高盛"空襲"！800億A股龍頭被"做空"，還要跌30%？AI大牛股業績曝光，爆雷還是反轉？

又一家A股龍頭被高盛“唱空”。

7月10日晚間，據多家媒體報道，高盛將天賜材料評級下調至賣出，目標價28.8元，即下跌逾30%。天賜材料是A股鋰電池電解液龍頭企業之一，最新市值802億元。

高盛"空襲"！800億A股龍頭被"做空"，還要跌30%？AI大牛股業績曝光，爆雷還是反轉？

而就在幾天之前，高盛曾將A股存儲器龍頭兆易創新評級下調至賣出，目標價77元/股，即下跌30%，這導致兆易創新股價在第二天下跌近5%。不過，第三天，兆易創新的股價就企穩了。那麼，這一次，同樣被高盛“唱空”的天賜材料，又會受多大影響呢？與此同時，在10日晚間，一份備受市場關注的中報業績預告出爐。當晚，科大訊飛發佈公告，預計上半年淨利為5500萬元-8000萬元，同比下降71%-80%。然而，面對淨利大幅下滑，以及二季度業績好轉，這份“成績單”究竟是爆雷還是反轉？市場態度不一。此外，科大訊飛還在公告中披露了諸多重要數據，或影響整個AI板塊情緒。

高盛“空襲”天賜材料據華爾街見聞10日晚間消息，高盛公司將天賜材料（002709）評級下調至賣出，目標價28.80元，即下跌31%。不過，從近期發佈的券商報告來看，國內多數研究機構仍然看好天賜材料。5月至6月份期間，天風證券、中信證券、華西證券均給予了該公司買入或增持評級。國信證券在7月份發佈的研報中，也表示看好產能加速出清的電解液環節中的頭部企業天賜材料等。天賜材料成立於2000年6月，主營業務為鋰離子電池材料、日化材料及特種化學品兩大業務板塊。該公司是具有較大的影響力的國際一流精細化工企業，電解液龍頭企業之一。該公司於2014年1月在深交所上市，也曾是一隻超級大牛股，2019年-2021年期間，公司股價漲幅超過13倍。2022年以來股價回調了25%左右，但市值仍超過800億元，公司最新股價為41.66元/股。2022年度，天賜材料實現營業收入223.17億元，同比增長101.22%；實現淨利57.14億元，同比增長158.77%。報告期內，公司鋰離子電池材料業務高速增長，該業務全年實現營業收入208.22億元，同比增長113.94%。不過，今年一季度，天賜材料業績有所下降，單季營收為43.14億元，同比下降16.22%；淨利為6.95億元，同比下降53.62%。今年5月份，有大型券商指出，天賜材料已經是鋰電池電極液領域的龍頭企業之一，一體化成本優勢顯著。在電解液行業週期底部，公司有望憑藉成本優勢和海外電解液產能先發優勢，進一步擴大全球電解液市場佔有率。此外，公司積極佈局磷酸鐵、粘合劑等鋰離子電池中所涉及的材料，隨着新產品的放量和產能的進一步擴增，預計將增厚公司業績。

AI大牛股披露業績7月10日晚間，AI大牛股科大訊飛披露2023半年度業績預告，公司預計上半年淨利為5500萬元-8000萬元，同比下降71%-80%；扣非後淨虧損2.7億元-3.3億元，上年同期盈利2.79億元。

科大訊飛稱，上半年淨利下滑的主要原因，系公司應對美國極限施壓，在核心技術自主可控和產業鏈可控等方面堅定投入的同時，積極搶抓通用人工智能的歷史新機遇，加大通用人工智能認知大模型的研發投入。分季度來看，科大訊飛的業績，主要是在一季度出現大幅下滑，二季度又恢復了增長。根據此前披露的一季報，公司第一季度營業收入為28.88億元，同比下降17.64%，當季淨利虧損5789.5萬元，扣非後淨利虧損3.38億元，毛利同比下降14.89%。在7月10日晚間披露的公告中，科大訊飛還詳細地解釋了一季度業績大降的原因。科大訊飛稱，公司於2019年被列入美國實體清單後，2022年10月7日，美國對包括科大訊飛在內的28家中國人工智能、高性能芯片、超級計算機領域的頭部企業和機構再次加碼制裁。為此，公司需要進一步加大核心技術研究和產品開發平台的全面自主可控，並從供應鏈到相關的合同簽署進行相應的調整，相關研發投入和市場調整對去年四季度以及今年一季度的產品供應和市場銷售等造成階段性困難，疊加去年四季度和今年一月份特殊的社會經濟客觀環境，一季度經營受到較大影響。不過，科大訊飛第二季度的經營扭轉了第一季度業績下滑的不利局面，預計實現營業收入約49億元，較上年同期增長約10%，環比增長約70%；預計第二季度實現毛利約19億元，較上年同期增長約7%，環比增長約60%；此外，公司第二季度完成經營活動產生的現金流量淨額超1億元，較去年同期增加逾5.5億元。科大訊飛表示，上半年，公司應對美國的極限施壓，立足自主可控，已經走出階段性影響，重新進入良性發展軌道。

