中國經濟網編者按：上交所科創板上市委員會將於4月27日召開2022年第33次上市委員會審議會議，審議哈爾濱國鐵科技集團股份有限公司（簡稱“國鐵科技”）的首發上市申請。國鐵科技的保薦機構（主承銷商）為國泰君安證券股份有限公司，保薦代表人為趙鑫、唐偉。
國鐵科技自設立以來專注於軌道交通安全監測檢測、鐵路專業信息化和智能裝備業務，主要產品包括軌道交通安全監測檢測類產品、鐵路專業信息化產品及智能裝備產品。公司還從事軌道交通專業技術服務，主要包括運維服務、先進技術研發與設備試驗服務、綜合解決方案服務。
公司本次擬在上交所科創板發行股份不超過12,000萬股（含12,000萬股，且不低於本次發行後公司總股本的25%）。本次發行均為新股，不涉及股東公開發售股份。
國鐵科技的控股股東是哈爾濱局集團公司。截至2022年4月20日，哈爾濱局集團公司持有公司261,199,999股股份，佔公司總股本的72.56%。國鐵集團通過哈爾濱局集團公司、北京局集團公司、成都局集團公司和國鐵信息合計持有公司84.56%股權，為國鐵科技的實際控制人。
公司擬募集資金64,356.30萬元，用於收購國鐵印務有限公司100%股權、紅外探測器研發及產業化項目、天津武清檢測試驗中心建設項目、軌道交通智能識別終端產業化項目。
2018年至2021年，國鐵科技的營業收入分別為78,955.33萬元、68,936.30萬元、80,147.21萬元和87,175.54萬元；淨利潤分別為7271.47萬元、10,878.80萬元、10,824.56萬元和11,782.58萬元；歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為7254.62萬元、10,872.61萬元、10,835.09萬元和10,750.71萬元；扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為5993.60萬元、8460.40萬元、9700.59萬元和10,916.88萬元，經營活動產生的現金流量淨額分別為16,678.03萬元、1505.82萬元、17,465.94萬元和9566.89萬元。
上述同期，公司淨現比分別為229.36%、13.84%、161.35%和81.20%。
2018年至2021年，國鐵科技銷售商品、提供勞務收到的現金金額分別為91,754.02萬元、88,714.66萬元、93,372.98萬元和98,719.41萬元；主營業務收入分別為78,955.33萬元、68,933.83萬元、80,144.15萬元和87,156.99萬元。上述同期，公司收現比為116.21%、128.70%、116.51%、113.27%。
國鐵科技預計2022年1-3月公司可實現營業收入5300萬元至6700萬元，與上年同期相比增長-12.72%至10.34%；預計2022年1-3月可實現歸屬於母公司股東的淨利潤-2300萬元至-1800萬元，與上年同期相比增長-2.00%至20.18%；預計2022年1-3月可實現扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤-2300萬元至-1800萬元，與上年同期相比增長-28.24%至-0.36%。
2018年至2021年，國鐵科技的研發費用分別為5500.88萬元、6109.39萬元、5924.05萬元和5517.88萬元，佔營業收入的比例分別為6.97%、8.86%、7.39%和6.33%。公司研發費用中，職工薪酬分別為4055.63萬元、4448.12萬元、4492.89萬元和4362.17萬元，佔研發費用的比例分別為73.73%、72.81%、75.84%和79.06%。
2018年、2019年、2020年，同行業可比上市公司的研發費用率平均值為9.76%、6.99%、9.30%。
國鐵科技銷售商品、提供服務的關聯方為主要包括國鐵集團、鐵路局及下屬站段和控股的合資鐵路公司，以及由中國鐵路發展基金股份有限公司、中國鐵路投資有限公司控股的鐵路公司。
2018年至2021年，國鐵科技發生關聯銷售的金額分別為58,117.23萬元、46,139.06萬元、54,299.46萬元、61,032.60萬元，佔營業收入的比例分別為73.61%、66.93%、67.75%、70.01%，佔比較高。
