股權問題落定
困擾方正證券多年的股權問題，也在2022年塵埃落定。
2022年11月，政泉控股持有的13.24%方正證券股份全部劃轉至全國社會保障基金理事會並完成過户登記，社保基金會成為方正證券第二大股東。
2022年12月，方正集團及其一致行動人方正產控合計持有的方正證券28.71%股份全部劃轉至新方正集團並完成過户登記，新方正集團成為方正證券的控股股東，中國平安間接控制方正證券。此外，方正證券第三大股東是中國信達。
2022年年底以來，方正證券密集宣佈各大股東派駐人員擔任公司董監高的人事信息。
2023年1月，平安集團老將李巖成為方正證券董事。2月，方正證券召開董事會聘任李巖擔任公司執行委員會委員、副總裁、財務負責人、董事會秘書。
2月27日晚間，方正證券公告稱，新聘任曾歷任平安證券總經理助理、執行委員會委員的袁玉平為公司執行委員會委員、副總裁。至此，含李巖在內，方正證券最新擁有兩位有平安系背景的副總裁。
值得關注的是，在2月28日的業績發佈會上，新履職的李巖首次在公共場合亮相。談及股東層面的具體影響，他表示，“各大股東會給方正證券帶來全面的賦能，而且其效果我們相信隨着時間的推進，也會越來越明顯。”
另外，李巖表示，隨着股權結構的日漸清晰，方正證券資產負債表逐漸修復，信用風險得到有效控制，極致的成本管理兑現紅利，多業務取得積極成果。這些因素共同推進方正證券ROE穩步提升。
看點三：回應同業競爭問題
值得一提的是，方正證券與平安證券的同業競爭問題也成為市場關注的焦點。
施華在業績説明會上表示，對於同業競爭問題，方正證券會與各方一起，嚴格依照金融監管部門的規定、指引，開展相關工作。後續有新的進展，將會及時披露。
同時，不管在何種情況下，相信中國平安、全國社保基金理事會、中國信達等股東方和投資人會在科技、管理、生態等方面對方正證券進行全面賦能，快速提升公司的市場競爭力。隨着新股東落定，目前已經初步展現出效果。
看點四：築牢財富管理“基本盤”
年報顯示，2022年，方正證券財富管理業務實現收入54.45億元，其中，代理買賣證券業務淨收入23.76億元；客户總數突破1480萬户，新開客户數近160萬户，新開户市場份額6.66%。
對於財富管理的表現，方正證券副總裁姜志軍稱，方正證券竭力打造服務不同客羣的多支專業隊伍，並提升隊伍專業能力；積極實現多品種、全方位資產配置，包括智能工具、量化T0優選、量化策略、資產配置類等，不斷完善以客户需求為導向的全譜系產品，提升產品配置能力。
“公司還通過‘人工 + 智能’多樣化服務的構造財富管理核心競爭力。通過線下專業投顧有温度的服務以及線上智能投顧，打造一體化投顧服務體系，提升投顧服務效率”。
姜志軍還表示，方正證券還將持續對產品銷售進行持續升級，更加註重產品的研究能力的提升，以及強調資產配置以及產品的售後服務，並通過建設數據化的投顧項目，構建“好的投研、好的產品、好的服務”的頭部體服務體系。
看點五：券商投行業務邏輯徹底改變
業績説明會上，何亞剛在回答投資者提問環節表示，隨着全面註冊制的實施，券商投行業務的視角和邏輯將徹底改變，方正證券將繼續“投資+投行+研究”業務模式，沿着業務鏈條繼續補充相應的人才。在此背景之下，方正證券將做好長期陪伴企業、選好符合國家戰略的賽道、公司內部做好協同，以及做好資本市場“看門人”角色四件事。
展望未來的經營計劃，方正證券高管表示，將從成本端、資產端、負債端採取一系列舉措，實現管理的提質增效。未來還將藉助新股東，把短板補長，讓長板更長。（作者：田欣鑫）