上證報中國證券網訊 6月6日，國盛證券電新團隊發佈2021年中期策略報告《新能源電動化主升浪延續，光伏後博弈時代不改初衷》。
對於新能源車板塊，國盛電新團隊認為，2021年一季度“淡季不淡”，行業景氣度繼續維持高位，抬高全年銷量預期。
“目前，新能源車市場正逐步由政策驅動轉變為消費驅動。從2021上海車展釋放的信號來看，各大車廠電動化、智能化的主旋律明確。隨着優質新車投放力度的加大，市場消費潛力將被深度挖掘。繼續堅定看好新能源車產業鏈大趨勢，短期需求彈性可期，長期高增趨勢不變。”
國盛證券認為，產業鏈中游供需錯配現象依舊，重點環節延續緊平衡。建議緊握新能源車產業鏈賽道價值，關注格局優成長好的龍頭標的，重點推薦配套主機廠的優質電池供應商；格局好，享受行業高增長的優質標的；存在供需差或有漲價預期，整體利潤率上行的中游板塊。
對於光伏板塊，國盛證券認為，產業鏈博弈背景下關注受損環節盈利修復，電池片技術進步迅速，新技術擴產有望超預期。2021年新能源建設政策通過保障性併網和市場化併網多元機制解決消納問題，明確2021年保障性併網規模不低於90GW，全年需求消納空間明確。長期來看，產業鏈價格終會隨着產能釋放回歸正常，當前盈利受損的環節有望得到修復。同時，今年以來HJT和TOPCON兩大技術路線陣營轉換效率均有突破，下半年看兩大技術路線帶動產業鏈規模化投資，光伏設備廠商仍將是受益龍頭。
對於風電板塊，國盛證券認為，2021年全年風電市場在海上風電搶裝的大背景下，行業需求確定。近年來風電板塊估值受搶裝政策干擾，一直處於較低水平，在“雙碳”目標要求下，“十四五”期間風電裝機或有超預期可能，同時風電板塊邏輯有望從政策週期向弱成長進行切換，整體估值有望修復。（許盈）
