智通財經APP獲悉，招商證券發佈研究報告稱，具體來説，鋼鐵行業存在較好的價格彈性，建議關注寶鋼股份(600019.SH)、南鋼股份(600282.SH)、首鋼股份(000959.SZ)等；建築方面，之前估值大幅下挫的地產相關子行業有望隨着適度寬鬆而迎來超預期的估值修復，比如金螳螂(002081.SZ)、江河集團(601886.SH)、亞廈股份(002375.SZ)等。此外，重點推薦蒙草生態，重視其種業科技帶來的估值提升。同時，看好BIPV產業鏈的投資機會，個股推薦森特股份(603098.SH)、江河集團。綜上，維持上述兩個行業的“推薦”評級。
招商證券主要觀點如下：
本週建築行業熱點擴散，部分路橋公司漲幅較大，部分園林公司也隨着環保主題而出現較大漲幅，不少公司收到了交易所的監管函。此次建築板塊行情首先是有基本面的改善，在2021年3季度的需求快速下挫之後，大量提振需求的政策得以出台，不論是基建方面、還是地產方面，建築公司都能實質受益；同時，此次建築行情中有着非常明顯的投資行為因素，之前多次提到，在市場估值分化較大的時候，政策的邊際變化有望帶來市場的再平衡，之前估值被極度壓縮的建築、鋼鐵等板塊有望迎來估值提升。
1、從1月份的新增信貸情況來看，信貸增量主要由政府債券和企業短期借款（主要是票據）來貢獻，政策着眼點可能更多的是“續”。而專項債的發行審批、發改委的項目審批、向地產企業的精準滴灌都是可以實時監測的，此次託底政策的力度是可以把控的。
2、結合近期建築板塊熱點擴散、部分公司漲幅巨大，招商證券認為，未來一段時間可能鋼鐵行業更加值得期待，現在可能處於穩增長行情的第二階段，隨着基建和地產政策的發力，春節後的開工季值得期待；同時，預計全年經濟、投資增速逐季向上，全年的噸鋼盈利水平有望超出市場預期。時間窗口可能仍然有利於鋼鐵、建築等週期這邊。
3、再次建議投資者重視鋼鐵、建築等週期性行業的投資機會，第二階段的行情，可能鋼鐵是主角。尤其建議重視地產竣工鏈的子行業，比如裝飾裝修、建築設計，大部分公司的大額計提應已經進行完畢，有望輕裝上陣；放眼未來，地產行業的集中度有望快速提高，相關的子行業和公司也有望脱離基本面極差的極值點、進入新一輪的穩定增長。同時，建議繼續重視央企、國企在新的領域（比如中國電建向清潔能源）的延伸和拓展，他們的投資邏輯不同於上述地產鏈上的子行業，他們有自己的長期投資邏輯。
風險提示：政府債務監管顯著加碼、流動性超預期收緊、建設項目回款不及預期。
本文選編自“ 笑談建築鋼鐵”，分析師：唐笑、嶽恆宇；智通財經編輯：黃曉冬。