中信證券：維持堅朗五金“買入”評級，最壞的日子已過去

  樂居財經訊 嚴明會 2月17日，中信證券發佈研報稱，維持堅朗五金“買入”評級，目標價210元。

  研報指出，經歷了2021年殘酷的市場環境，堅朗五金相對競爭力進一步夯實，我們認為2022年或成為公司新的增長起點年，調整公司2021-2023年EPS預測至3.43/5.17/7.06元，維持公司“買入”評級，目標價210元。

  最壞的日子已經過去，2022年有望成為公司新的增長起點。2021年對於建材企業來説是一個巨大考驗，源自於三重壓力：1）地產銷售及開工轉弱，2）原材料成本持續上行，3）雙碳背政策對生產端提出了更嚴苛的要求。在這一行業背景下，我們認為規模小的企業抗風險能力相對較弱，而五金行業在建材細分賽道中企業平均規模相對較小，預計小企業出清速度將加快，公司相對於競爭對手的優勢將進一步得到夯實。

  另外，2021年由於原材料成本上漲抵消掉規模效應帶來的攤薄，預計規模效應會在2022年有所體現，從而帶來利潤率提升。綜合來看，我們認為經歷了2021年的風險檢驗，2022年公司或迎來增長高彈性及增長高質量。

文章來源:樂居財經