AI進展在二級市場上，憑藉最熱門的AI概念，科大訊飛成為今年大牛股之一。1月1日至6月20日期間，股價一度大漲150%，市值最高時逼近1900億元。雖然近期有所回落，但市值仍超過1500億元，較年初時有翻倍增長。

7月10日晚間，科大訊飛還在公告中詳細披露了AI領域的進展。公司於5月6日正式發佈“訊飛星火認知大模型”，並於6月9 日升級，“訊飛星火認知大模型”在國內可測的現有系統中處於領先水平，並且制定了明確的對標ChatGPT的計劃。訊飛星火認知大模型，推動了訊飛相關產品營收的快速增長。科大訊飛稱，星火認知大模型在AI學習機的中英文作文輔導、中英文口語學習，以及訊飛聽見一段錄音一鍵成稿、訊飛辦公本自動文本摘要等場景落地，帶來用户體驗的顯著提升，進一步增強了公司產品的競爭力。訊飛星火認知大模型發佈後，2023年5月～6月，公司C端硬件GMV創歷史新高，同比翻倍增長。其中，搭載訊飛星火認知大模型的訊飛AI學習機GMV在5月和6月分別增長136%和217%。此外，科大訊飛通過“訊飛星火認知大模型+訊飛開放平台”，面向開發者提供多維度資源，聯合行業龍頭及千行百業合作伙伴共建人工智能“星火”生態。截至2023年6月30日，開放平台開發者數為497.4萬（去年同期343萬），近一年增長45%。其中，訊飛星火認知大模型發佈後，開發者數量在兩個月內增加了85萬家。“2023年上半年，公司進一步夯實了人工智能產業第一梯隊的地位。在當前人工智能產業持續迎來更有利的產業發展環境下，公司將在更加堅實的基礎上，更高質量地推動技術進步與產業發展。”科大訊飛表示。

投資機會有哪些近日，在2023世界人工智能大會上，大模型再度引發行業關注。本屆世界人工智能大會，聚焦大模型技術，首次設置“邁向通用人工智能”主題展區，集中展示國內外總計30多款大模型，包括華為盤古、阿里通義、訊飛星火、百度文心、復旦Moss等。在7月6日舉行的昇騰人工智能產業高峯論壇上，科大訊飛高級副總裁、認知智能全國重點實驗室主任胡國平公佈了訊飛與華為的合作，訊飛星火與昇騰AI聯合，全力打造中國通用智能新底座。胡國平還在論壇上透露，科大訊飛將於10月24日發佈一款全面超越ChatGPT的通用大模型，並在中文領域取得重要突破。另外，7月8日，華泰證券在2023世界人工智能大會舉辦了“AI大模型的金融數智化機遇”科技金融創新論壇。在論壇上，華泰證券研究所發佈了《AI 2.0：十年之後我們還能做什麼》深度報告。華泰證券研究所科技行業首席分析師黃樂平對上述報告進行了解讀，指出從4G週期經驗看，AI大模型技術惠及的產業類型將由基礎設施向終端、平台、應用依次發展，可能帶來四大投資機會：•未來AI應用的逐步豐富將推動推理芯片等相關市場保持強勁增長，算力需求增長會率先利好算力芯片、光模塊、服務器產業鏈等“送水人”。•大模型會大幅提高硬件產品的“思考”能力，而機器人技術的發展會提高硬件產品的“行動”能力，機器人、AR、VR、無人駕駛車等新硬件形態可能成為AI 2.0時代的硬件載體。•就大模型企業來説，未來可能呈現國內外各有數個贏家的寡頭競爭格局，“數據-模型-應用”飛輪的順利運轉將會是企業可持續發展和迭代的關鍵。•長期看來，AI 2.0時代最大的投資機會在應用，而落地節奏或與行業數字化程度成正比。其中，最值得關注的應用包括知識對話在電商、金融、醫療等行業替代傳統客服，文本和圖像生成在辦公、廣告營銷、影視遊戲等領域成為下一代生產工具，多模態能力在新藥開發等科研領域的落地。國泰君安最新發布的研報也指出，AI大模型加持下，辦公、智能駕駛、金融、設計與工業軟件、網絡安全等領域均將受益。來源：券商中國