智通財經APP獲悉，在期權市場上，至少有一名交易員正在為美聯儲明年至多降息250個基點做準備。如果美聯儲在明年9月前將聯邦基金利率降至3%左右，交易員利用所謂的SOFR期權進行的押注將獲得回報。據悉，這筆交易的溢價約為1300萬美元。分析顯示，如果聯邦基金利率屆時跌至2%，這筆交易可能會產生2億美元的收益。
雖然這是一個很少有人認為會發生的異常押注，但這一交易證明了SOFR衍生品活動的增加，這與對未來央行政策的預期密切相關。儘管此前的一些交易已被平倉，但交易員們現在正在將這些鴿派轉向的押注推向明年更深的階段。
美國商品期貨交易委員會(CFTC)週一公佈的最新期貨倉位數據顯示，對沖基金上週將SOFR期貨的淨多頭推高至紀錄新高。
對沖基金的基差交易(買入或賣出期貨與現金工具)可能至少部分反映了部分倉位，但週一SOFR期貨的流動包括2023年12月合約的40,000個鉅額買家，由於交易者幾乎將12月加息的所有可能性都排除在外，該頭寸將從中受益。
交易員目前肯定不會考慮進一步加息，他們的共識是美聯儲將降息，只是降息幅度不會達到250個基點。掉期數據顯示，從1月會議到明年年底，投資者對降息的定價約為95個基點。