上述同期，國鐵科技發生經常性關聯採購的金額分別為1275.68萬元、497.86萬元、868.42萬元、1385.59萬元，佔各期營業成本的比例分別為2.44%、1.17%、1.71%、2.54%。
2018年至2021年各期末，國鐵科技的應收賬款賬面餘額分別為83,198.32萬元、63,250.00萬元、56,733.18萬元、58,005.72萬元，佔當期營業收入比例達105.37%、92.15%、70.79%和66.54%，已計提壞賬準備分別為7378.72萬元、5033.01萬元、2948.89萬元、3113.88萬元。
上述各期末，公司應收賬款賬面價值分別為75,819.60萬元、58,490.50萬元、53,784.30萬元、54,891.84萬元，佔資產總額的比重分別為56.58%、45.42%、36.50%和24.93%。
2018年至2021年各期末，國鐵科技賬齡在一年以上的應收賬款餘額分別為25,788.33萬元、16,863.92萬元、5412.90萬元和6741.02萬元，佔應收賬款餘額的比例分別為30.99%、26.66%、9.57%和11.62%。
上述各期末，公司的應收賬款逾期金額分別為11,622.41萬元、6501.50萬元、1607.03萬元和917.51萬元，佔應收賬款比例分別為13.97%、10.28%、2.84%和1.58%。
2018年至2021年各期末，國鐵科技的應收賬款週轉率分別為0.94、0.94、1.33和1.52。2018年、2019年和2020年，同行業可比公司的應收賬款週轉率平均值為1.53、1.77和1.51。
2018年至2021年各期末，國鐵科技的應收票據賬面餘額分別為775.54萬元、2394.11萬元、948.36萬元和1907.97萬元，佔流動資產的比例分別為0.61%、2.04%、0.76%和1.00%。
2018年至2021年各期末，國鐵科技的貨幣資金餘額分別為33,531.31萬元、30,276.32萬元、39,405.00萬元和98,785.87萬元，其中銀行存款分別為30,425.77萬元、27,593.87萬元、37,775.06萬元和97,819.48萬元。
上述各期末，國鐵科技的負債總額分別為54,210.16萬元、38,155.31萬元、45,509.72萬元和46,145.20萬元，其中流動負債分別為53,986.92萬元、37,870.64萬元、45,352.50萬元和46,145.20萬元，佔比分別為99.59%、99.25%、99.65%和99.29%。
2018年至2021年各期末，國鐵科技的資產負債率分別為40.45%、29.63%、30.89%和21.11%。2018年、2019年和2020年，同行業可比公司的資產負債率平均值為34.34%、32.67%和44.53%。
2018年至2021年各期末，國鐵科技的流動比率分別為2.37、3.09、2.75和4.14，速動比率分別為2.08、2.53、2.25和3.59。2018年、2019年和2020年，同行業可比公司的流動比率平均值為1.76、2.76和1.59，速動比率平均值為1.30、2.36和1.15。
招股書披露，國鐵科技及子公司存在三起分別涉及海關、外匯及税務的行政處罰，罰款金額分別為3.21萬元、6萬元和400元。
軌道交通安全監測產品生產商衝刺科創板擬募資6.4億元
國鐵科技自設立以來專注於軌道交通安全監測檢測、鐵路專業信息化和智能裝備業務，主要產品包括軌道交通安全監測檢測類產品、鐵路專業信息化產品及智能裝備產品。公司還從事軌道交通專業技術服務，主要包括運維服務、先進技術研發與設備試驗服務、綜合解決方案服務。
公司本次擬在上交所科創板發行股份不超過12,000萬股（含12,000萬股，且不低於本次發行後公司總股本的25%）。本次發行均為新股，不涉及股東公開發售股份。
國鐵科技的控股股東是哈爾濱局集團公司。截至2022年4月20日，哈爾濱局集團公司持有公司261,199,999股股份，佔公司總股本的72.56%。國鐵集團通過哈爾濱局集團公司、北京局集團公司、成都局集團公司和國鐵信息合計持有公司84.56%股權，為國鐵科技的實際控制人。
