硅料高價下，光伏領域頻現長單“鎖料”。
9月13日晚，南玻A公告稱將於2023-2026年向天合光能銷售7萬噸高純硅料原料產品，按當前市場價測算預計銷售總額超200億元，超過南玻A去年全年營收。9月14日，南玻A（000012.SZ）漲停。
就在近期，晶科能源、雙良節能等亦紛紛與上游硅料商場簽下總價千億的硅料長單合同。
今年以來，硅料價格持續高位。截至8月末，硅料價格年內累計29次漲價。
“現在從整個光伏產業鏈的供需情況來看的話，硅料的供應還是卡脖子的。”隆眾資訊光伏行業分析師方文正向貝殼財經記者表示，硅料價格直至今年年底預計將持續高位震盪，市場需求會對硅料價格形成例如280元/千克的支撐點，後續價格走勢仍取決於產能釋放情況。
有行業人士告訴貝殼財經記者，硅料終究是屬於週期性行業，其價格波動也會與銅、鋁等品種類似，迴歸週期規律只是時間問題。
硅價持續高位，組件企業長單“鎖料”
在硅價持續高位背景下，光伏行業再現長單“鎖料”。
南玻A9月13日晚間公告稱，公司於近日與天合光能（688599.SH）簽訂了高純硅料合作協議。根據合同約定，天合光能在2023年-2026年預計向南玻A合計採購7萬噸高純硅料原料產品。
公告顯示，若按照當前市場價格測算（基於PV InfoLink最新公佈的多晶硅硅料均價測算），預計上述長單合同2023年-2026年銷售總額合計為212.10億元（含税）。
作為參考，南玻A去年全年營業收入為136.29億元，此筆長單預計的銷售金額已大幅超過南玻A去年業績。
“本合同的簽訂有利於公司高純硅料產品的穩定銷售。”南玻A公告稱，合同將對公司未來經營業績產生積極影響。
南玻A最初主營傳統玻璃生產，後於2005年進入光伏產業，佈局光伏玻璃等環節。2022年半年報顯示，南玻A宜昌生產基地擁有高純晶硅產能1萬噸/年，此外規劃在青海省海西州實施5萬噸高純晶硅項目，後者已初步完成頂層設計。
天合光能亦同時就前述長單合同發佈公告，稱此次長單採購合同的簽訂將為公司高純硅料原料產品的長期穩定供應提供有力保障，有助於公司及時有效應對市場環境變化，符合公司未來發展戰略規劃。
貝殼財經記者關注到，此為天合光能首次公告的硅料大單。9月14日，天合光能方面向記者表示，關於長單合同具體情況以公告為準。
無獨有偶，數日前的9月9日，晶科能源（688223.SH）亦宣佈，公司與通威股份（600438.SH）下屬子公司就原生多晶硅購銷達成協議，簽訂了《多晶硅購銷框架協議》。根據協議，晶科能源將於2022年9月至2026年12月期間向通威股份下屬子公司採購多晶硅料約38.28萬噸。
晶科能源表示，如按照硅業分會2022年8月31日公佈的國內單晶緻密料成交均價30.51萬元/噸（含税）測算，預估本合同總金額約1033.56億元人民幣（不含税）。
晶科能源還於8月下旬公告稱與新特能源簽訂了多晶硅長單合同，將於2023年1月至2030年12月期間向新特能源採購原生多晶硅33.6萬噸，預計採購總金額約為人民幣1020.77 億元。
（製圖：隆眾資訊）
今年7月，雙良節能（600481.SH）亦先後宣佈與通威股份、新特能源簽訂了硅料長單，預計的合計採購金額超千億。
四季度硅料產能將大幅釋放 價格走勢尚不明朗
貝殼財經記者關注到，天合光能與晶科能源此次簽訂的硅料長單均為“鎖量不鎖價”，長單合同的定價規則為月度議價方式。
有光伏行業人士告訴貝殼財經記者，未明確價格或未設置利潤掛鈎分配的長單合同，重點仍在於擴產預期下對供應量的鎖定，價格則隨行就市。2008年上一輪硅料價格大跌後，曾出現企業簽訂的長單因價格嚴重背離而毀約的情形。
“現在從整個光伏產業鏈的供需情況來看的話，硅料的供應還是卡脖子的。”隆眾資訊光伏行業分析師方文正向貝殼財經記者表示，在組件的成本結構中，硅料佔比在七成左右，且硅料散單與長協價格存在較大差異。通過長單合同，組件企業鎖定硅料以保障原料供應，硅料企業亦可確保自身產能擴張後生產出的硅料得到消納。
今年以來，硅料價格遲遲未現回調跡象。截至8月末，硅料價格年內累計29次漲價。
9月8日，硅業分會發布暫停多晶硅採集價格發佈的公告，公告稱，近期，受多重因素的影響，部分供應鏈價格持續震盪上漲，衝擊晶硅光伏產業穩定運行。為避免安泰科採集發佈的多晶硅價格被過度解讀、造成誤解，決定自本週起暫停該採集價格的發佈。
今年下半年預計硅料價格走勢如何？
“三季度供應鏈價格將迎來全年高峯。”第三方機構PV InfoLink在8月下旬分析稱，硅成本將仍舊持續上行，測算來看組件的利潤恐將在三季度小幅下調，直至四季度供應鏈價格回穩後才能出現小幅度回升的跡象；展望三季度硅料價格持續攀高的主要原因在於硅料產出的短缺。
方文正向貝殼財經記者表示，今年6月的硅料大廠事故集中檢修，以及夏季高温、限電均對硅料擴產落地造成一定影響。據其調研瞭解，有較大規模的新建硅料產能將在9月、10月建成投產，再經歷約一個月時間的質量爬坡後有望在今年11月後出現產量釋放。
“光伏目前仍處於景氣度較高的行業上漲階段，且從能源替代的角度來看市場對於光伏產品的需求會長期存在。”方文正認為，硅料價格直至今年年底預計將持續高位震盪，市場需求會對硅料價格形成例如280元/千克的支撐點，後續價格走勢仍取決於產能釋放情況。
“硅料終究是屬於週期性行業，其價格波動也會與銅、鋁等品種類似，最終迴歸週期。”有光伏行業人士向貝殼財經記者表示，目前產業鏈快速擴產導致硅料供給存在硬缺口，即使硅料企業不漲價，下游為滿足需求甚至會選擇加價求購，進而推動價格上漲，但硅料價格迴歸週期規律只是時間問題。
此外，有意見認為，多晶硅價格始終處於高價的話，必然會給其他替代材料的研發提供機會，例如鈣鈦礦。
新京報貝殼財經記者 朱玥怡
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編輯 陳莉 校對 柳寶慶