銷售額直追大銀行 互聯網平台高歌猛進 銀行這項傳統業務慌不慌？

　　基金業蓬勃發展的背景下，頭部銀行與流量巨頭持續較量，正在形成基金代銷“雙格局”。

　　從最新披露的銀行年報來看，銀行渠道依然是基金代銷主力軍。但近年崛起的螞蟻、天天基金等第三方互聯網平台也毫不遜色。

　　新勢力崛起

　　銀行渠道的市場情況，可從最新發布的2020年年報中窺見一斑。工商銀行2020年報顯示，該行全年代理銷售基金6856億元，較2019年增長16.36%。而在2015年時，工行代銷的基金規模一度突破了萬億元。交通銀行2020年年報顯示，該行代銷公募基金產品(含券商、專户)餘額較上年末增長90.30%，達到了2388.17億元。此外，招商銀行2020年實現非貨幣性公募基金銷售6107.04億元，同比增長177.88%；光大銀行2020年年報顯示，其代理公募基金銷量達到上年的3.19倍，單隻重點基金單日銷售達到141.11億元，創下了該行“代理公募基金的單日銷售之最”。

　　數據顯示，截至4月8日，有156家銀行開展基金代銷業務，但代銷基金數量在500只和1000只以上的機構分別只有39家和23家。其中，招商銀行、交通銀行和平安銀行代銷的基金數量位居前三，分別為3437只、3404只、3126只。

　　同時，開展基金代銷的第三方平台數量為109家，代銷基金數量在500只和1000只以上的機構分別有66家和56家。其中，天天基金、盈米基金、好買基金、螞蟻基金、同花順代銷基金數量位居前五，分別為6008只、5607只、5546只、5446只、5370只。

　　“在當前情況下，基金代銷依然以銀行等傳統渠道為主，這些渠道的資金量和客户保有量還是很大的。”天相投顧高級基金研究員楊佳星對中國證券報記者表示，近幾年頭部互聯網平台雖已逐漸在基金代銷領域“分得一杯羹”，但短期內並不會取代銀行等傳統渠道。

　　前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，互聯網基金銷售渠道客户以90後、00後羣體為主，按照目前的發展速度來看，將很快與銀行渠道形成“平分秋色”格局，將來的市場佔比仍有上升趨勢。

　　以天天基金為例，2019年該機構的互聯網金融電子商務平台共計實現基金認(申)購及定期定額申購交易7178萬筆，基金銷售額為6589.10億元。2020年上半年，天天基金實現基金銷售額5683.63億元，同比增長83.93%。

　　互聯網平台契合新生代特點

　　琢磨金融研究院院長姚楊對中國證券報記者表示，頭部銀行和電商巨頭雖然都是近年來的基金代銷主渠道，但他們面對的基民羣體有着較大差異。

　　銀行服務的基金客户，大部分是中青年以上人羣，年齡主要在30-55歲之間。這個羣體往往有着客單價較高、與銀行網點互動黏性較大、受銀行客户經理影響較多等特點；而互聯網流量巨頭如螞蟻金服、天天基金的客户羣體以30歲或35歲以下的年輕客户為主。這些羣體多數為新基民，基本是在2020年市場賺錢效應影響下開始接觸公募基金的。

　　姚楊認為，從行業發展進程來看，隨着年輕投資者的崛起和移動理財的便捷度進一步提升，互聯網基金銷售電商新勢力未來可期。從實踐情況來看，移動設備的極大普及和多媒體手段的極大豐富，對“90後”、“00後”等年輕羣體接觸、瞭解公募基金等理財知識有很大幫助，對全市場的投資者教育總體也是有所裨益的。

　　楊佳星也表示，互聯網平台的興起契合了“90後”等新生代的投資方式偏好。未來，隨着這種趨勢的持續發展，互聯網平台有望朝着針對新生代投資者教育領域深入發力，如通過視頻教學、直播互動等方式進行投資風險提示和長期投資理念普及。很多年輕基民在這方面的意識，還是有待提高的。

　　姚楊表示，互聯網平台的投資者教育還需要更多有針對性的管理和引導，切莫單方面宣傳賺錢效應、忽視權益投資的波動及風險。否則，新入場投資者容易盲目追高，一旦遭遇市場調整，往往損失慘重。

　　基金公司作用凸顯

　　值得一提的是，在近年來的公募基金大發展中，基金公司內部的電商部門，也起到了越來越重要的“代銷”作用。

　　某中型公募內部人士對記者表示，電商部門承擔着與線上代銷機構溝通的角色。如在近期興起的直播活動中與機構進行前期溝通、同步推流等事項。

　　楊佳星指出，基金公司的電商部門，是基金公司觸達更多年輕客户的渠道，其會起到類似於第三方互聯網平台的作用。

　　“在當前背景下，電商部門的投入，更多是運用多元化的互聯網方式(如抖音直播和b站等)與新生代投資者進行互動，並在持續的互動中進行交易。相信隨着‘90後’等新生代崛起，基金公司會越來越重視電商部門的作用。”楊佳星説。

　　姚楊表示，當下基金公司的發展呈現出明顯的馬太效應，不同基金公司電商部的存在感、話語權和可投入資源等情況也是大不相同。頭部公司的電商部有着更加豐富的產品線以應對不同的市場需求，也可以進行更加長遠的公司品牌協同佈局。同時，許多基金公司的電商部也會將可用的資源與頭部互聯網平台進行合作，爭取更多的品牌露出和流量傾斜，以提升公司產品的市場認可度。