公司擬募集資金64,356.30萬元，用於收購國鐵印務有限公司100%股權、紅外探測器研發及產業化項目、天津武清檢測試驗中心建設項目、軌道交通智能識別終端產業化項目。
最近三年淨利潤停滯不前
2018年至2021年，國鐵科技的營業收入分別為78,955.33萬元、68,936.30萬元、80,147.21萬元和87,175.54萬元；淨利潤分別為7271.47萬元、10,878.80萬元、10,824.56萬元和11,782.58萬元；歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為7254.62萬元、10,872.61萬元、10,835.09萬元和10,750.71萬元；扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為5993.60萬元、8460.40萬元、9700.59萬元和10,916.88萬元，經營活動產生的現金流量淨額分別為16,678.03萬元、1505.82萬元、17,465.94萬元和9566.89萬元。
上述同期，公司淨現比分別為229.36%、13.84%、161.35%和81.20%。
2018年至2021年，國鐵科技銷售商品、提供勞務收到的現金金額分別為91,754.02萬元、88,714.66萬元、93,372.98萬元和98,719.41萬元；主營業務收入分別為78,955.33萬元、68,933.83萬元、80,144.15萬元和87,156.99萬元。上述同期，公司收現比為116.21%、128.70%、116.51%、113.27%。
國鐵科技預計2022年1-3月公司可實現營業收入5300萬元至6700萬元，與上年同期相比增長-12.72%至10.34%；預計2022年1-3月可實現歸屬於母公司股東的淨利潤-2300萬元至-1800萬元，與上年同期相比增長-2.00%至20.18%；預計2022年1-3月可實現扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤-2300萬元至-1800萬元，與上年同期相比增長-28.24%至-0.36%。
2021年研發費5518萬元
2018年至2021年，國鐵科技的研發費用分別為5500.88萬元、6109.39萬元、5924.05萬元和5517.88萬元，佔營業收入的比例分別為6.97%、8.86%、7.39%和6.33%。
上述同期，公司研發費用中的職工薪酬分別為4055.63萬元、4448.12萬元、4492.89萬元和4362.17萬元，佔研發費用的比例分別為73.73%、72.81%、75.84%和79.06%。
2018年、2019年、2020年，同行業可比上市公司的研發費用率平均值為9.76%、6.99%、9.30%。
截至2022年4月20日，國鐵科技擁有的已授權發明專利共計27項，其中形成主營業務收入的發明專利共計23項。
關聯交易佔營收七成
國鐵科技銷售商品、提供服務的關聯方為主要包括國鐵集團、鐵路局及下屬站段和控股的合資鐵路公司，以及由中國鐵路發展基金股份有限公司、中國鐵路投資有限公司控股的鐵路公司。
2018年至2021年，國鐵科技發生關聯銷售的金額分別為58,117.23萬元、46,139.06萬元、54,299.46萬元、61,032.60萬元，佔營業收入的比例分別為73.61%、66.93%、67.75%、70.01%，佔比較高。
上述同期，國鐵科技發生經常性關聯採購的金額分別為1275.68萬元、497.86萬元、868.42萬元、1385.59萬元，佔各期營業成本的比例分別為2.44%、1.17%、1.71%、2.54%。
國鐵科技稱，公司將大力拓展城市軌道交通、地方鐵路等非關聯方業務，研發更多城市軌道交通領域適用的安全監測檢測和智能裝備產品，平衡路內路外市場的銷售佔比，降低關聯銷售的比例。
2021年應收賬款達5.8億元
2018年至2021年各期末，國鐵科技的應收賬款賬面餘額分別為83,198.32萬元、63,250.00萬元、56,733.18萬元、58,005.72萬元，佔當期營業收入比例達105.37%、92.15%、70.79%和66.54%，已計提壞賬準備分別為7378.72萬元、5033.01萬元、2948.89萬元、3113.88萬元。
上述各期末，公司應收賬款賬面價值分別為75,819.60萬元、58,490.50萬元、53,784.30萬元、54,891.84萬元，佔資產總額的比重分別為56.58%、45.42%、36.50%和24.93%。
2018年至2021年各期末，國鐵科技賬齡在一年以上的應收賬款餘額分別為25,788.33萬元、16,863.92萬元、5412.90萬元和6741.02萬元，佔應收賬款餘額的比例分別為30.99%、26.66%、9.57%和11.62%。
上述各期末，公司的應收賬款逾期金額分別為11,622.41萬元、6501.50萬元、1607.03萬元和917.51萬元，佔應收賬款比例分別為13.97%、10.28%、2.84%和1.58%。
2018年至2021年各期末，國鐵科技的應收賬款週轉率分別為0.94、0.94、1.33和1.52。2018年、2019年和2020年，同行業可比公司的應收賬款週轉率平均值為1.53、1.77和1.51。
2018年至2021年各期末，國鐵科技的應收票據賬面餘額分別為775.54萬元、2394.11萬元、948.36萬元和1907.97萬元，佔流動資產的比例分別為0.61%、2.04%、0.76%和1.00%。
2021年銀行存款9.8億元
2018年至2021年各期末，國鐵科技的貨幣資金餘額分別為33,531.31萬元、30,276.32萬元、39,405.00萬元和98,785.87萬元，其中銀行存款分別為30,425.77萬元、27,593.87萬元、37,775.06萬元和97,819.48萬元。
2021年12月31日公司銀行存款餘額較2020年末增加59,380.87萬元，主要為公司為實施股改引入投資者吸收投資款增加的資金。
2021年負債4.6億元
2018年至2021年各期末，國鐵科技的負債總額分別為54,210.16萬元、38,155.31萬元、45,509.72萬元和46,145.20萬元，其中流動負債分別為53,986.92萬元、37,870.64萬元、45,352.50萬元和46,145.20萬元，佔比分別為99.59%、99.25%、99.65%和99.29%。
2018年至2021年各期末，國鐵科技的資產負債率分別為40.45%、29.63%、30.89%和21.11%。2018年、2019年和2020年，同行業可比公司的資產負債率平均值為34.34%、32.67%和44.53%。
2018年至2021年各期末，國鐵科技的流動比率分別為2.37、3.09、2.75和4.14，速動比率分別為2.08、2.53、2.25和3.59。2018年、2019年和2020年，同行業可比公司的流動比率平均值為1.76、2.76和1.59，速動比率平均值為1.30、2.36和1.15。
存在三宗行政處罰
招股書披露，國鐵科技及子公司存在以下三起分別涉及海關、外匯及税務的行政處罰：
2020年8月25日，首都機場海關向公司出具《行政處罰決定書》（首關緝違字[2020]267號），2017年7月11日公司向首都機場海關申報進口輪軸聲音電感器，報關單號：010120171000267480，申報税號85045000.00，經查發現上述貨物實際税號為8518.1000。經計核，漏繳税款人民幣3.213832萬元。根據《中華人民共和國海關行政處罰實施條例》第十五條（四）的規定，決定處以罰款3.21萬元。2020年8月31日，公司繳納罰款3.21萬元。
2021年3月22日，國家外匯管理局黑龍江省分局向減速頂公司出具《行政處罰決定書》（黑匯檢罰〔2021〕1號），因減速頂公司與波蘭sig-mont公司合資成立四方有限責任公司（舉辦地：波蘭長托維茲市），投資6萬美元，未進行境外投資外匯登記，根據《境內機構境外直接投資外匯管理規定》第七條、《中華人民共和國外匯管理條例》第四十八條（五）的規定，決定給予警告，責令改正，處以罰款6萬元。
2019年6月18日，國家税務總局北京市海淀區税務第四税務所向京天威出具《税務行政處罰決定書（簡易）》（京海四税簡罰[2019]6012471號），因京天威於2017年5月7日丟失已開具的增值税專用發票一份，決定處以罰款400元。2019年6月18日，京天威繳納罰款400元。